财联社5月(yuè)5日讯（记者(zhě)封(fēng)其娟(juān)）五一劳动节后(hòu)的首个交易日，A股银行板块(kuài)大(dà)象起舞。在银行板(bǎn)块火热(rè)行情的(de)催(cuī)化下(xià)，“中字头(tóu)”众多(duō)个股亦被点燃。

　　随着上(shàng)市银行(xíng)一季(jì)报披露(lù)拉下(xià)帷幕，经营数(shù)据和基(jī)金重仓已经悉数披(pī)露。当行情出现异动(dòng)，明星基金经理的重仓情况更为引人关注。

　　据一季报(bào)披(pī)露，姜(jiāng)诚重(zhòng)仓持有了(le)工(gōng)商(shāng)银行(xíng)、建设银行、农业银行3家国有上市大行以及招(zhāo)商银行。这一阶段(duàn)，重仓工商银行最多的机构为中泰资(zī)管，由姜诚在管的4只(zhǐ)产(chǎn)品重仓持(chí)有(yǒu)，旗下(xià)中泰星元价值(zhí)优(yōu)选A也(yě)凭借1.14亿(yì)股(gǔ)的持股数量，成为重(zhòng)仓工商银行最多的单只(zhǐ)产品(pǐn)。工商银(yín)行(xíng)之外(wài)，姜诚在管产(chǎn)品还重(zhòng)仓了建(jiàn)设银行、农业(yè)银行。同(tóng)时，建信基金周智硕去年四季(jì)度新发产品在今(jīn)年一(yī)季度也(yě)重仓了工商银行。

　　截至一季度末，姜诚在管基金十大(dà)重(zhòng)仓股中(zhōng)，工(gōng)商银行(xíng)、招商银(yín)行赫然(rán)在列。被(bèi)誉为“零售(shòu)之(zhī)王”的(de)招商银行，也得张坤青睐，旗下(xià)易方达蓝(lán)筹(chóu)精选持(chí)有招商银行1.15亿股，是(shì)重仓该股最多(duō)的(de)单(dān)只(zhǐ)产品；此(cǐ)外，还(hái)有张清华旗下多只产品(pǐn)也重(zhòng)仓了招(zhāo)商银(yín)行。

　　此前偏爱苏南地区(qū)农商行的丘栋荣，一季度(dù)减持了苏(sū)农银行、常熟银行。一季(jì)度末数(shù)据显示(shì)，苏农银行前十大流通股(gǔ)动中，丘栋荣在管产品(pǐn)占(zhàn)据4席，旗下中庚(gēng)价(jià)值领航、中庚小(xiǎo)盘价(jià)值、中庚价值品质一(yī)年3只产品(pǐn)均(jūn)有(yǒu)减持苏农银行，共(gòng)计减持1862.45万股；经一(yī)季度(dù)大手笔减持1.04亿股(gǔ)后，重(zhòng)仓常熟银行(xíng)的基金产品(pǐn)中已无中庚基金的身影(yǐng)。而此前(qián)多个季度(dù)，中庚基金持股(gǔ)数量在(zài)一众重仓该股(gǔ)的基金公司中，排在首位。

　　此外，“城商行(xíng)之王”宁(níng)波银行也(yě)在一季度被朱(zhū)少醒旗下富国天惠(huì)精选成长A、劳杰男旗(qí)下汇添富价值精选A、陈一峰在管谨以此文是什么意思，谨以此文用在哪里(guǎn)的安(ān)信价值精选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利等(děng)老将在管产品，重仓(cāng)持(chí)有。

　　姜诚已成(chéng)工行头(tóu)号(hào)粉丝，还(hái)重仓建行农(nóng)行

　　wind数(shù)据(jù)显(xiǎn)示(shì)，截至一季度(dù)末，58家公募基金(jīn)及券商资管旗下共(gòng)计138只产品重仓了(le)工商银(yín)行A股，持股总量为(wèi)9.07亿元。以重(zhòng)仓数据而言，较(jiào)去年(nián)四季度，机构共计减(jiǎn)持超过1.7亿元。

　　重仓工商银行A股的58家机构中(zhōng)，有(yǒu)55家公募基(jī)金以及中泰资(zī)管、光证资(zī)管、银河金汇(huì)3家券(quàn)商资管(guǎn)。这其中，重仓工商银行最多的要数中泰资(zī)管(guǎn)。

