5月9日晚(wǎn)间，A股上市公司金证股(gǔ)份发布的(de)一则公告，在(zài)期货圈刷屏。

　　公(gōng)告(gào)显(xiǎn)示，金(jīn)证股份正(zhèng)在筹划(huà)发行股份及(jí)支付现金购买(mǎi)上(shàng)海文华财经(jīng)资讯股(gǔ)份有限公司（下称文华财经）90.97％股权事项(xiàng)，同(tóng)时募集配套资金。公司股票将于2023年5月10日(rì)（星(xīng)期三(sān)）开市起开(kāi)始停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。

　　文华(huá)财经两(liǎng)次冲击(jī)IPO无果

　　文华(huá)财经(jīng)系头部期(qī)货(huò)软件商(shāng)。公开资料显示，截至2021年年末(mò)，文华财(cái)经与国内139家期货公司合作(zuò)，占国内期货公司总(zǒng)数的92.67％。截至2021年12月，文华财经PC端交易(yì)软件(jiàn)的月活(huó)跃用户数（MAU）为58.19万人，移(yí)动端随(suí)身行软件(jiàn)的月活跃用户(hù)数(shù)（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文华财经曾两次冲击A股(gǔ)IPO，但均未能叩开资本市(shì)场(chǎng)大门。

　　文(wén)华财(cái)经的第(dì)一(yī)次(cì)IPO之旅要追溯到(dào)2015年(nián)，当年11月，文华财经首次报送(sòng)创业板IPO申请(qǐng)资料。不(bù)过(guò)，在经历两年多的漫(màn)长等待(dài)后(hòu)，2018年(nián)4月(yuè)，深交所决定终止审查，文(wén)华(huá)财经此次创业板IPO闯(chuǎng)关失败。

　　2021年6月，文(wén)华财经再(zài)次递交招股书，拟冲刺创业板IPO。2022年6月，文华财(cái)经(jīng)申(shēn)请撤回发行(xíng)上(shàng)市申请文件，深交(jiāo)所决(jué)定终止对其(qí)首(shǒu)次公开发(fā)行股票并在创业板上(shàng)市的审核。文华(huá)财经第二次(cì)IPO也无(wú)果而终。

　　金证股份昨(zuó)晚发布的(de)公告显示，本(běn)次交易事项尚处于筹划阶段，公司(sī)目(mù)前正(zhèng)与(yǔ)交(jiāo)易意(yì)向(xiàng)方(fāng)接洽(qià)，初步确定的交易对方包括尚(shàng)守哲、大连经一卓(zhuó)远管理(lǐ)咨(zī)询合伙企业(yè)（有(yǒu)限合伙(huǒ)）（下称大连(lián)经一）、苏(sū)州(zhōu)中新兴富新兴产业(yè)投资合伙企业（有限合(hé)伙(huǒ)）（下(xià)称苏(sū)州中新(xīn)）、上海(hǎi)经(jīng)一投资管理合(hé)伙(huǒ)企业（有(yǒu)限(xiàn)合伙）（下称上海经一）、上海(hǎi)兴富创业投资管(guǎn)理(lǐ)中(zhōng)心（有(yǒu)限(xiàn)合伙）（下称(chēng)兴富(fù)创投(tóu)）、王凯(kǎi)及杨(yáng)孝胜，前(qián)述(shù)交易对方合计持有标的公司90.97％的股权。

　　金证股份(fèn)表示，根(gēn)据《上市公司重大(dà)资产重组管理(lǐ)办(bàn)法（2023修订）》和《上海证券交易所股票(piào)上市规(guī)则（2023年(nián)2月修(xiū)订）》等(děng)相关规定，本次交(jiāo)易前(qián)，交易对方(fāng)与公(gōng)司不存在关联(lián)关系。本次(cì)交(jiāo)易完成后，交易(yì)对方尚守哲(zhé)持有公司的股份比例(lì)预计将超过5％，本次交易预(yù)计将构成关联交易。本次交(jiāo)易(yì)前(qián)，公司(sī)无(wú)控股股东、实际控(kòng)制人；本次交易完成后(hòu)，公(gōng)司第一大股东(dōng)不会发生变(biàn)化，且不(bù)存在实际支配公司(sī)股(gǔ)份表(biǎo)决权超过30％的股东，公司(sī)仍将(jiāng)无控股股东、实际控制人(rén)，预计不构成公(gōng)司重大资产重组(zǔ)。

