今年以来基金代销(xiāo)机(jī)构被基金公司解约的情形明显增多。

　　近日，又有多家基金公(gōng)司发布(bù)与基(jī)金代(dài)销机构解约的公告。截至6月(yuè)1日(rì)，今(jīn)年以来已有(yǒu)18家(jiā)基金公(gōng)司宣布与28家基(jī)金代销机构(gòu)终止(zhǐ)合作。而从(cóng)机构类(lèi承蒙不弃,余生尽予什么意思，承蒙不弃,余生尽予的意思)型看(kàn)，中小型独立基金(jīn)销售机构居多(duō)，此外，也有银行和保(bǎo)险。

　　值(zhí)得一(yī)提(tí)的是，近(jìn)年来由于经营(yíng)不(bù)善或违规，已有多(duō)家基金销售机构(gòu)主动或被动注销(xiāo)牌(pái)照。

　　业内(nèi)人(rén)士认为，基金公司与基金销售机(jī)构(gòu)之间的合作本就是双向选择，在高质(zhì)量发展背景下，基金公司严格筛选(xuǎn)代销(xiāo)机构也是降本增效的主(zhǔ)流选择。未(wèi)来，基(jī)金代销行业(yè)优胜劣(liè)汰生态或将(jiāng)持续。

　　公募密集(jí)终止与基(jī)金代销机构合作

　　6月1日，西(xī)部利(lì)得基金(jīn)发(fā)布(bù)公告，自2023年(nián)6月9日起(qǐ)，终止(zhǐ)浦领(lǐng)基金办理该公(gōng)司旗下基(jī)金的相关销(xiāo)售业务。值(zhí)得注意(yì)的是，今年(nián)以(yǐ)来，还有(yǒu)方正富(fù)邦基(jī)金、平安(ān)基金，以及(jí)海富通基金(jīn)停止了与浦领(lǐng)基金的基(jī)金销售合作(zuò)关(guān)系。

　　5月29日，长盛基金发布公告(gào)，经与北京(jīng)虹点基(jī)金(jīn)销(xiāo)售有限公司、上海凯石(shí)财(cái)富基金销(xiāo)售(shòu)有限公司(sī)协(xié)商一致，自(zì)2023年5月29日起，上述基(jī)金销售机构(gòu)将不再代理销售公司旗下所有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也(yě)发布公告称(chēng)，与方德保险代理(lǐ)有限公司、民商基金销售（上海）有(yǒu)限公司协(xié)商一致(zhì)，自2023年5月(yuè)18日起，上述基金销售机构将不再代理(lǐ)公司(sī)旗下所(suǒ)有公募(mù)基金(jīn)。自公(gōng)告之日起(qǐ)，上(shàng)述公司不再办理(lǐ)本公司旗(qí)下基金(jīn)的开(kāi)户(hù)、认(rèn)购(gòu)、申购(gòu)等(děng)基金买入的相关业务，只保留赎回业务(wù)，直至(zhì)所有客户赎回全(quán)部份额。而在今年4月，西部(bù)利得基金、上银基金也终止了与民商基金的基金销售(shòu)合作，上银基(jī)金则于2月终止与该机构的合(hé)作关系，但也有(yǒu)宝盈(yíng)基金、万家(jiā)基(jī)金新增(zēng)与民(mín)商(shāng)基(jī)金的销售合作。

　　据中国(guó)基金报记者统计，截至(zhì)6月(yuè)1日(rì)，今(jīn)年以来(lái)，已有18家基金公司宣布(bù)与(yǔ)28家基(jī)金代销(xiāo)机构终止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家(jiā)基金公(gōng)司(sī)终止(zhǐ)合(hé)计7家独(dú)立基金销售机构的(de)合作；3月(yuè)，有8家基金(jīn)公(gōng)司终止了合计(jì)17家独立基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)的代销合(hé)作(zuò)，其中包括1家保险公(gōng)司；4月，有5家(jiā)基金公司终止了合(hé)计6家独立基金销售机构(gòu)的合作；5月以(yǐ)来，则(zé)已(yǐ)有(yǒu)9家基金(jīn)公司宣布终止了合计12家基金代销机构的合(hé)作(zuò)，这其中包括独(dú)立(lì)基金销售机(jī)构、银行和(hé)保险。