　　一季度(dù)末数据显(xiǎn)示，中泰资(zī)管(guǎn)姜诚旗(qí)下(xià)4只产品均重(zhòng)仓工商银(yín)行(xíng)，共计持(chí)股(gǔ)2.06亿股。其(qí)中，中(zhōng)泰星(xīng)元价值优选A共计(jì)持有工商(shāng)银行(xíng)1.14亿股，重仓有工商(shāng)银行最多的(de)单只基金产品。去年(nián)年末，在持仓工商银行483只产品(pǐn)中(zhōng)，中泰星(xīng)元价值(zhí)优选A以(yǐ)1.05的持股数(shù)量成为持仓工商银行(xíng)最(zuì)多的主(zhǔ)动(dòng)管理(lǐ)产(chǎn)品。2022年三季度、四季(jì)度，该产(chǎn)品(pǐn)十大重仓股中均有工(gōng)商银行。

　　天天(tiān)基(jī)金网最新数据显示(shì)，中泰星元价值优选A今年(nián)以来的收(shōu)益(yì)率(lǜ)为1.18％，在2256只同类产品排在1188名，排名位(wèi)于(yú)中段。

　　据一季报，工商银行、招商银行分别为在姜诚在(zài)管产品第三(sān)、第八十大重仓(cāng)股(gǔ)。过去的一季度，工商银行股价(jià)累计涨超9％，而招商(shāng)银行股价累(lèi)计跌超18.47％。此外，姜(jiāng)诚(chéng)还重谨以此文是什么意思，谨以此文用在哪里仓了中国(guó)建筑(zhù)、建发股份、海螺(luó)水泥等地产产业链企业(yè)以(yǐ)及农药化工企业华鲁(lǔ)恒升、扬(yáng)农(nóng)化工等(děng)。

　　总体(tǐ)而言，姜诚在管产品前三(sān)大(dà)重仓行业依(yī)次为制造业、金融(róng)业以及批发和零(líng)售业(yè)，持仓占(zhàn)净值比分别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外，被市场(chǎng)称之为(wèi)中(zhōng)生代“黑马”的周智硕建信智远先锋A一季度增持工商银(yín)行1198.7万股。与此(cǐ)同时，工商银(yín)行成为(wèi)该(gāi)产品的第二大重仓股。

　　建信智(zhì)远先(xiān)锋(fēng)A成立于2022年10月(yuè)，季末总(zǒng)规模为5.19亿元。去年年报显示，该产(chǎn)品尚未持有工商银行。今年以来，该产品已亏损3.05％，在同类(lèi)的3536只产品(pǐn)中，排(pái)在第2394位，排名位(wèi)于中后段。

　　在(zài)一季报中(zhōng)，周智硕指出，建(jiàn)信智远(yuǎn)先(xiān)锋A将自下而(ér)上，寻找竞争力突出、风险收益比较高、有望穿越(yuè)周期的公司这条主线(xiàn)进行投资(zī)，重点投(tóu)资(zī)了(le)电子、煤炭(tàn)、医药、银行(xíng)、化工、有色、汽(qì)车(chē)、电力设备及新能源等行业的企(qǐ)业。

　　整(zhěng)体来看(kàn)，截至一季度末，周智硕(shuò)在管基(jī)金前十大重仓股中并无银行个股，主要重仓(cāng)了兖(yǎn)矿能源、广汇能源(yuán)等煤炭(tàn)公司、中瓷电子(zi)、三安光电等半导(dǎo)体(tǐ)材(cái)料(liào)公司以(yǐ)及南(nán)都电源(yuán)、TCL中(zhōng)环等新能(néng)源产业链公司(sī)。

　　工商(shāng)银行(xíng)之外，姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中泰红利(lì)优选一年均重(zhòng)仓了建(jiàn)设银行、农业银行，截至一季(jì)度末，这2只产品分别持(chí)有建设银行、农业银行1583.87万(wàn)股、3579.53万股。

　　六大国有(yǒu)大行中，易方达张清华执掌的(de)易方达(dá)悦兴一(yī)年(nián)持有A重仓(cāng)了邮储银行，以2993.31万股的持(chí)股数(shù)量(liàng)，在一众重(zhòng)仓(cāng)该股的(de)基(jī)金产(chǎn)品中(zhōng)排名第五。