　　文华(huá)财经注册(cè)资本4000万元，实(shí)际控制(zhì)人为该公司董事长兼(jiān)总经理(lǐ)尚(shàng)守哲。根据文华(huá)财(cái)经此前(qián)披露的招股书，截(jié)至2021年年底(dǐ)，尚(shàng)守哲(zhé)对(duì)文华财经(jīng)的直接持(chí)股(gǔ)比例为64.353％，此外，还通过(guò)大(dà)连经一(yī)和(hé)上海经一分别(bié)控制文(wén)华财(cái)经9％和4.95％的股(gǔ)份，合计控制(zhì)78.303％的股(gǔ)份。

　　其他(tā)交易(yì)对方中，苏州中新、兴富(fù)创投、王凯(kǎi)及杨(yáng)孝(xiào)胜对(duì)文华财(cái)经的持股(gǔ)比(bǐ)例分别(bié)为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金(jīn)证股份(fèn)盈(yíng)利能力有望提升

　　作为金融科技全领域服(fú)务商，金(jīn)证股(gǔ)份为(wèi)证券、基金、银行、期(qī)货(huò)、信(xìn)托、交(jiāo)易所(suǒ)、监(jiān)管机构等(děng)行业客户提供全技术栈(zhàn)、全产(chǎn)品线解决方案，同时与政府机关、互联网公司合(hé)作(zuò)开展包括智慧城市在内(nèi)的数字(zì)经济(jì)业务。

　　2023年一季报显示，报(bào)告期内，金证(zhèng)股份实现(xiàn)营业(yè)收入12.64亿元(yuán)，较上(shàng)年(nián)同期增长2.84％；实现归属于上市(shì)公司股东的净利(lì)润-5847.16万元。报(bào)告期(qī)内，金证股份(fèn)证券经纪业(yè)务软(ruǎn)件收入较上年同(tóng)期略有增长，资管机构软件收(shōu)入基本持平(píng)。报告期内，数字经济(jì)业务因验收的(de)大(dà)型政务项(xiàng)目(mù)成本增(zēng)幅(fú)大于(yú)收(shōu)入增幅，导致业务毛利率及利(lì)润下降(jiàng)。报告期内公司确(què)认投资收益(yì)-1748万元，较上年同期减少2035万元，主要是联营(yíng)企业投资(zī)收益减少所致。

　　截(jié)至2023年3月底，金证股份总资产64.27亿元，净资产(chǎn)36.70亿元。

　　金(jīn)证股(gǔ)份2022年(nián)年报显示，报告期内，公司实现营业收入64.78亿元，同比下降(jiàng)2.52％；实现归(guī)属于(yú)上(shàng)市公(gōng)司股东的净利(lì)润2.69亿元(yuán)，同比增(zēng)长7.96％。

　　分(fēn)业务来看，金融行业(yè家长意见怎么写最简单家长评语20字，家长意见怎么写最简单 家长评语20字以内)业务方面，2022年，金(jīn)证股份实现营(yíng)业(yè)收入23.25亿元，同(tóng)比增长7.25％。金(jīn)证股(gǔ)份认为，公(gōng)司金融行业的增长主要得(dé)益于两方面的因(yīn)素(sù)：一是公司(sī)在证(zhèng)券市场(chǎng)行业占有率(lǜ)基础稳定，核心产品需求(qiú)刚性，公司加快(kuài)产品(pǐn)新一代产(chǎn)品布(bù)局、积极推进(jìn)项(xiàng)目上线验收。二是在资(zī)管领域加强(qiáng)了资管IT业务(wù)发展力度，在(zài)多(duō)个(gè)核(hé)心(xīn)产品和技术(shù)上(shàng)形成领(lǐng)先优势(shì)，开始进入收(shōu)获期(qī)。

