金(jīn)融界5月5日(rì)消息 央行、香(xiāng)港证(zhèng)券及(jí)期(qī)货事务监察委(wěi)员会、香港(gǎng)金融管理(lǐ)局即(jí)将正式启动香港与(yǔ)内(nèi)地利率互换市(shì)场(chǎng)互联(lián)互(hù)通合作。北向(xiàng)互换通下的交易将于(yú)2023年5月(yuè)15日启动(dòng)。初期，全部境(jìng)外投资者通过北向互换(huàn)通开展(zhǎn)利率互换交(jiāo)易在轧差后的(de)名义(yì)本金(jīn)净(jìng)额每日不超(chāregretted用法及例句，regret的用法和例句o)过人民币200亿元，后(hòu)续(xù)可根(gēn)据市(shì)场情(qíng)况(kuàng)适时调(diào)整额度。

　　全文(wén)如下：

　　中国人民银行、香(xiāng)港证券及期(qī)货事务监察委员会、香港金融管理局即将正式启动香(xiāng)港(gǎng)与(yǔ)内地利率互换市场(chǎng)互联互通合作

　　为促进(jìn)内地与香港金融衍生品市场的(de)协同发展(zhǎn)，构建高水平金融(róng)开(kāi)放(fàng)格局，2022年7月4日，中国(guó)人民银行（以下(xià)简称人(rén)民(mín)银行）、香港证券及期货事务(wù)监察(chá)委(wěi)员会（以下简称香港证监会）、香港(gǎng)金融管理局（以(yǐ)下简称香港金管局）发(fā)布(bù)联合公告，同(tóng)意中国(guó)外汇交易(yì)中心（全国(guó)银行间同业拆借中(zhōng)心）（以下(xià)简称(chēng)外汇交(jiāo)易中(zhōng)心）、银行间市(shì)场清算所股(gǔ)份有限公司（以下简称上(shàng)海(hǎi)清算所）和香港场外结算有限公(gōng)司（以下简称(chēng)场(chǎng)外结算公(gōng)司）开展(zhǎn)香(xiāng)港与(yǔ)内(nèi)地利率互换市场(chǎng)互联互通合作（以下简称“互(hù)换通(tōng)”），初期先行开通(tōng)“北(běi)向互(hù)换(huàn)通”，香港及(jí)其他国(guó)家和地区的境(jìng)外投资者(zhě)可通过两(liǎng)地基(jī)础(chǔ)设施互联(lián)互通参与(yǔ)内地银(yín)行间金融衍生品市(shì)场(chǎng)。自联合(hé)公告发布以来，“互(hù)换(huàn)通”的各项准备工作(zuò)进展顺利，“北向互换(huàn)通(tōng)”下(xià)的交易将于2023年5月15日启动。为(wèi)便于“北(běi)向互换通”的顺利推出，现就有关事宜说明如(rú)下：

　　一(yī)、“北向互(hù)换通”的相(xiāng)关交易及结算(suàn)安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互(hù)换通(tōng)”初期可交易品种为利率互换产(chǎn)品，报价(jià)、交易及结算币种为人民币。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参与“北(běi)向互换通”的境(jìng)内投资(zī)者（即互换通报价商）需与外汇交易中心签(qiān)署(shǔ)报(bào)价商(shāng)协议，并为上海(hǎi)清算(suàn)所利率(lǜ)互(hù)换(huàn)集中清算业务的(de)清算(suàn)会员或该类会员(yuán)的清算客户。

　　2.参与“北向互(hù)换通”的境外(wài)投资者为符合人民银行要求(qiú)并(bìng)完成内(nèi)地(dì)银(yín)行间债券市场准入(rù)备案的境外机构投资者，并经(jīng)外(wài)汇交易中心开(kāi)通“北向(xiàng)互换通”交易权(quán)限(xiàn)。拟申(shēn)请开通“北向互换通”交易(yì)权限的境外投资者(zhě)需(xū)同时申请成为场(chǎng)外(wài)结(jié)算(suàn)公司(sī)的regretted用法及例句，regret的用法和例句清算会员或该类会(huì)员的清算客户(hù)。

　　（三）交(jiāo)易及结算：

　　1.交易安排：外(wài)汇交易(yì)中心与人民银(yín)行认可(kě)的境外电子(zi)交易平台互联提供交易服务。

　　2.清算安排：上海清算所和场外结算公司建立中央对手方(fāng)清算机构互联互通，共同向境内外投(tóu)资者提供清算、结算(suàn)服务。

　　（四）额(é)度(dù)管理：

　　1.交(jiāo)易额(é)度：初期，全部境外投资者通(tōng)过“北向互换通”开展利率互(hù)换交易在轧差后(hòu)的名义本金净(jìng)额每日不超过人(rén)民币200亿元(yuán)，后续可根据市(shì)场情况适时调整额(é)度(dù)。

　　2.清算额度：上海(hǎi)清算所(suǒ)与场外结算公司针对双方(fāng)清(qīng)算所之间(jiān)的风险敞口建(jiàn)立“互换通”资源池。初期，上海清算所与场外结算(suàn)公司之间(jiān)净头寸对应的“互换通(tōng)”资(zī)源池(chí)风险敞口设定(dìng)上限不超过(guò)人民币40亿元，后续可根据市场情况适时(shí)调整额度。

　　二、人民银行、香港证监(jiān)会和香港金管局已就“互换通”涉及的跨境监管合作原则和具体安排达成(chéng)共识，并签署(shǔ)了《关于内地-香(xiāng)港(gǎng)债券(quàn)及衍(yǎn)生品市场相关(guān)事宜的谅(liàng)解(jiě)备忘(wàng)录》。备忘录(lù)健全了两地(dì)监(jiān)管(guǎn)机构在债(zhài)券(quàn)及衍(yǎn)生(shēng)品市场(chǎng)方面的监管合作安排和联络协(xié)商(shāng)机(jī)制，共同维护“互换通”的正(zhèng)常运(yùn)行、金融市(shì)场稳定和公(gregretted用法及例句，regret的用法和例句ōng)平交易秩序。

　　三、外汇交易中(zhōng)心、上海清(qīng)算所和场外结算公司应当依(yī)法履行“互换通”下(xià)的各项职责，组织市场各方有序开展“北向互换(huàn)通”业务。清(qīng)算会员(yuán)应当(dāng)遵守相关监管规(guī)定及业务规则，加强内部控制，防范(fàn)和控制风险，做好投资者教育和(hé)服务，切实维护投资(zī)者合法权益。投(tóu)资者应当(dāng)充分了解两地市(shì)场(chǎng)法律法规(guī)、业务规则和实践(jiàn)操作的差异，评估和控(kòng)制风险，理性开展相关投资。

　　市(shì)场(chǎng)各方应进一步做(zuò)好准备工作(zuò)，确保“北向(xiàng)互换通”顺(shùn)利启动。有(yǒu)兴趣参与(yǔ)“北(běi)向(xiàng)互换通”的投资者(zhě)可联(lián)系外汇交(jiāo)易中心、上海清算所、场外(wài)结算公司为参与做准备。

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