民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是中国(guó)“第一(yī)展"，疫后线下广交终(zhōng)于在(zài)4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们(men)赶赴(fù)133届广交会，把握(wò)人(rén)流交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　幸会幸会后面接什么有趣，高情商回复幸会ng>要点

　　4月中国进出(chū)口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另一个视角观察中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够(gòu)反(fǎn)映(yìng)中国出口(kǒu)长期趋(qū)势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出口状况(kuàng)，有两大天然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最大、商品(pǐn)种类最全、参会采(cǎi)购商数量(liàng)多且(qiě)国别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会为(wèi)例(lì)，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉(shè)及(jí)16个(gè)大类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属地域非常(cháng)广(guǎng)泛，包括大量(liàng)中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业(yè)，也(yě)包括行业龙(lóng)头企业。广交会能(néng)够提供充足样本，便于(yú)我们观察中国外贸(mào)出(chū)口企业群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展会是重(zhòng)要(yào)的拓客(kè)渠道。新(xīn)增客(kè)源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企业长期(qī)新增订单。广交会参会客(kè)户(hù)及(jí)参展氛围，能(néng)够为我(wǒ)们把握更(gèng)长趋势的外贸大(dà)环境和出口大(dà)趋势提供(gōng)线索。幸会幸会后面接什么有趣，高情商回复幸会这是广交(jiāo)会反馈中国出(chū)口信(xìn)息(xī)的第二大(dà)优势。

　　本次(cì)广交会调(diào)研，我们得到当下中(zhōng)国出口(kǒu)企业群像(xiàng)五点(diǎn)特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛(shèng)，然更(gèng)多(duō)来自(zì)境内采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量(liàng)明显(xiǎn)低(dī)于(yú)往年。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商明(míng)显(xiǎn)增多。境内和境(jìng)外客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流时(shí)，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包(bāo)含部分中东和俄(é)罗斯客(kè)户(hù)群体。欧美客户数量明显下降，意味着(zhe)高效益(yì)客户不足(zú)，毕竟欧(ōu)美客户属于高效(xiào)益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长三角出口(kǒu)调研信息一(yī)致，本次广交会(huì)调研反馈(kuì)，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和(hé)中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不(bù)同类型出口企业感受存(cún)异。部分企业表示今(jīn)年对俄(é)快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则(zé)表示今年(nián)对俄(é)出口并未发(fā)生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业(yè)和代工企业(yè)出口压(yā)力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年海外(wài)需(xū)求较过(guò)去两年明(míng)显走(zǒu)弱(ruò)，不同规(guī)模和(hé)类型企业(yè)反馈，它们具体面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)明显(xiǎn)下滑(huá)，中大(dà)型企业(yè)反馈今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较(jiào)单纯的(de)代加工企业(yè)，具(jù)备自主品牌的出口企(qǐ)业(yè)订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍(réng)面(miàn)临(lín)一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈(kuì)，中国外(wài)贸(mào)企业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家(jiā)对中国外(wài)贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩(mó)擦，甚至发(fā)展中经济(jì)体与中国之(zhī)间(jiān)的贸易摩擦(cā)也(yě)在加剧(jù)。

　　例(lì)如(rú)中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主(zhǔ)要(yào)方式(shì)为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保护(hù)本(běn)地制造(zào)业发展；

　　又例(lì)如(rú)，东非共同体对外关税税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本(běn)货物0％。设(shè)置(zhì)关税的初(chū)衷是为保护本地制造业免受廉(lián)价(jià)进(jìn)口竞争。

　　趋(qū)势(shì)五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税(shuì)率和劳(láo)动力成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中国企业已经(jīng)开始(shǐ)产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型企业是这(zhè)一轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出口(kǒu)的优(yōu)势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两篇专题(tí)报告，提示(shì)中国出口(kǒu)两点(diǎn)超预(yù)期表现：

