民生宏观(guān) · 周君芝(zhī)团队(duì)

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是中(zhōng)国“第一(yī)展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即广交会(huì)）疫(yì)后重(zhòng)启(qǐ)线下(xià)开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另一个视角观(guān)察中(zhōng)国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察(chá)中(zhōng)国企业出口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会(huì)规模最(zuì)大(dà)、商品种类(lèi)最全、参会采购商数(shù)量多且国别(bié)广(guǎng)，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会为例，展会(huì)面积达到150万平方米，时(shí)间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，涉及(jí)16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基(jī)本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模(mó)大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头企业(yè)。广交会能(néng)够提(tí)供充(chōng)足样本，便于(yú)我们观察(chá)中国外贸出口企业(yè)群像，这(cac2制取c2h2，cac2形成过程电子式zhè)是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸(mào)展会是重要(yào)的拓(tuò)客渠道。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能(néng)够(gòu)为我们把握更长趋势的外贸(mào)大(dà)环境和出口(kǒu)大(dà)趋势(shì)提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出(chū)口信(xìn)息的第二大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得到当下(xià)中国出口企业群像(xiàng)五(wǔ)点特(tè)征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总(zǒng)体旺盛，然更(gèng)多来自境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交(jiāo)会客(kè)流量(liàng)相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购(gòu)商明显增多(duō)。境内和境外(wài)客流(liú)比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外客户充分(fēn)交(jiāo)流(liú)时，境内和境外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为(wèi)主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客(kè)户数(shù)量明显(xiǎn)下降，意味着高效益(yì)客(kè)户(hù)不足，毕竟(jìng)欧美(měi)客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能(néng)。

　　与我们之(zhī)前(qián)长三角出口调研信息(xī)一致，本(běn)次广交会调研反馈，一带一(yī)路(lù)国家(jiā)订单(dān)增幅较大。其(qí)中(zhōng)东南亚订(dìng)单(dān)饱满(mǎn)，俄(é)罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄(é)罗斯和中东国家订单，中国不同(tóng)类型出口企(qǐ)业感受存异。部分企业表示今年(nián)对俄(é)快速增长(zhǎng)，增速甚(shèn)至(zhì)超过(guò)30％；部(bù)分企业(yè)则(zé)表示今年对(duì)俄出口(kǒu)并未发生太大(dà)变(biàn)化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需(xū)求(qiú)较过去两年明显走弱，不同(tóng)规模和类型企业(yè)反馈，它们具体面(miàn)临的出口压(yā)力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单(dān)虽有下滑，下(xià)滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品牌(pái)的(de)出口企业订单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩(mó)擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对中国外贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展(zhǎn)中经济(jì)体与中国之间的贸(mào)易摩擦也在加(jiā)剧(jù)。

