5月12日晚(wǎn)间(jiān)，根据美国证券交易委员会（SEC）披露，国(guó)内千亿私(sī)募(mù)景林资产递交(jiāo)了截至2023年3月31日的第一季度持仓(cāng)报告（13F）。

　　景林资产(chǎn)是国内管理超千(qiān)亿元人民币的对(duì)冲基(jī)金机(jī)构，亦是(shì)内地少(shǎo)有的进行(xíng)大手笔(bǐ)持有美股(gǔ)的买方机构之一，景(jǐng)林的动向受到(dào)了(le)市(shì)场广泛的关(guān)注。

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　　千亿私募景林(lín)资产持(chí)仓曝光

　　报告期内(nèi)，景林资(zī)产整体持(chí)仓规模小幅提升(shēng)至(zhì)17.29亿(yì)美元，折合人民币120.2亿(yì)元，相较于2022年(nián)四(sì)季度的16.29亿美元规模，环比增(zēng)幅(fú)6.14％。

　　数据显示，截止2023年一季度末，景林资(zī)产在美股(gǔ)市(shì)场持有34家上市公司的股票。其中，前十大持仓(cāng)标的在总市值中(zhōng)的占比下降到77.89％，上季度这一数据为82.33％。

　　一季度(dù)，景(jǐng)林共(gòng)建仓5只股票，分别(bié)为(wèi)英伟达、谷歌、爱奇艺、好未来、booking。清仓和减持(chí)方面，景林资产一季(jì)度前五(wǔ)大卖出标的包括：京东、满(mǎn)帮(bāng)、贝(bèi)壳、雾芯(xīn)科技、拼多多。

　　景林(lín)资(zī)产美股持仓(cāng)前十大重仓股(gǔ)分别为：拼多(duō)多、新东方(fāng)、网(wǎng)易、META PLATFORMS、中(zhōng)通快递(dì)、英伟达、微软(ruǎn)、BOSS直(zhí)聘、360数科(kē)。

　　景林美股(gǔ)头(tóu)号重仓(cāng)股依旧(jiù)是(shì)拼多多，与上季度对比，景林(lín)资(zī)产减仓了133.85万股，较上季度持仓(cāng)数量下降24％。

　　此前，景林连续(xù)三个季度(dù)增(zēng)持拼多多。2022年二季度增持拼多多24.02万(wàn)股，三季度增持123.39万(wàn)股，四季度则增持233.75万股，一(yī)次(cì)比一次猛。拼多多也不负众望，从股价表现(xiàn)看，拼多多去年二、三、四季(jì)度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然(rán)而，拼多多的上(shàng)涨势(shì)头在今年2月(yuè)初便戛然而止了，景(jǐng)林资(zī)产在此前“越跌越买”的(de)策(cè)略奏(zòu)效后，或许在股价“掉头(tóu)”之际进行了止盈操(cāo)作(zuò)。？？？

　　此外，一(yī)季度(dù)景林新建仓(cāng)的英伟达，空降前十大重仓股(gǔ)第(dì)七(qī)位，一口气买入32.53万(wàn)股，一季度末持仓市值为0.9亿元。截(jié)止至5月(yuè)12日，今(jīn)年以来(lái)英伟达(dá)累计上涨93.98％。？？？

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　　积极布局教育股，与(yǔ)高毅“唱反调”

　　一季度，景(jǐng)林资产在美股的操(cāo)作中，最为亮(liàng)眼的(de)当属(shǔ)重点加仓教育股。

　　数据显示，截至今年一季度末，景(jǐng)林(lín)资(zī)产(chǎn)持有新东(dōng)方430万(wàn)股，环(huán)比(bǐ)去年底加仓368.8万股，期末持股(gǔ)市值超1.6亿美元，一跃成(chéng)为(wèi)景林资产(chǎn)的第二(èr)大重仓股(gǔ)。与此同(tóng)时(shí)，景林资产一季度还建仓了(le)好未(wèi)来，期(qī)末持股(gǔ)数量达(dá)224.6万(wàn)股。

　　今年以来(lái)，上述两只(zhǐ)教育个股股价均处于震荡态势(shì)，并(bìng)无太多亮眼表(biǎo)现。

　　景林资产(chǎn)认为，从全(quán)行(xíng)业来看(kàn)，不(bù)同年(nián)龄层的用(yòng)户对“教育”的(de)需求依然旺盛，除(chú)了应(yīng)对考试，还(hái)包括(kuò)开拓眼界、增长知识(shí)、潜力挖掘、提升(shēng)综合能力等。双减政策推行(xíng)之后，目前行业政策环境趋于稳定，但过程中(zhōng)很多公司退出离(lí)开，使得行(xíng)业竞争格局趋缓，对(duì)于(yú)存量公(gōng)司有利(lì)。

　　“从行业龙头公司本身来说，凭借多年积累的口碑和(hé)公信(xìn)力，品牌的护城河依然(rán)很深。个别(bié)头部(bù)企业在K9学科之外的教(jiào)育领域(yù)业务基础(chǔ)扎实(shí)，原有的留学等业务恢复增长，同时素质教育(yù)、直播电商业务(wù)等新业(yè)务成为新(xīn)的增长驱动力(lì)。且公(gōng)司的(de)利润和现金(jīn)流稳中转好，同时(shí)账上资(zī)金充足，当时(shí)的估值下有足够(gòu)的安全边际(jì)。在过去几个季度的财(cái)报中，我们(men)看到(dào)了相关的积(jī)极信号。”景林(lín)资(zī)产(chǎn)表示(shì)。