　　目(mù)前这些代销机构中(zhōng)，正融基(jī)金(jīn)解除合作关系的基(jī)金公司最多，年内已有(yǒu)5家；而基金(jīn)公司中，长盛基(jī)金解除(chú)合作关系最为频繁，3月(yuè)以来几(jǐ)乎(hū)每月都会(huì)和基金代销机构解除合作关(guān)系，目前已(yǐ)累计解约11家，海富(fù)通基金(jīn)今年(nián)2月和(hé)3月分(fēn)别解除5家(jiā)合作关系，已累计10家(jiā)。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被解约的基金销售(shòu)机构多为中小(xiǎo)型机构。

　　业内(nèi)人士表示(shì)，随着代销机(jī)构数量增多及监管(guǎn)趋(qū)严(yán)，近几(jǐ)年(nián)公募基金(jīn)公司对于代销(xiāo)机构(gòu)的选择标准也在提高(gāo)。在(zài)高质量发展背景下，严格筛选(xuǎn)基(jī)金代销机构，也是实(shí)现降本(běn)增效的一大举措。

　　一家基金公(gōng)司内部(bù)人员表(biǎo)示(shì)，基金公司(sī)终止(zhǐ)与销(xiāo)售机构的合作，无非是以下三种情况：一是基金销量(liàng)一直得不到有效增长(zhǎng)，对基金公司整体基金销售(shòu)贡献不大；二(èr)是受到监管处罚；三是销售机(jī)构主(zhǔ)业(yè)发(fā)生(shēng)改变。

　　“实际上，前两年就这(zhè)样终止过一轮，理(lǐ)由(yóu)无非就是这(zhè)些。”但该内部人(rén)员也(yě)坦言，今年以来权益市场低迷，基(jī)金(jīn)销售困(kùn)难(nán)也加速(sù)了对尾部销售机(jī)构的淘汰。“上太多销售合(hé)作机(jī)构，没有太大意义，只是徒增后台工作量(liàng)。”

　　华(huá)林证(zhèng)券董事总(zǒng)经理贾志也表示，基金公(gōng)司终止(zhǐ)与(yǔ)代销机构的合作，通常是基金代销(xiāo)机构销(xiāo)售能力较弱，且又(yòu)受到监管的处(chù)罚，就会很果断(duàn)地解除合作(zuò)关系(xì)。“基金公司与(yǔ)基金代(dài)销(xiāo)机构的合作是市场化的，要(yào)考虑维护成本(běn)与(yǔ)合作的潜力，基金公司会依据自身的发展状(zhuàng)况(kuàng)有选(xuǎn)择的与基金代销机构(gòu)合作。”

　　北方一家(jiā)公募(mù)公司渠道负责人透(tòu)露(lù)，其(qí)所在(zài)公司选(xuǎn)择基金(jīn)销售(shòu)公司，有一套完(wán)整的基金销售评估办法，比如基(jī)金销售保有(yǒu)规模、机(jī)构(gòu)成立时(shí)间、综合能(néng)力，以及(jí)与(yǔ)哪些公司合作(zuò)等都是考(kǎo)核(hé)的要(yào)素，其中(zhōng)，要求(qiú)其公募基金销售保有规模排名(míng)排名前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合作后，需要对接系统，每年要付出系统维护成本，很(hěn)多销售公司一(yī)年的保有量也(yě)没(méi)有多少，甚至都覆盖不(bù)了成本。”据该负责人透露，即(jí)便是前100名(míng)，也(yě)有相当一部分达(dá)不到(dào)标准。

　　在贾志看来，基金公司(sī)与(yǔ)基(jī)金代销机构(gòu)的合作是双(shuāng)向选(xuǎn)择，基金(jīn)公司希望能有销(xiāo)售能力(lì)强的机构合(hé)作，头部代销(xiāo)机(jī)构也会对(duì)基金公司的投研能力，管理规模，也有一定的要求。

　　此外，另据某基金研究人士称，目前基(jī)金(jīn)代(dài)销的机构主(zhǔ)要分为(wèi)银行、第三方基金销售机(jī)构(gòu)，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在渠(qú)道方面基础(chǔ)较强(qiáng)，更擅长固收类产品的服(fú)务，第三方销售渠道线上渠(qú)道较(jiào)强，尤其是蚂(mǎ)蚁(yǐ)、天(tiān)天等互联网平台流量形成显(xiǎn)著(zhù)护城河，随着AI演(yǎn)进，领先(xiān)地位将更(gèng)加夯实，而券商是以线下营业部(bù)为(wèi)抓手，对(duì)权益类(lèi)产品服务(wù)能力较强。

　　贾(jiǎ)志表(biǎo)示，未来的(de)基金销售市场，主要还(hái)是在(zài)银(yín)行渠道(dào)和头部互联(lián)网公(gōng)司(sī)，券商作为后起之秀，也(yě)是(shì)不容忽视的(de)力量。

