民(mín)生宏观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一(yī)展"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流(liú)交织背后的(de)中(zhōng)国(guó)出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们(men)随即赶赴广交会开(kāi)展专(zhuān)项调(diào)研(yán)，用(yòng)另(lìng)一个视角观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能(néng)够反映中国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业出(chū)口状况，有两(liǎng)大天然优(yōu)势。

　　广交会(huì)规(guī)模最大、商品种类(lèi)最全、参会采购(gòu)商数量多且国别广，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面积达到(dào)150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个(gè)大类品种，基本覆(fù)盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会参展企业(yè)所涉(shè)及的(de)规模(mó)大小和(hé)所属地(dì)域非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企(qǐ)业，也(yě)包括(kuò)行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提(tí)供充足样(yàng)本，便于我(wǒ)们(men)观(guān)察中国外贸(mào)出口(kǒu)企业群(qún)像，这是广交(jiāo)会反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是重要(yào)的拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订单(dān)。广交会参会客户及(jí)参展氛围(wéi)，能(néng)够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和(hé)出口大(dà)趋(qū)势提(tí)供线索。这是广(guǎng)交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信息的第二(èr)大(dà)优势。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研，我们(men)得(dé)到当下中(zhōng)国(guó)出口企业群像五点特征，或预(yù)示(shì)中国出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流量(liàng)明显低于每天男生会拉我到没人的位置，对象一到没人的地方就抱我往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往年国(guó)内外客(kè)户充分交流时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包含部分中东和俄罗斯客(kè)户(hù)群(qún)体。欧美客户数量(liàng)明(míng)显下降(jiàng)，意味着高效(xiào)益客(kè)户不(bù)足，毕(bì)竟欧美客(kè)户属于(yú)高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一路”沿(yán)线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国(guó)出(chū)口新动能。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长三角出口(kǒu)调研(yán)信息一(yī)致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄(é)罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东国家(jiā)订单，中国不同类型出口企业(yè)感(gǎn)受存异。部分企业表示今年对俄(é)快速增长(zhǎng)，增速甚至超(chāo)过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸企业(yè)，小企业(yè)和代工企业出口(kǒu)压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)海外需求较(jiào)过去两年明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和类型企业反馈，它(tā)们具体面临的出口压力(lì)存在(zài)明(míng)显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订(dìng)单明(míng)显下滑，中大型企业(yè)反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大(dà)中型企(qǐ)业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的(de)出(chū)口企业订单情况相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩(mó)擦。不(bù)仅(jǐn)传(chuán)统(tǒng)的欧(ōu)美(měi)发达国家对中(zhōng)国(guó)外贸企业保有(yǒu)持续的贸易(yì)摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如(rú)，东非(fēi)共同(tóng)体(tǐ)对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的(de)初衷是为(wèi)保(bǎo)护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动(dòng)力(lì)成本因素影响，当(dāng)前中国企业(yè)已(yǐ)经开(kāi)始产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型企业是(shì)这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告(gào)，提示(shì)中国出口两点(diǎn)超预(yù)期表现：

　　一是(shì)今年一季度中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)订单和金额或(huò)将大增(zēng)，主因去(qù)年(nián)底订单转(zhuǎn)移至(zhì)年(nián)初；

　　二(èr)是(shì)疫情之后(hòu)中(zhōng)国出口企业迎来(lái)产(chǎn)业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我(wǒ)们(men)前(qián)往广州进行专(zhuān)项调研，从另一个(gè)角度(dù)观察中(zhōng)国当下出口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出口企(qǐ)业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的(de)大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会(huì)是一个重要的拓客(kè)渠道，能够集(jí)中高效(xiào)拓展新客户群体。新增(zēng)客源的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增订单规(guī)模。