　　非金融行业业务(wù)方面(miàn)，2022年，金证(zhèng)股(gǔ)份收入为41.35亿元，同比下降7.49％。主要包括(kuò)数字经(jīng)济(jì)业务、IT设备分销业务及科(kē)技园租赁(lìn)业务。金证股份解释称，非金融行(xíng)业的收入(rù)下降，主要(yào)由于公司在数字(zì)经济业务上，不同程度受到需求端的影(yǐng)响(xiǎng)，项目跟进(jìn)、工程(chéng)实(shí)施(shī)、验收结(jié)算审(shěn)计等存在(zài)滞(zhì)后。

　　毛利(lì)率方面(miàn)，2022年，金证(zhèng)股份综合毛利率(lǜ)为(wèi)22.32％，较上年增(zēng)加(jiā)1.97个百分点。其中(zhōng)，金融行业业务(wù)毛利率50.41％，较(jiào)上年增加3.48个百分(fēn)点(diǎn)；非金融科技业务毛(máo)利率6.53％，较(jiào)上(shàng)年下降(jiàng)0.93个百分(fēn)点。

　　交易标的业(yè)绩表(biǎo)现上，公开资料显示，2019—2021年，文华(huá)财经营业收入分(fēn)别为20992.73万元(yuán)、19207.84万(wàn)元和23070.03万元；归属(shǔ)于母公司股东(dōng)的(de)净利润分别为7843.68万元、7577.47万元(yuán)和8512.54万元(yuán)。

　　2019—2021年，文华财经营业毛利分别为16585.62万(wàn)元(yuán)、14177.11万元及17168.10万元，综合毛利率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至(zhì)2021年年底家长意见怎么写最简单家长评语20字，家长意见怎么写最简单 家长评语20字以内，文华财经总(zǒng)资产(chǎn)为31708.21万元，所(suǒ)有者权(quán)益为19722.56万元，资产负(fù)债率(lǜ)为37.80％。

　　不(bù)难看出，无(wú)论(lùn)从(cóng)资产规模和(hé)盈利(lì)能(néng)力来看(kàn)，金(jīn)证(zhèng)股份均远高于文华(huá)财经，但(dàn)文华财经的毛(máo)利率显著(zhù)高于金证股份，无疑是一(yī)块优质(zhì)资产。

　　有业内人士认为，如果(guǒ)本次交易(yì)得以顺利实施，对于金证股(gǔ)份而言，文华财经(jīng)的优质资产注入后(hòu)，其(qí)盈利(lì)能力将进一步提升；对于文华(huá)财经而言，多年(nián)谋求上市无果后，可以(yǐ)实现“曲(qū)线(xiàn)上(shàng)市”。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，在(zài)昨晚发(fā)布的公(gōng)告中，金证股份并未披露(lù)具体的交易(yì)细节，例(lì)如交易对价等。公(gōng)告显示(shì)，2023年5月(yuè)9日(rì)，金证股份(fèn)与主要交易(yì)对方就本(běn)次(cì)交易签署了《意(yì)向协议书》，公司(sī)拟向主要交易对方发(fā)行(xíng)股份(fèn)及支付现金的方式购买(mǎi)其(qí)持有的文(wén)华(huá)财经90.97％的股(gǔ)权。上述《意向(xiàng)协(xié)议书》仅为交易各方(fāng)关(guān)于本次交易的初步合作意向(xiàng)，交(jiāo)易各方(fāng)在本次交易(yì)中的具体(tǐ)权利义务(wù)以及各项安排以交易各方最(zuì)终签署的正(zhèng)式交易协议为准(zhǔn)。

　　金证股份(fèn)还进行了(le)风险提示(shì)：截至目(mù)前，本次交易仍(réng)处于筹划阶(jiē)段，交易双方尚未签(qiān)署正式的交易协(xié)议(yì)，本次(cì)交易尚需履行必要的(de)内部决策程序，并经有权监管(guǎn)机构批准后方可(kě)正式(shì)实施，本次(cì)交易最终能(néng)否实施尚存在较(jiào)大不(bù)确定性(xìng)。

　　股价表(biǎo)现(xiàn)上，经(jīng)历了2020—2022年(nián)连续3年的下跌(diē)之(zhī)后，今年以来，金证股(gǔ)份股价步入(rù)上升通道(dào)。截至5月9日收盘，金证股份股价(jià)报18.94元/股，年内涨(zhǎng)幅高达(dá)84.06％，总(zǒng)市值178亿元。

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