今(jīn)年以来(lái)基金代销(xiāo)机构(gòu)被基金公司解约的情形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又(yòu)有多(duō)家基金(jīn)公司(sī)发布与(yǔ)基金(jīn)代销机构解约的公告。截至6月(yuè)1日，今年以来已有18家基金公(gōng)司宣布与28家基金代销机构终止合作。而从机构类型看(kàn)，中小型独立基金销售(shòu)机构(gòu)居多，此外，也有银行和保险。

　　值得一(yī)提(tí)的(de)是，近年来由于经营不善或违(wéi)规，已有多(duō)家(jiā)基金销售机构主动或(huò)被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公(gōng)司与基(jī)金销售机构之(zhī)间(jiān)的(de)合(hé)作本就是双向选择，在高质量发展背景下，基金公司严格(gé)筛选代(dài)销机构也是降本增效的主(zhǔ)流选择。未来，基金代销行业(yè)优(yōu)胜(shèng)劣汰生态或将持续。

　　公募(mù)密(mì)集终(zhōng)止(zhǐ)与基金代销(xiāo)机构合作

　　6月1日，西部(bù)利得基金发布公(gōng)告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该公司(sī)旗下基金的相关(guān)销售业务。值得注意的是，今年(nián)以(yǐ)来，还有方正富邦(bāng)基(jī)金、平安基金，以(yǐ)及海富(fù)通基金停止了与浦领基金的基金(jīn)销售合(hé)作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布公(gōng)告(gào)，经(jīng)与(yǔ)北京虹点基金(jīn)销售有限(xiàn)公司、上海凯石财富基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月(yuè)29日起，上述基金销(xiāo)售机构将不再代理销售公司(sī)旗下所有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发布公(gōng)告称，与方(fāng)德保(bǎo)险(xiǎn)代理有限公司(sī)、民商(shāng)基金(jīn)销售（上(shàng)海）有限(xiàn)公司协商一(yī)致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述(shù)基金(jīn)销(xiāo)售机构将不(bù)再代(dài)理公司旗(qí)下所有(yǒu)公(gōng)募基金。自公告(gào)之日起，上述公司(sī)不再(zài)办理本公(gōng)司旗下(xià)基金的开户、认购(gòu)、申(shēn)购等(děng)基金买入(rù)的相关(guān)业务(wù)，只保留赎(shú)回业务，直(zhí)至所(suǒ)有客(kè)户赎回(huí)全部份额。而在今年4月(yuè)，西部利得基金、上(shàng)银基(jī)金也终止(zhǐ)了与民商基独善其身是什么意思啊 独善其身是褒义还是贬义(jī)金的基金销售合作，上银基金则于2月终止与该机构(gòu)的(de)合作关系，但也(yě)有宝盈基金、万家基金新(xīn)增与民商基金的销售(shòu)合作。

　　据(jù)中国基金报记者(zhě)统计(jì)，截(jié)至6月(yuè)1日(rì)，今(jīn)年以来，已有18家基金公司宣布与28家基金代(dài)销机构终(zhōng)止合作。

　　其(qí)中(zhōng)，2月，有3家基金(jīn)公司终止合计7家独(dú)立基金销(xiāo)售机构的合(hé)作；3月，有8家(jiā)基金公(gōng)司(sī)终止了合计(jì)17家独立基(jī)金销售机构的(de)代销合作，其中包括1家保(bǎo)险公司；4月，有5家基(jī)金公(gōng)司终(zhōng)止了合计6家独立(lì)基金销售机(jī)构的(de)合作(zuò)；5月以(yǐ)来，则已有9家(jiā)基金公司宣布终(zhōng)止(zhǐ)了合(hé)计(jì)12家基金代销机构的合作，这其中包(bāo)括(kuò)独(dú)立基金销售机构、银(yín)行和保险。

　　目前这些(xiē)代(dài)销机构中，正(zhèng)融(róng)基金解除合作(zuò)关系(xì)的基金公司最多，年(nián)内已有5家；而(ér)基金(jīn)公司(sī)中，长盛基金解除(chú)合作关系最为频繁，3月以(yǐ)来几乎每月都会和基金代(dài)销(xiāo)机构解除合作关系，目前已(yǐ)累(lèi)计解约11家，海富通基金(jīn)今年(nián)2月和3月分别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛(shāi)选代(dài)销机(jī)构