　　丘栋荣减持苏南农商行、张坤(kūn)、张清(qīng)华重(zhòng)仓(cāng)招(zhāo)行

　　从重仓数据看，自2022年二季度起，中庚基金至(zhì)今已连续4个(gè)季度减持苏农银(yín)行，共计(jì)减(jiǎn)超1.41亿股。今年一季度末，中庚基金(jīn)共计持有(yǒu)该股(gǔ)2907.76万股(gǔ)，即使较上一季度减持7726.62万股，在(zài)重仓苏农银行的(de)4家基(jī)金公司中，中庚基金持(chí)股(gǔ)数(shù)量仍为最多。

　　较上(shàng)一季(jì)度，苏(sū)农(nóng)银行前十大(dà)流通(tōng)股(gǔ)东一季度累(lèi)计减持的1862.45万股，来自丘栋荣旗下3只(zhǐ)产品。这一季度，中(zhōng)庚价值领航、中庚(gēng)小盘价值、中庚价值品质一年持有分别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减(jiǎn)持，这(zhè)3只产(chǎn)品分别为苏(sū)农(nóng)银行第三、第七、第十大流通(tōng)股东；持股保(bǎo)持(chí)不变(biàn)的中庚价值灵动灵活(huó)配置(zhì)，则为苏(sū)农银(yín)行的(de)第(dì)八大流通股东(dōng)。

　　自2021年三季度，中庚价值(zhí)灵动灵活配置(zhì)以1612.26万股跻身(shēn)苏农(nóng)银行十大流通股东(dōng)行列后，便不(bù)曾减持过(guò)。该(gāi)产品(pǐn)曾在2021年四季度、2022年三季度(dù)分别(bié)增持苏(sū)农银行833.55万股、461.95万股，其余季度保(bǎo)持(chí)不变。

　　自“入围”苏农银行十大(dà)流通(tōng)股东以来，中庚价值领航(háng)、中庚价值品质一年于今年一季度首(shǒu)度减持(chí)苏农银行；同在(zài)一季(jì)度减(jiǎn)持外，中庚小盘价值(zhí)已(yǐ)在2022年一至三季度连(lián)续减持苏宁银行共计2846.27万股。

　　一季度末数据(jù)显示，重仓常熟银(yín)行的基(jī)金(jīn)产品(pǐn)中已无中庚基金的身(shēn)影(yǐng)。而(ér)此(cǐ)前多(duō)个季度，中庚基金持(chí)股数量在(zài)一众重仓该股的基金公(gōng)司中，排在(zài)首位。仅从重仓数据看，自2022年四季度末起，中庚(gēng)基金(jīn)便开(kāi)始减持常熟银行(xíng)。去年四(sì)季度(dù)，该基金公司首(shǒu)度减持了(le)8520.98万股；今年一季度，中(zhōng)庚基金更是大手笔减持常熟银行的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万(wàn)股，中庚价值领航一季度末仍持有(yǒu)常熟银行4294.16万股，位居该公司第八大流通股东(dōng)。同期，中庚价值品(pǐn)质一(yī)年(nián)持有(yǒu)退出常熟(shú)银行十大流通股(gǔ)东(dōng)行(xíng)列；在去(qù)年四季度，这2只(zhǐ)产品已分别减持了常熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋(dòng)荣旗下产品(pǐn)也曾连续多个季度增(zēng)持(chí)过常熟银行、苏农(nóng)银行(xíng)这(zhè)2家苏(sū)南地区的农商行。

　　身为“城(chéng)商(shāng)行之王”，宁波银行也得到了诸(zhū)多(duō)明星(xīng)基金经理的青睐。截至一季度末，在一众重仓宁波银行(xíng)的基金产品(pǐn)中，朱(zhū)少醒旗下富国天惠精选成长A、劳杰男旗(qí)下汇添(tiān)富价值精选A分别以3000万股、1501.88万股持股数量(liàng)，排名第(dì)一、第三(sān)；这一阶段，重仓宁(níng)波银行(xíng)的，还(hái)包(bāo)括陈一峰在(zài)管的安信价值(zhí)精选以及工银(yín)瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡(hú)志利等老将(jiāng)在(zài)管产品。