　　一是今年一季度中国(guó)出(chū)口(kǒu)订单和金(jīn)额(é)或(huò)将大增，主因去(qù)年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后中(zhōng)国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出(chū)口产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中(zhōng)国当(dāng)下出(chū)口(kǒu)现状以及中国(guó)出(chū)口企业(yè)面临(lín)的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够(gòu)反(fǎn)映(yìng)出口的(de)大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸(mào)展(zhǎn)会是一个重要(yào)的拓客(kè)渠(qú)道，能够集中(zhōng)高(gāo)效拓(tuò)展新(xīn)客户(hù)群体。新(xīn)增(zēng)客源的(de)数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订(dìng)单规模(mó)。

　　值得(dé)注意的是，外贸(mào)展会新拓客户并不(bù)意味着当(dāng)期订单暴增(zēng)。短期(qī)之内海关总署统计的出(chū)口订单主要与之前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和(hé)出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的(de)进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全(quán)、企业(yè)类型最多、参(cān)会采购(gòu)商数量最(zuì)多、国别最(zuì)广，能(néng)够为我们观察(chá)中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足(zú)样本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会的展会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米，时(shí)间(jiān)跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉及(jí)商(shāng)品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车(chē)辆(liàng)及配(pèi)件、机械(xiè)、五金工具、建材、化(huà)工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日(rì)用(yòng)消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包(bāo)及休闲(xián)用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期(qī)累(lèi)计参展企业(yè)数量(liàng)达到(dào)2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业(yè)反馈，本(běn)次广交会客流量(liàng)相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会开放境内采(cǎi)购商(shāng)名额，客流结构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来自于境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商，往年(nián)内(nèi)外交(jiāo)流比(bǐ)较充(chōng)分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构中，欧美(měi)客(kè)户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业(yè)而(ér)言，欧美(měi)客户属于(yú)高(gāo)效益客户，欧美(měi)采购商数量下降，意味着本次广交(jiāo)会(huì)反馈出来(lái)的信息是(shì)当下(xià)高效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部(bù)分企业反馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能(néng)和过去3年(nián)欧(ōu)美跨境电商(shāng)发展迅速有(yǒu)关，部分采(cǎi)购商已经(jīng)不(bù)直接(jiē)前往线下展会(huì)。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新(xīn)动能(néng)。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅(fú)较(jiào)为明显。除东南亚(yà)外(wài)，俄罗斯和中(zhōng)东整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)客户订(dìng)单，不同(tóng)企业之间感受存在明显差异。部分(fēn)企(qǐ)业表示(shì)今年(nián)对俄增长超(chāo)过(guò)30％，部分企(qǐ)业(yè)则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调(diào)研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧(ōu)美(měi)出口动能最为(wèi)疲(pí)弱，日韩(hán)需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业出(chū)口压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈目前(qián)海外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业所(suǒ)面临的出口压(yā)力(lì)存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单下滑明显(xiǎn)，而中大(dà)型企业则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度相对较(jiào)轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸(mào)企(qǐ)业反馈(kuì)今年(nián)订单情况相对(duì)较好，出口压(yā)力较轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企业(yè)反馈，中国外贸企业正面临(lín)较为广泛的贸易(yì)摩擦(cā)。中国和(hé)欧(ōu)美发达国家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企(qǐ)业同样面临其(qí)他地区(qū)贸(mào)易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第四档35％的共同对外关税(shuì)的决定，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及(jí)糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品和陶(táo)瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共同对外关税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受(shòu)廉(lián)价(jià)进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移(yí)范围(wéi)正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)存在产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企业是产业转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移(yí)主要流向东(dōng)南亚，目前也(yě)开(kāi)始流向非洲等地。产业(yè)转移至当地，生产(chǎn)得到的产成(chéng)品也主要(yào)是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其(qí)中(zhōng)，出口份(fèn)额(é)数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型产品的订(dìng)单近年(nián)来呈(chéng)现持(chí)续下降；但大部分调研企(qǐ)业认为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研(yán)样(yàng)本企业数量与范(fàn)围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发(fā)布的报(bào)告《民生宏观调研(yán)系列之三：广交会下的出口群像》

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