　　值得一提的(de)是，高(gāo)毅资产对于教(jiào)育领域也颇为(wèi)看好，但是标的选择似(shì)乎与景(jǐng)林资产存(cún)在分歧。

　　美国证券交易委员会(huì)公开资(zī)料(lià临平职高有哪些专业是大专，临平职高有哪些专业是大专3十2o)显示，截至今年一季度末，高(gāo)毅资产持有新东方24.4万股，相比于去年底减(jiǎn)仓超10万股，减仓比例接近三成。而一季(jì)度高毅资(zī)产大举买入(rù)近156万股好(hǎo)未来(lái)，相(xiāng)比于(yú)去年底(dǐ)增持幅度达112％。

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　　但斌(bīn)深夜难(nán)眠，炮轰市场(chǎng)投机之风

　　自(zì)五一节过后，传(chuán)媒、游戏板块成为资金(jīn)炒(chǎo)作(zuò)AI的重点(diǎn)方(fāng)向(xiàng)，中特估(gū)支线也(yě)由暗转明，晋升市(shì)场第二大主线。

　　可好景不长，本周(zhōu)中特估(gū)仅(jǐn)热闹了一两天，随后便开始持(chí)续下跌，传媒、游戏板块(kuài)更(gèng)是(shì)大幅杀跌，高位股接连跳水。

　　（本(běn)文内容为客观数据信息罗列，不构成(chéng)任(rèn)何投资建议）

　　此前(qián)连续(xù)24个交易日成交额(é)超万亿(yì)元阶(jiē)段纪录，在本(běn)周遭遇(yù)终结。周(zhōu)三时，市(shì)场成交量尚且保(bǎo)持在1.2万(wàn)亿(yì)水平，周(zhōu)四便陡然跌破万亿(yì)，5月11日(rì)和(hé)5月12日成交额连续(xù)两日萎缩，分别为8973.19亿元和8495.91亿元，沪(hù)深(shēn)两市陷入缩量震荡(dàng)阶段(duàn)。

　　面对(duì)市场的急(jí)剧降(jiàng)温，市场(chǎng)观(guān)点认为，主(zhǔ)要原因是5月11日晚间发布的金融(róng)数据大(dà)幅低于(yú)预期。

　　据国盛证(zhèng)券，4月新增信贷7188亿元，虽然(rán)同(tóng)比多增734亿元，但是考虑到去年4月(yuè)基数(shù)的异常，因而与往年相比，今年4月信贷则是明显跌落(luò)，而今年(nián)4月信贷低(dī)于(yú)2021年同期7512亿元(yuán)。居民(mín)贷(dài)款回落再度(dù)成为信(xìn)贷(dài)回落的(de)主要(yào)原因。而(ér)企(qǐ)业(yè)中长期贷款继续(xù)保持同(tóng)比多增，4月同比(bǐ)多增4017亿元至(zhì)6669亿(yì)元。信贷(dài)下滑带动社融增速回落，4月新(xīn)增(zēng)社融1.22万(wàn)亿，与2021年4月相(xiāng)比，今年4月(yuè)同比少增6370亿元(yuán)。

　　署名光大(dà)证(zhèng)券的点评称，4月下旬票据利率先下后(hòu)上(shàng)，并(bìng)不意味着贷款好(hǎo)转了，主要因为今(jīn)年(nián)国股(gǔ)行NIM和营(yíng)收压(yā)力很大，一直在压降票据等(děng)低效资产(chǎn)，对(duì)分行收票(piào)额度(dù)控制很严。4月前两旬已经收(shōu)了很多票(piào)，后面改(gǎi)用其他贷款来冲。5月上旬票据(jù)已(yǐ)经(jīng)快要接(jiē)近零利率了，信(xìn)贷(dài)再度出现深度(dù)负增长，这是4月(yuè)信贷斜(xié)率过于陡峭化产(chǎn)生的后果，5月(yuè)份(fèn)的贷款可能仍然不太乐观。

　　在这种背景之(zhī)下(xià)，市场要想(xiǎng)好起(qǐ)来，必然(rán)要(yào)让(ràng)大家(jiā)看到宽信用的信号出现，而这(zhè)可(kě)能还需(xū)要一定的时间。

　　当前市场存量资(zī)金博(bó)弈的背(bèi)景不(bù)改，而(ér)两大主线(xiàn)人(rén)工智能和中(zhōng)特估，今年已然累(lèi)计不小的涨幅。中特估(gū)这边，本月还有多只(zhǐ)央(yāng)企ETF等待进场(chǎng)，而人工智能(néng)这(zhè)边，在未(wèi)有增量资(zī)金进(jìn)场的(de)情况(kuàng)之下，再(zài)想继续向上(shàng)，压力不小。

　　本周大跌之后，但斌更是(shì)罕见的在(zài)深夜抒(shū)发感想(xiǎng)。大谈公募(mù)基金经理的难(nán)处，在业绩(jì)和投资信仰之(zhī)间无法两全。紧接着，炮(pào)轰当下市场投机之(zhī)风大盛，认(rèn)为当(dāng)下市场交(jiāo)易(yì)机(jī)制(zhì)应要(yào)有所改变。

　　相(xiāng)信，这不(bù)仅仅只(zhǐ)是但总一(yī)个人的心声(shēng)。

　　今年以来(lái)，市场看着红红(hóng)火火，但很多投资者都是“买在3000点，套在3400点”。公募基金经理更是(shì)有苦难言，市场上大(dà)热(rè)的人工智能，游资炒作的“星(xīng)辰(chén)大(dà)海”，根(gēn)本(běn)不符(fú)合(hé)他们的(de)机构审美(měi)。直白点说，市场根本就是绕着公募持仓在涨。

　　大家临平职高有哪些专业是大专，临平职高有哪些专业是大专3十2都是有苦难言.......

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