　　助推降本(běn)增效

　　整体(tǐ)来(lái)看，前述(shù)被解约的基金销(xiāo)售机构多为中小型机构。

　　业内人(rén)士表示，随着代(dài)销机构数量增多及监管趋严，近(jìn)几年(nián)公(gōng)募基(jī)金(jīn)公司对于(yú)代销(xiāo)机构的选择标准也(yě)在提(tí)高。在高质量(liàng)发展背景下(xià)，严格筛选(xuǎn)基金代(dài)销机构，也是(shì)实现降本增效的一(yī)大(dà)举措。

　　一家基金(jīn)公司内部人员表示，基金公(gōng)司终止(zhǐ)与销售机构(gòu)的合作(zuò)，无非是以(yǐ)下三种(zhǒng)情况：一(yī)是基金销量(liàng)一(yī)直得不到(dào)有效增长，对基(jī)金公司整体基金销(xiāo)售(shòu)贡献不大；二是受到监管处罚；三是销售机(jī)构主业发生改变。

　　“实际(jì)上(shàng)，前(qián)两年就这样终止过一轮，理(lǐ)由无非就是这些(xiē)。”但(dàn)该内部人员也坦(tǎn)言，今(jīn)年以来权益市(shì)场(chǎng)低迷，基(jī)金销售困难也加速了对尾部销售机构的淘汰(tài)。“上太(tài)多销售合作(zuò)机构，没有太大(dà)意义，只是徒增后台工作(zuò)量。”

　　华林证券(quàn)董事总(zǒng)经理(lǐ)贾(jiǎ)志(zhì)也表示(shì)，基金公司终止(zhǐ)与代销(xiāo)机构(gòu)的(de)合作，通常是基(jī)金代销(xiāo)机构(gòu)销(xiāo)售能力较弱，且又受到监(jiān)管的处罚，就会(huì)很果断地解除合作关系。“基(jī)金公(gōng)司(sī)与基(jī)金代销机构的合作是市场化的，要考虑维护成本与合作的潜力，基金(jīn)公司会依据(jù)自身(shēn)的(de)发展状况有选择的与基金代销机构合作。”

　　北方一家(jiā)公募公(gōng)司渠(qú)道负责人透(tòu)露，其所在(zài)公司选择基金销售公司，有一套完整的(de)基金销(xiāo)售评估办法，比如基金独善其身是什么意思啊 独善其身是褒义还是贬义销售保有规模、机构成立(lì)时间、综(zōng)合能力，以及与哪些公(gōng)司合作(zuò)等都是考核的要素，其中，要求其公募基金销售(shòu)保有规模排名排(pái)名前(qián)100，是(shì)硬性指标。

　　“跟(gēn)基(jī)金(jīn)销售机构合作后，需要对接独善其身是什么意思啊 独善其身是褒义还是贬义系统，每年要付出系统维护成本，很(hěn)多销售公(gōng)司(sī)一年的保(bǎo)有量(liàng)也(yě)没有多少，甚(shèn)至都覆盖不了成本。”据该负责人透(tòu)露(lù)，即便是前100名，也有相当一(yī)部分达不到标准。

　　在(zài)贾(jiǎ)志看来，基金公司与基金代销机构的合作是双向选择，基金公司希望能(néng)有(yǒu)销售(shòu)能力强的机构合作，头部(bù)代销(xiāo)机构也会对基金公司的投研能(néng)力，管理规(guī)模，也(yě)有(yǒu)一定的要求(qiú)。

　　此外，另据某基(jī)金研究人士称(chēng)，目前(qián)基金代(dài)销的机构主要分为银行、第三(sān)方基金销(xiāo)售(shòu)机构，以(yǐ)及(jí)券商(shāng)，从禀赋来说，各有千秋，比如(rú)，银行在渠道方(fāng)面基础较(jiào)强，更(gèng)擅长固收(shōu)类(lèi)产品的服务，第三方销售渠道线上渠道较强，尤(yóu)其是蚂蚁、天天(tiān)等互联(lián)网平(píng)台流量形成(chéng)显著护城河(hé)，随着(zhe)AI演进，领先(xiān)地位(wèi)将更加夯实，而券商是(shì)以线(xiàn)下营业部为抓手，对权益类产品服(fú)务能力较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场(chǎng)，主要(yào)还是(shì)在银行渠道(dào)和(hé)头(tóu)部互联网公司，券商(shāng)作为后起之秀(xiù)，也是不容(róng)忽视的(de)力量。