　　在一季度(dù)，重(zhòng)仓“零(líng)售之王”招商银行(xíng)最多的是易方达(dá)基(jī)金，与(yǔ)此同(tóng)时，张坤旗下易方达(dá)蓝筹精选是重仓(cāng)招商银(yín)行最(zuì)多的(de)单只产品，季末持有1.15亿股；此外(wài)，重仓招(zhāo)商银行(xíng)较多的产品，还包括劳杰(jié)男旗下汇添(tiān)富价(jià)值精选A、姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中泰星元价值(zhí)优选A、张坤旗(qí)下易方达优质企业(yè)三年持有、以及张清(qīng)华(huá)在管的易方达裕(yù)丰回报A、易方达丰和A、易方达安心回报A、易方达悦兴一年持有(yǒu)A等产品、

　　卖方建议关注优质城商行，辅(fǔ)以(yǐ)优(yōu)质农商行(xíng)

　　据海通国际林加力(lì)团队5月(yuè)4日最新研报(bào)，银行业一(yī)季(jì)度收入增(zēng)速略(lüè)高(gāo)于2022年。由于2022年增速是逐季下降的，相比2022四季度的(de)低(dī)点，一季度的收入增速(sù)有明显(xiǎn)的修复(fù)。

　　经过对比，海通国际(jì)认为城商行业绩最好，其次是(shì)农商(shāng)行，然后是大行(xíng)，最后是股份行。国有(yǒu)大行利(lì)润增速大致符合预期。其中农行(xíng)为1.75％，工行、中行和建(jiàn)行在0％-1％之间(jiān)，符合预期；交(jiāo)行和邮(yóu)储银行分(fēn)别为5.6％和5.2％，略(lüè)高于(yú)预(yù)期。收入(rù)增速中行、农(nóng)行、建行、交行、邮储银(yín)行均为正(zhèng)增长，其中中行收入增速达(dá)到11.6％，整体表现不错。

　　林加力(lì)团队指出，大行资产(chǎn)质量平(píng)稳，其中工(gōng)行(xíng)、农行和建行不良率(lǜ)持(chí)平，中行、交行和(hé)邮储下降，中行(xíng)下降明显，从(cóng)1.32％下降到1.18％；五大行拨备覆盖率都(dōu)有提高，其中中行增幅最大。需要(yào)注(zhù)意的是，一季度保费收入对营收贡(gòng)献谨以此文是什么意思，谨以此文用在哪里(xiàn)较大，持(chí)续性(xìng)存疑；此外，银行和保险公司的会(huì)计规则有差别，需要注意口径差异对(duì)利润的影响。

　　股份(fèn)行总体(tǐ)收入增速负增长(zhǎng)。收入压力主要是(shì)由于1月(yuè)1号贷款重定价导致贷款(kuǎn)利率很低，还(hái)有年初一些大银行以极(jí)低利率去抢大额对公客户的(de)贷款，所(suǒ)以一季度息差压力(lì)最大。三四月份极低利(lì)率消失后，该团队认为息(xī)差压力后面(miàn)会逐步缓解(jiě)。

　　基于城(chéng)商行(xíng)在上述4类银行(xíng)中(zhōng)利润增(zēng)速和收入增速(sù)韧性最强(qiáng)，海通国际(jì)建(jiàn)议关(guān)注优质(zhì)的城商行，辅以比较优质的农商行。城商(shāng)行是行业里最强(qiáng)的子版块，建(jiàn)议持续(xù)关注。农商行(xíng)中(zhōng)，常熟(shú)银行财报表现最好。

　　林加力团队认为，大(dà)行贴近中特估概(gài)念，团队首选利润(rùn)增(zēng)速最好的交通银行(xíng)，其次是收(shōu)入(rù)增速最(zuì)超预(yù)期的中国(guó)银行，再次是结构数据（手续费收(shōu)入）超预期的邮储银行，拨备(bèi)覆盖率较高的(de)农业银行也(yě)值得关注(zhù)。股份行(xíng)中，该(gāi)团(tuán)队建(jiàn)议关(guān)注一季报不错的低估(gū)值黑(hēi)马(mǎ)股(gǔ)，比如利(lì)润和(hé)收入增速(sù)较好的浙商银行；机(jī)构热(rè)门股(gǔ)中，估值可能修复的招商(shāng)银(yín)行和平(píng)安(ān)银行可以在业绩真空期进行(xíng)博弈和交易。

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