金融(róng)界(jiè)5月5日消息 央行(xíng)、香港证券及期货事务监察(chá)委(wěi)员会、香港金融管理局即将(jiāng)正式启动香港与内(nèi)地利率(lǜ)互换(huàn)市场互(hù)联(lián)互通合作。北向互换通下的交易将于(yú)2023年5月15日(rì)启(qǐ)动。初期，全部境(jìng)外投资者通过北向(xiàng)互换通开展(zhǎn)利率互(hù)换交易在轧差后的(de)名义本(běn)金净额每日不超过(guò)人民币200亿元，后续可(kě)根据市场(chǎng)情况适时(shí)调整额度。

　　全文(wén)如下：

　　中(zhōng)国(guó)人民银行、香港(gǎng)证(zhèng)券及期货事务监察委员(yuán)会(huì)、香(xiāngknocked什么意思，knocking什么意思)港金融管(guǎn)理(lǐ)局即将正式启动香港与内地利率互(hù)换市场互联互通合(hé)作(zuò)

　　为促(cù)进内(nèi)地与香(xiāng)港金(jīn)融(róng)衍生(shēng)品市场的(de)协(xié)同发展，构建高水平(píng)金融开放格局，2022年7月(yuè)4日，中国(guó)人民银行（以下简(jiǎn)称人(rén)民银行）、香港证券及(jí)期货事务监(jiān)察委员会（以下简称香(xiāng)港(gǎng)证(zhèng)监会）、香港金融管理(lǐ)局（以下简称香港(gǎng)金(jīn)管局）发布(bù)联合(hé)公告，同意中国外汇交易中心(xīn)（全国银行(xíng)间同(tóng)业(yè)拆借中心）（以(yǐ)下简称外汇交易中心）、银行间市(shì)场清算所股份有限(xiàn)公司（以下简称上(shàng)海清(qīng)算(suàn)所）和香港场外(wài)结算有限公司（以下简称场外结算公司）开(kāi)展香港与(yǔ)内地利率互换(huàn)市场互联互通合作(zuò)（以(yǐ)下简(jiǎn)称“互(hù)换(huàn)通”），初期先行开通“北向互换(huàn)通”，香港及其他(tā)国家和地区的境外投资者可(kě)通过两地基础设(shè)施互联互(hù)通参与(yǔ)内(nèi)地银(yín)行(xíng)间(jiān)金融衍生品市场。自联合公告发布以来，“互(hù)换通”的各项准备工作进展顺利，“北向(xiàng)互换通”下的交易将于2023年5月15日启(qǐ)动。为(wèi)便于“北向(xiàng)互换(huàn)通”的(de)顺利推(tuī)出(chū)，knocked什么意思，knocking什么意思现就有(yǒu)关事宜(yí)说明(míng)如下：

　　一、“北向互换通”的相关交易及结算安(ān)排

　　（一(yī)）交(jiāo)易品种(zhǒng)：

　　“北向互换通”初期(qī)可交易品种为利率互换产品，报价、交易(yì)及结算币种为(wèi)人(rén)民币(bì)。

　　（二(èr)）投资者：

　　1.参与“北(běi)向互换(huàn)通”的境(jìng)内投资者（即互换通报(bào)价商）需与外汇交易中心签(qiān)署报(bào)价商协(xié)议，并为上海清算所利率互换(huàn)集中清算(suàn)业务(wù)的清(qīng)算会员或(huò)该(gāi)类会员(yuán)的清算客户(hù)。

　　2.参(cān)与“北向互换通”的(de)境外投资者为符合人民银行要求并(bìng)完成内地(dì)银行间债券市场(chǎng)准(zhǔn)入(rù)备(bèi)案(àn)的(de)境外(wài)机(jī)构投资(zī)者(zhě)，并(bìng)经外汇交(jiāo)易中心(xīn)开通“北向(xiàng)互换通(tōng)”交易(yì)权限。拟申请开(kāi)通“北向互换通”交易权限的境外(wài)投资(zī)者需同时(shí)申(shēn)请成为场(chǎng)外结算公司的清(qīng)算会员(yuán)或该类会员的清算客户。

　　（三）交易及结(jié)算：

　　1.交易安排：外汇交易(yì)中心(xīn)与人民银行(xíng)认可(kě)的境外电子交易平(píng)台互联提供交易服务。

　　2.清算安(ān)排(pái)：上海清算所和场(chǎng)外结算公司(sī)建立中央(yāng)对手方清(qīng)算机构互联互通，共同(tóng)向境内外投资者提供清算、结算服务。

　　（四）额(é)度管理(lǐ)：

　　1.交易额度：初期，全(quán)部境外投(tóu)资者(zhě)通过(guò)“北向(xiàng)互换通”开(kāi)展(zhǎn)利率互换(huàn)交(jiāo)易(yì)在轧差后的名义本金净额每日不超过人民(mín)币200亿元，后续可根据市场情况适时调整额度。

　　2.清算额度：上海清算所与场(chǎng)外结算公司针对(duì)双方清算所之间(jiān)的风险(xiǎn)敞口建(jiàn)立“互换通”资(zī)源池。初(chū)期(qī)，上海清算所与(yǔ)场外(wài)结(jié)算公司(sī)之间(jiān)净头(tóu)寸对应的“互换(huàn)通(tōng)”资(zī)源池风(fēng)险敞口设定(dìng)上限不超过(guò)人民币40亿元，后续可根据市(shì)场情况适时(shí)调整(zhěng)额度(dù)。

　　二、人民银行、香港证监会和香港(gǎng)金(jīn)管局(jú)已就“互换通”涉及的跨境监(jiān)管合作(zuò)原则和(hé)具体(tǐ)安排(pái)达成共识，并签署了《关于(yú)内地(dì)-香(xiāng)港债券及衍(yǎn)生品(pǐn)市场(chǎng)相关事宜的(de)谅(liàng)解备忘(wàng)录》。备忘录健(jiàn)全了两(liǎng)地监管机构在债(zhài)券及(jí)衍生品(pǐn)市场方面(miàn)的监(jiān)管(guǎn)合作安排和联络协商(shāng)机制，共同(tóng)维护(hù)“互换通”的(de)正常运行、金(jīn)融(róng)市场(chǎng)稳(wěn)定和公(gōng)平(píng)交易秩(zhì)序。

　　三(sān)、外汇(huì)交易中心、上海(hǎi)清算所和场外结(jié)算公司(sī)应(yīng)当依(yī)法履(lǚ)行“互换通(tōng)”下(xià)的(de)各项职责，组织(zhī)市(shì)场(chǎng)各方有序开展“北向互换通”业务(wù)。清(qīng)算会员应当遵守相关(guān)监管规定及(jí)业务规则，加强内部控制，防范和控制风险，做好(hǎo)投资者教育和服务，切(qiè)实(shí)维护投资者合法权益。投资(zī)者应当充分了解两地市(shì)场法律法规、业(yè)务规则和实践操作的差(chà)异，评估(gū)和(hé)控制风险(xiǎn)，理性开(kāi)展相关投资。

　　市场各方(fāng)应进一步做(zuò)好准备工作，确(què)保(bǎo)“北向互换(huàn)通(tōng)”顺利启(qǐ)动(dòng)。有(yǒu)兴趣参与“北(běi)向(xiàng)互换通”的投资者可联系外汇交易中(zhōng)心、上(shàng)海清算所、场外结算公司为参与做准备。

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