　　例(lì)如中国对非洲地(dì)区(qū)出口的贸易(yì)摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非共同体(tǐ)对外关税税率分三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是(shì)为保(bǎo)护本地制造业免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围(wéi)正(zhèng)在扩大(dà)，转移进(jìn)程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成本因素(sù)影响，当前(qián)中国企业已经开始产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是这一轮(lún)产业(yè)转移浪潮中(zhōng)的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸专项(xiàng)调研，随(suí)后发(fā)布《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产(chǎn)业(yè)转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告(gào)，提示中国出(chū)口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口订单和金额(é)或将大增，主因去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影(yǐng)响中国出(chū)口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下(xià)开展，我(wǒ)们前往广州进(jìn)行专项(xiàng)调(diào)研，从(cóng)另一个角度(dù)观察中国(guó)当下出口现状以及中国出口企(qǐ)业(yè)面临(lín)的长期趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能够反(fǎn)映出口的(de)大(dà)环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而(ér)言，外(wài)贸展会是一个重要的拓客渠道(dào)，能够集(jí)中高效拓(tuò)展新客户群体。新增客(kè)源的数量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期新(xīn)增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新(xīn)拓客(kè)户并不意味着当期订单暴增。短期(qī)之内海关总(zǒng)署统计的出(chū)口订单主(zhǔ)要(yào)与之前客户签订(dìng)的(de)老订(dìng)单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的(de)外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国(guó)最大(dà)外贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出口商品展会，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为中国(guó)历史最长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广交会(huì)的会展规模(mó)最(zuì)大(dà)、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企(qǐ)业类型最多、参(cān)会(huì)采购商(shāng)数量(liàng)最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸出(chū)口(kǒu)现状和(hé)趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的(de)展会面积(jī)达到150万平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举办，每期涉及(jí)商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及(jí)家电(diàn)、照明(míng)、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工(gōng)具、建材、化(huà)工产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外(wài)贸(mào)环(huán)境(jìng)五点特(tè)征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调研企业(yè)反馈(kuì)，本次(cì)广交会客流(liú)量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广(guǎng)交会(huì)开放境内(nèi)采购(gòu)商名额，客流(liú)结构(gòu)上境(jìng)内(nèi)采购商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自(zì)于境内采购商(shāng)，往(wǎng)年内(nèi)外交(jiāo)流比(bǐ)较充分时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数量明显不足，本次境外采(cǎi)购(gòu)商主(zhǔ)要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄(é)罗(luó)斯和(hé)非(fēi)洲等客户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸(mào)企业而言，欧美(měi)客户属于(yú)高效益客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意(yì)味着本次广(guǎng)交会反(fǎn)馈出来的信息是当下高效益客户(hù)占比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业(yè)反馈，本次欧美(měi)客(kè)户数(shù)量(liàng)偏(piān)少(shǎo)，可能和过去3年(nián)欧美(měi)跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分(fēn)采购商已经不直(zhí)接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家构成出(chū)口新(xīn)动能。

　　与近(jìn)期出(chū)口数(shù)据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家的(de)订单增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯(sī)和中东整(zhěng)体的采购(gòu)规(guī)模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同(tóng)企业之间感受(shòu)存(cún)在明(míng)显差异。部(bù)分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日(rì)韩需求相对平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较大型和(hé)自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同规模(mó)和类型的企业所面临(lín)的(de)出(chū)口压力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单下(xià)滑明显，而(ér)中大(dà)型企业则反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚(shèn)至(zhì)部分企业存在(zài)订单略(lüè)增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的(de)代加工(gōng)企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的(de)外贸企业(yè)反馈(kuì)今年订(dìng)单情(qíng)况相对较(jiào)好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业仍面临一定贸易(yì)摩(mó)擦(cā)压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)正面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦(cā)。中国和欧美(měi)发达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同(tóng)样面临其他地(dì)区(qū)贸易(yì)摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关(guān)税，目(mù)的(de)在于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四档35％的共同对外关税的(de)决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家(jiā)具(jù)、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东(dōng)非共体共同(tóng)对外关(guān)税税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和(hé)资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本(běn)地制(zhì)造业(yè)免受(shòu)廉价(jià)进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业(yè)存在(zài)产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产(chǎn)业转移主(zhǔ)要流(liú)向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地(dì)。产业(yè)转(zhuǎn)移至当地，生产得到的(de)产(chǎn)成品也(yě)主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据(jù)表现有所(suǒ)差异(yì)。其(qí)中，出口份额(é)数据显示，中国出(chū)口劳动密集型(xíng)产品(pǐn)的(de)订(dìng)单近年来呈现持续下降；但大部(bù)分调研企业(yè)认为转移产能(néng)尚不(bù)构成竞(jìng)争威胁(xié)，向(xiàng)东南亚转(zhuǎn)移的(de)订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企(qǐ)业数量与(yǔ)范围(wéi)有(yǒu)限；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民(mín)生证券研(yán)究院(yuàn)于(yú)2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观(guān)调研系列之三：广交会(huì)下的出口群像》

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