　　值得注意的(de)是，外(wài)贸(mào)展会(huì)新(xīn)拓客户并不意(yì)味着当期订单(dān)暴(bào)增。短期之内海关总署(shǔ)统计的(de)出口订单主要(yào)与(yǔ)之前客户(hù)签订的老订单(dān)相关。外贸展会反映的是(shì)更(gèng)长期(qī)的外贸大环(huán)境(jìng)和出(chū)口大趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会(huì)为中国最大外贸(mào)展会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会(huì)，已经(jīng)举办133届，为中国(guó)历(lì)史最长(zhǎng)的外贸(mào)展会(huì)，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业(yè)类型(xíng)最多、参(cān)会采购(gòu)商数(shù)量最多、国别最广，能够为我们观察中国(guó)外贸(mào)出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨(kuà)度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每(měi)期涉(shè)及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药及医(yī)疗保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映(yìng)当前外贸环境(jìng)五点特(tè)征(zhēng)

　　第一(yī)，客(kè)流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　结(jié)合现场调研(yán)企(qǐ)业(yè)反馈，本次广交会客流(liú)量相当旺(wàng)盛(shèng)，但相较往期展会，本(běn)次广交会开(kāi)放(fàng)每天男生会拉我到没人的位置，对象一到没人的地方就抱我境内采购商(shāng)名额，客流结构上(shàng)境内采(cǎi)购商(shāng)与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言(yán)之(zhī)，本次展(zhǎn)会更多人(rén)流来自(zì)于(yú)境内(nèi)采购商，往年内外交流比较充分时，境内和(hé)境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美(měi)客(kè)户数量明(míng)显(xiǎn)不足，本次境外采(cǎi)购(gòu)商主(zhǔ)要为东盟、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对(duì)中国(guó)外贸企业而(ér)言，欧美客户属(shǔ)于高效益客户，欧美采(cǎi)购商数(shù)量下降，意味着(zhe)本(běn)次广交会反馈出来的信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业(yè)反馈，本次(cì)欧美(měi)客户数(shù)量偏(piān)少(shǎo)，可能(néng)和过去3年欧(ōu)美跨境电(diàn)商发展迅速有(yǒu)关，部(bù)分采购商(shāng)已(yǐ)经不直接前(qián)往线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数(shù)据(jù)相匹配，调研企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈“一(yī)带一路(lù)”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除(chú)东(dōng)南(nán)亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东客户订单(dān)，不同(tóng)企(qǐ)业之间感受存(cún)在明显差(chà)异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前(qián)次调研(yán)结果相近，企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和(hé)自主品牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代(dài)工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈目(mù)前海外需(xū)求较过去(qù)2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和类型的(de)企业所面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单虽(suī)有下滑，但程度相(xiāng)对(duì)较(jiào)轻(qīng)，甚(shèn)至(zhì)部分企业存在(zài)订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单每天男生会拉我到没人的位置，对象一到没人的地方就抱我(dān)纯的代(dài)加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业正面临(lín)较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达国家之间(jiān)存在(zài)贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样面(miàn)临其他地区(qū)贸易摩擦(cā)增大，例如中国对(duì)非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第四档35％的共同(tóng)对外(wài)关税(shuì)的(de)决定，计划纳入的(de)商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体共同(tóng)对外关税税率分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本地制(zhì)造业(yè)免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五(wǔ)，中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)产业转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫(yì)情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型(xíng)企业是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移(yí)主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业(yè)转移(yí)至当(dāng)地，生(shēng)产(chǎn)得到(dào)的产(chǎn)成品(pǐn)也主要是为销售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口(kǒu)份额(é)影(yǐng)响上，企业反馈和宏观(guān)数据表现有所差(chà)异。其中，出口份额数据显示，中国出(chū)口(kǒu)劳动密集(jí)型产品的订单近年(nián)来(lái)呈现持续(xù)下降(jiàng)；但大部分调研企业认为转移(yí)产能(néng)尚(shàng)不构(gòu)成竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南亚转(zhuǎn)移的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研(yán)样本企业数量与范围有限；海外经济衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发布的报(bào)告《民生(shēng)宏观(guān)调研系列(liè)之三(sān)：广交(jiāo)会下的出口(kǒu)群像(xiàng)》

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