民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫(yì)后(hòu)线下广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流交织背后的(de)中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫(yì)后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视(shì)角观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕(bǔ)捉一些能(néng)够(gòu)反映(yìng)中国出口(kǒu)长期趋(qū)势(shì)的线索。

　　通过(guò)广(guǎng)交会(huì)观察(chá)中(zhōng)国(guó)企业出口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会(huì)规模最(zuì)大、商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类最(zuì)全、参会采购商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，涉(shè)及16个(gè)大(dà)类品(pǐn)种(zhǒng)，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业(yè)所涉及的规模大(dà)小(xiǎo)和所属地域非常广泛(fàn)，包括大量中(zhōng)小外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会(huì)能够提供充足样本，便于(yú)我们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是(shì)重要(yào)的拓客渠道。新(xīn)增客源的(de)数量和(hé)质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单(dān)。广交会参会客户及参(cān)展氛围(wéi)，能够为我(wǒ)们把握更长趋(qū)势的外贸大(dà)环境和出口大趋势(shì)提(tí)供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当(dāng)下(xià)中(zhōng)国出口企业(yè)群像(xiàng)五点特征(zhēng)，或预示中国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然更多(duō)来自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今年(nián)境内采(cǎi)购商明显增多。境内和境外客(kè)流(liú)比重达到3:1。往(wǎng)年国(guó)内外客(kè)户充(chōng)分交流时，境(jìng)内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟(méng)、日韩(hán)、非(fēi)洲为主，还包含部分(fēn)中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户(hù)数(shù)量明显下降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户(hù)属于高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中东）构(gòu)成(chéng)中(zhōng)国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长三(sān)角出口调(diào)研信(xìn)息(xī)一致，本次广(guǎng)交会(huì)调(diào)研反馈，一带一路(lù)国家订单(dān)增幅较(jiào)大。其(qí)中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯(sī)和(hé)中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订单，中国不同(tóng)类型出口(kǒu)企业(yè)感(gǎn)受存(cún)异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快(kuài)速增长，增速(sù)甚至(zhì)超过(guò)30％；部分企(qǐ)业(yè)则(zé)表示(shì)今年(nián)对俄(é)出(chū)口并未(wèi)发(fā)生太大变化。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年海(hǎi)外需求(qiú)较过去两年(nián)明显走弱(ruò)，不(bù)同规(guī)模和类型企业反(fǎn)馈，它们(men)具体面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下(xià)滑(huá)，中大(dà)型企业反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单(dān)虽有下滑，下滑(huá)程度较轻(qīng)，甚至部分(fēn)大(dà)中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代加(jiā)工企(qǐ)业(yè)，具(jù)备自主品牌的出(chū)口企业订单情况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)。不(bù)仅传(chuán)统(tǒng)的欧美(měi)发达国家(jiā)对中(zhōng)国外贸(mào)企业保有持(chí)续的贸(mào)易摩(mó)擦，甚至发(fā)展中经济(jì)体与中国(guó)之间的(de)贸易(yì)摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税，目的在(zài)于保护本地制(zhì)造(zào)业发展；

　　又例如，东非(fēi)共(gòng)同体对外关税税率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为(wèi)保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中国出口企(qǐ)业(yè)产业转移范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳(láo)动(dòng)力成(chéng)本因(yīn)素(sù)影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业已(yǐ)经开(kāi)始产业(yè)转移。疫情之后产业(yè)转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是这一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们(men)开展杭州外(wài)贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国产业(yè)转(zhuǎn)移的三(sān)点现实》两篇(piān)专题(tí)报告(gào)，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国出口订单和金额或将大增，主因去年底订(dìng)单(dān)转(zhuǎn)移至年初；

　　二(èr)是(shì)疫情之后中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业迎(yíng)来产业(yè)转移浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们前往广(guǎng)州进(jìn)行(xíng)专项调研，从另一个角度观察中(zhōng)国当下出口现状以及中国出口企(qǐ)业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出(chū)口的(de)大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是一(yī)个重要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客户群体。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期(qī)新增订(dìng)单(dān)规(guī)模。

　　值得(dé)注意(yì)的是，外贸展(zhǎn)会新拓客(kè)户并不意味(wèi)着当期订单暴(bào)增(zēng)。短期之内海关总署统计(jì)的出口订单(dān)主要与之(zhī)前(qián)客(kè)户签订(dìng)的老订单(dān)相关(guān)。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中(zhōng)国(guó)最大外贸(mào)展会(huì)，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会(huì)作为中国最大的进(jìn)出口(kǒu)商品(pǐn)展会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会(huì)展规(guī)模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最(zuì)广(guǎng)，能够为(wèi)我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出口现状(zhuàng)和趋(qū)势(shì)提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万平(píng)方米，时间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别举办(bàn)，每期涉(shè)及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一(yī)期：电子(zi)及(jí)家(jiā)电、照明(míng)、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累(lèi)计参(cān)展企业数量(liàng)达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外贸环境五(wǔ)点(diǎn)特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研企业反馈(kuì)，本次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放(fàng)境内采购商名额(é)，客流结构上(shàng)境内采购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来自于境内采购(gòu)商，往(wǎng)年内外交(jiāo)流比较(jiào)充分时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户数量明显不(bù)足，本次(cì)境外采(cǎi)购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯(sī)和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意(yì)味(wèi)着(zhe)本次广交会反馈出来的(de)信(xìn)息(xī)是当下高效益客(kè)户占(zh关一下月亮是什么意思àn)比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企(qǐ)业(yè)反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商(shāng)已经不直接前(qián)往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一(yī)路”国家的订单增(zēng)幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整(zhěng)体的采购规(guī)模相对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和(hé)中东客(kè)户订单，不(bù)同(tóng)企业(yè)之间感受存在明显差异。部(bù)分企业(yè)表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出(chū)口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三(sān)，相较(jiào)大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和(hé)代工企业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)目前海外需求较过(guò)去(qù)2年(nián)有明显走弱，不(bù)同规模和类型的企业所(suǒ)面(miàn)临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单虽有(yǒu)下滑(huá)，但程度相(xiāng)对(duì)较轻，甚至部分企业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯(chún)的代加工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)的外贸企业反馈今(jīn)年订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美(měi)发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样面临其他地区(qū)贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在(zài)于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体(tǐ)正(zhèng)式实行第(dì)四档(dàng)35％的共同(tóng)对外(wài)关税的决定，计划纳入(rù)的商品(pǐn)包(bāo)括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类(lèi)、食糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货(huò)物0％。初(chū)衷(zhōng)是保(bǎo)护本地制造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和劳动(dòng)力成本(běn)因素影响，当前中国企业(yè)存(cún)在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业是产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地(dì)。产业(yè)转移至(zhì)当(dāng)地(dì)，生产得(dé)到的产成品(pǐn)也主要是为(wèi)销售于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转移对中(zhōng)国出口(kǒu)份(fèn)额影响上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示(shì)，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续下降；但大(dà)部分(fēn)调研企业(yè)认为转移(yí)产能尚不构成竞(jìng)争威胁(xié)，向东南(nán)亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范(fàn)围有限；海外(wài)经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民(mín)生证(zhèng)券研(yán)究院(yuàn)于2023年(nián)5月8日发(fā)布(bù)的报告(gào)《民生宏观调研系(xì)列(liè)之三(sān)：广(guǎng)交会下的出口(kǒu)群像》

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