就在全(quán)球(qiú)为AI疯狂的(de)时候，百(bǎi)年欧洲金融巨头罗斯柴(chái)尔德家族(zú)却悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月2日彭博(bó)社(shè)报道(dào)，资管机构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自2020年年德国有多大面积，德国相当于中国哪个省底以来一直超配(pèi)英伟达，但是目前已(yǐ)经部分获(huò)利了(le)结，现在所持头寸“要(yào)远(yuǎn)远小得多”。

　　据了(le)解(jiě)，这家总(zǒng)部位于瑞士(shì)日内(nèi)瓦的资管(guǎn)机(jī)构为拥有200多年历(lì)史的欧洲老牌(pái)金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资产规模(mó)790亿瑞(ruì)郎（约合871亿美元）。

　　持有8年(nián)期间“踩准”节(jié)奏增减持

　　根据(jù)Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌(pái)资管(guǎn)机构(gòu)在2015年英(yīng)伟达业(yè)绩第一爆发之际，就增(zēng)持了英伟达(dá)。当时的持仓股数(shù)一度(dù)高达160多万(wàn)股。

　　然(rán)而(ér)英伟达(dá)虽然业(yè)绩大(dà)爆(bào)发，股价却(què)一直不怎么涨。这家资管机构也不得(dé)不修正(zhèng)自(zì)己的错(cuò)误，在英伟(wěi)达股价的缓(huǎn)慢上涨中减(jiǎn)持(chí)，终于在2018年一季度(dù)减持到不足1万股(gǔ)。不过这个时(shí)候，英伟(wěi)达股价也(yě)从2015年4美元附近(jìn)涨到了60美元附(fù)近，估计翻(fān)了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟货币的上上下下，让英伟(wěi)达的股价如做(zuò)过山车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟达的股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都(dōu)“踩准”节奏进行增持和(hé)减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手(shǒu)笔增持是在2022年(nián)第二季(jì)度(dù)，虽然(rán)英伟达股价(jià)此后仍然经(jīng)历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年年底，增持(chí)超过20万股。

　　今年以来(lái)，受AI概念大爆(bào)发，英伟(wěi)达作(zuò)为底(dǐ)层算力代(dài)表(biǎo)，股(gǔ)价一(yī)度(dù)涨(zhǎng)超100％，并(bìng)在(zài)5月30日创(chuàng)下(xià)419.38美元的新高，总市值一度超过1万亿美元，差点成为全球第(dì)9家市值超(chāo)1万亿美元的上(shàng)市(shì)企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择高位套现的，还有(yǒu)被誉为“估值教父(fù)”的当代(dài)著名投(tóu)资估值专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰自(zì)2017年以来一直(zhí)在投资英伟达，如今已经卖掉了该公(gōng)司的(de)股(gǔ)票。

　　达摩达兰5月30日说：“直(zhí)到今(jīn)天早上(shàng)英伟达还在我的投资(zī)组合里，最后把它剔除出投资组(zǔ)合，因为我无法承受(shòu)这样的上涨，一周内市值就增加了3000亿美元，这是在(zài)挑战可持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在250亿美元的人(rén)工智(zhì)能芯片(piàn)市场占有80％的份(fèn)额，最乐观的预(yù)测是，10年德国有多大面积，德国相当于中国哪个省后该市场规模(mó)将(jiāng)达到3500亿美元。即使假(jiǎ)设(shè)英(yīng)伟达未(wèi)来的市场份额(é)达到100％，达摩达兰得出德国有多大面积，德国相当于中国哪个省的估(gū)值(zhí)也要比近期股价低(dī)20％，“我(wǒ)喜欢(huān)英(yīng)伟(wěi)达这家公司(sī)，但如果作为(wèi)一(yī)项投资的话(huà)，我怎么都(dōu)得不出每股400多美元的(de)估值(zhí)。”

　　此外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国(guó)时间2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟(wěi)达股权，减持均价在(zài)400.254美元(yuán)到417.79美元，一共套(tào)现约(yuē)249万美(měi)元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太(tài)高(gāo)，减持了(le)仓位，也有人(rén)认为英伟(wěi)达现阶段股价仍偏(piān)低(dī)。

　　在FactSet调查(chá)的49名分析师(shī)中，41名对英伟达给出买入评级，比(bǐ)去(qù)年10月给予这一评级的人数30人增加约三分之(zhī)一(yī)。这些(xiē)分析师对英伟达给出(chū)的股价中间值(zhí)约为 450 美(měi)元。截(jié)至发稿，英伟达(dá)的(de)股价(jià)报收393.27美元。

　　纽约投资研(yán)究公司伯恩斯坦的(de)分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采(cǎi)访时(shí)表示，华尔街近(jìn)日纷纷调高英(yīng)伟达目标股价，是因(yīn)为先前估测的(de)获利预期太低。目前投资人仍存在不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值(zhí)过高，目(mù)前已进入(rù)泡沫(mò)阶(jiē)段。

　　去年以来华尔(ěr)街(jiē)预测(cè)最准确(què)的分(fēn)析师、美国银行(xíng)策略分析师Michael Hartnett在报(bào)告中表示，科技股和AI概念(niàn)股(gǔ)的估(gū)值过高(gāo)，建议(yì)投资者可以抛(pāo)售美股了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概念处(chù)于(yú)“婴儿期的泡沫(mò)”，而美联储的(de)加息周期或许(xǔ)还(hái)未结束。过(guò)去的泡(pào)沫形成通常是因“宽松(sōng)货币(bì)政策”而起(qǐ)，以加(jiā)息结束。以(yǐ)史为鉴，他认为需(xū)要在标普500位于4200点时开(kāi)始抛售。

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