　　马太(tài)效应显著

　　基(jī)金代销(xiāo)行业优胜劣(liè)汰或(huò)将持续

　　近年来(lái)，马太效应依然是基金销售行业所面临的(de)重要(yào)趋势。

　　中国基(jī)金业协会最新公布的公(gōng)募基金(jīn)销(xiāo)售保(bǎo)有量数据(jù)显示，一季度，三方机构(gòu)销售(shòu)增(zēng)长最(zuì)为(wèi)明显，互联(lián)网(wǎng)流量优势继续发力，银行、三方、券商代(dài)销占(zhàn)比(bǐ)已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方(fāng)独(dú)立基金(jīn)销售渠道中，头部机构竞争优势更为突出。截至今(jīn)年一季度(dù)末，公募(mù)基金销售保有规模前100强中，21家独立基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)保有(yǒu)2.81万亿(yì)非货币(bì)市场公募基金(jīn)。而前三(sān)名蚂蚁基金、天天基(jī)金、腾安基金合(hé)计保(bǎo)有约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排(pái)在(zài)末位的(de)泛华(huá)普益基(jī)金销(xiāo)售有限公司(sī)，其非货币市(shì)场公(gōng)募基(jī)金保(bǎo)有(yǒu)规模为54亿元，首尾差(chà)距十分明显，未上榜的独立基(jī)金销售机构保有规模则更(gèng)少。

　　另(lìng)据(jù)Wind统计，截至6月(yuè)1日，在全市场473家基金代销机构中，目(mù)前(qián)共有26家基金销售机构(gòu)的代(dài)销基金数量(liàng)在7000只以上，与此同时，也有111家基金销售机构(gòu)代(dài)销(xiāo)数量不(bù)足(zú)百只。而在115家独(dú)立基金销售机构中，15家代销(xiāo)数量在7000只以上，17家代(dài)销不足白只(zhǐ)。其中，还有6家目前只跟(gēn)1家基金公(gōng)司合作(zuò)。

　　实际上，近些(xiē)年来基金(jīn)销售行业(yè)分化(huà)更(gèng)趋明显，不少中小型基金销售机(jī)构在行(xíng)业大洗牌(pái)中退场。

　　今年(nián)4月18日，根据证监会网站显示，近期深圳前海凯恩斯基金销售有限公(gōng)司(sī)向中国(guó)证券(quàn)监督管理委员(yuán)会(huì)提交了(le)注(zhù)销公募证券投资基金销售业务(wù)许(xǔ)可(kě)证的申请，根(gēn)据《行(xíng)政许(xǔ)可(kě)法》《证(zhèng)券(quàn)投(tóu)资基金法》《公开募集(jí)证(zhèng)券投资基金(jīn)销(xiāo)售机构监督管理办法》等有关规(guī)定，中国证券监(jiān)督(dū)管理委(wěi)员(yuán)会决(jué)定注销深圳前海凯(kǎi)恩(ēn)斯基(jī)金销售有限公(gōng)司公募证券投资基金(jīn)销售业务许可(kě)证。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证(zhèng)监局挂出(chū)了注销永鑫保险销售服务有限(xiàn)公司公募(mù)证券投资基金(jīn)销售业(yè)务许可证(zhèng)的(de)公示。永鑫保险销售也是目前(qián)第一家(jiā)主动注销基(jī)金(jīn)销售牌照(zhào)的保险代理公司(sī)。

　　实际(jì)上，近年来，有不少(shǎo)基金代销机构由于经营困难等原(yuán)因(yīn)，主动(dòng)注销基金销售牌照，退出竞争(zhēng)行业(yè)。比(bǐ)如(rú)河南安存基(jī)金、科地(dì)瑞(ruì)富(fù)基金、晟(chéng)视天(tiān)下基金(jīn)、植信基金(jīn)、唐鼎(dǐng)耀华基(jī)金等多家机构(gòu)都选择(zé)主动注销基金代销牌照。

　　不过，也有(yǒu)机构是由于违规等原(yuán)因被吊销牌照，比如(rú)，去年12月(yuè)，上海证监(jiān)局发布消息，宣布(bù)注销上海久(jiǔ)富财富基金销售牌照(zhào)。此前，泰(tài)诚财(cái)富、财路(lù)基金、大泰金石基金等第三方代销机构也被吊(diào)销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下，未来基金代(dài)销行业优胜(shèng)劣汰生态或将持(chí)续(xù)。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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