　　马太(tài)效应显著(zhù)

　　基金代销行业优胜劣汰或(huò)将持续

　　近年来(lái)，马太效应依然是基金销售行(xíng)业所面(miàn)临(lín)的(de)重要趋势(shì)。

　　中国基金业协(xié)会最新公布的公募(mù)基金销售保有量数据显(xiǎn)示(shì)，一季度，三方机构销售增长(zhǎng)最(zuì)为明显，互联网流量优势继续发力，银行、三方、券商代销(xiāo)占比已从过去(qù)6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独(dú)立基金(jīn)销(xiāo)售渠(qú)道中(zhōng)，头部机(jī)构竞(jìng)争优势更为突出。截(jié)至(zhì)今(jīn)年一季(jì)度(dù)末(mò)，公募基金销售保(bǎo)有规模前100强中(zhōng)，21家独立基金销售机构保有2.81万(wàn)亿(yì)非(fēi)货币市场(chǎng)公募基金(jīn)。而前三名蚂蚁基金、天天基金(jīn)、腾安基金合计保有约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对(duì)比这(zhè)21家中排在(zài)末位的泛华普益(yì)基金销售(shòu)有限公司，其非(fēi)货币市场公募基金保(bǎo)有(yǒu)规模为54亿(yì)元(yuán)，首尾差距(jù)十分明(míng)显，未上承蒙不弃,余生尽予什么意思，承蒙不弃,余生尽予的意思榜的独立基金销售机(jī)构保有规模(mó)则更(gèng)少(shǎo)。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日(rì)，在全(quán)市场(chǎng)473家(jiā)基金代销机构中，目前共有26家基金销售机构的代销基金数(shù)量在7000只以上(shàng)，与此(cǐ)同时，也有111家(jiā)基金销售机(jī)构代(dài)销数量不足百只。而在(zài)115家独立基金销售机构中，15家代销(xiāo)数量在7000只以(yǐ)上，17家(jiā)代销不足白只(zhǐ)。其中，还(hái)有6家目(mù)前只跟1家基(jī)金公司合作。

　　实际上(shàng)，近些年来基金(jīn)销售行业分化(huà)更趋明显，不少(shǎo)中小型基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站(zhàn)显示(shì)，近(jìn)期深(shēn)圳(zhèn)前海凯恩斯(sī)基(jī)金销售有限公(gōng)司向中国证券监督管理委员会提交了注(zhù)销(xiāo)公募证券投资基金销售业(yè)务许可证的(de)申请(qǐng)，根据《行政许可法》《证券(quàn)投资(zī)基金法》《公开募集证券投资基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)监督管理办法(fǎ)》等有(yǒu)关规(guī)定，中国(guó)承蒙不弃,余生尽予什么意思，承蒙不弃,余生尽予的意思证券监督管理委员会决(jué)定(dìng)注销(xiāo)深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售有(yǒu)限公(gōng)司公募证(zhèng)券投资基金(jīn)销售(shòu)业务许(xǔ)可证。

　　同样是在4月，上海证(zhèng)监局(jú)挂出了注销永鑫保险销(xiāo)售服务有(yǒu)限公司公募证券投资基金销售(shòu)业务许可证(zhèng)的公示。永(yǒng)鑫保险销售也是目前第一家主动注销基金(jīn)销售牌(pái)照的(de)保(bǎo)险代理(lǐ)公司。

　　实际(jì)上，近年(nián)来(lái)，有不(bù)少基金(jīn)代销机构由于经营(yíng)困(kùn)难(nán)等原因，主动注销基金销(xiāo)售牌照，退出竞争行业。比如(rú)河南安存基(jī)金、科地瑞富基金、晟视天下基金、植信(xìn)基金(jīn)、唐鼎耀华基金等多家机构都选择主动注销基金代销牌照。

　　不(bù)过，也有机构是由(yóu)于违(wéi)规(guī)等原因被吊(diào)销(xiāo)牌照，比如(rú)，去(qù)年(nián)12月(yuè)，上海证监局发布消(xiāo)息，宣(xuān)布(bù)注(zhù)销上海久富财富基金销售牌照。此前，泰诚财富(fù)、财路基金、大泰(tài)金石(shí)基金等第(dì)三方(fāng)代销(xiāo)机(jī)构也被吊销(xiāo)了牌照(zhào)。

　　业内人(rén)士认为，严监管(guǎn)态势下(xià)，未来基金代销(xiāo)行(xíng)业优胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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