近期交易商协会的监(jiān)管处罚力度明显加(jiā)大，虽然债券市场参与主体愈发(fā)丰富多(duō)元，市场竞(jìng)争程度更趋激烈，但监(jiān)管底(dǐ)线不能破戒。

　　5月11日，交易商协会(huì)对(duì)建设银行(xíng)启动自(zì)律(lǜ)调查(chá)，这是两天内第二家被要求自律调查的大行。今年以来(lái)，交易商协会已对多家金融机构启(qǐ)动自律调查(chá)，监(jiān)管力度在持续加大。

　　多家金融(róng)机(jī)构接(jiē)连被通报

　　5月11日，中国银行间市场交易(yì)商协会（下称“交易(yì)商协(xié)会”）网站显示，基于监管(guǎn)部门反(fǎn)馈线索，依据《银(yín)行间债券市场自律处分规(guī)则》，交易商协会(huì)已(yǐ)对中(zhōng)国(guó)建设银行股(gǔ)份有(yǒu)限公司(sī)债务融资工具承销业务涉嫌违规行为(wèi)开展自律调查。

　　根(gēn)据(jù)建行2022年年报，去年(nián)建行(xíng)承销非金融企业债务融资工具744笔(bǐ)，为411家实体企(qǐ)业承销(xiā宁缺毋滥愿遇良人什么意思，各位看官 皆遇良人什么意思o)发(fā)行债(zhài)券(quàn)4645.17亿元(yuán)。2022年，该行支持优质头部房地产(chǎn)企业债券融资需求，承(chéng)销房地产(chǎn)企业323.35亿元债务融(róng)资(zī)工具，房地产并购票据22.9亿(yì)元。

　　交(jiāo)易商协(xié)会(huì)的(de)监管力(lì)度在近期持(chí)续加大。就在5月9日，交(jiāo)易商协会(huì)官网发布(bù)信息，针对中国进出口银行金融(róng)债券发(fā)行涉嫌违规(guī)行为，以及(jí)中国民(mín)生银(yín)行承销(xiāo)业务涉(shè)嫌(xián)违规行(xíng)为已开展自律调查(chá)。

　　而(ér)在5月8日，大连银行、郑州银行、江西银(yín)行、青(qīng)岛银行和粤财信托共5家(jiā)机(jī)构涉及债(zhài)券(quàn)业务违规(guī)被点名(míng)。具体来说，交易商协会通过深入调查发现，大(dà)连银(yín)行(xíng)等多家机构存在债券代持交易(yì)等(děng)违规行为。其中，大连银行通过做(zuò)市业(yè)务方式，每日滚动开展买(mǎi)卖方向相反(fǎn)、清算速度不(bù)同的现券交易，代持利率债活跃券(quàn)，且规模较大(dà)；郑(zhèng)州(zhōu)银行(xíng)、江(jiāng)西银行和青(qīng)岛(dǎo)银行，内控执(zhí)行不(bù)严或(huò)流于形式(shì)，未(wèi)有(yǒu)效(xiào)评(píng)估(gū)交易合(hé)理性，作(zuò)为中间方以现券买卖或做(zuò)市等方式(shì)参与债券代持交易(yì)链(liàn)条，交易(yì)笔数(shù)和金额(é)较大。

　　今年4月，工(gōng)商银行(xíng)已被启动自(zì)律(lǜ)调查。相关公告(gào)称，交易商(shāng)协会在日(rì)常监(jiān)测(cè)工(gōng)作(zuò)中发现，工商银行主(zhǔ)承销的多期债务融资工具发行定价(jià)严重偏离(lí)市场(chǎng)合理水平(píng)，干扰了市场秩序(xù)，涉嫌违反银行间债券(quàn)市场自律管理相关规(guī)定(dìng)。

　　4月3日，交易商协会网站披露，近期在查处四平(píng)市城(chéng)市(shì)发(fā)展投(tóu)资(zī)控(kòng)股有限公司案件(jiàn)时，发现吉林银行(xíng)、吉(jí)林亿联银行因违规收取发(fā)行人大(dà)额财务(wù)资助，涉嫌违反银行间(jiān)债券(quàn)市场(chǎng)自(zì)律管理规则，宁缺毋滥愿遇良人什么意思，各位看官 皆遇良人什么意思被交易商协会进行自(zì)律调查(chá)。一同被开(kāi)展自律调查的还有光大(dà)证券、富国资产管理(lǐ)（上海(hǎi)）有限公(gōng)司两家(jiā)金融(róng)机构。

　　交易商协会监(jiān)管(guǎn)处罚力度加强

　　根据(jù)交易(yì)商协会通报的数据，2022年(nián)全年，交易商协会共对68起涉嫌(xián)违规案件立案(àn)调查，开展自律(lǜ)调查和自律问询103次，作出各类自律(lǜ)处分99家（人(rén)）次(cì)，涉及(jí)35家发行(xíng)人和信用(yòng)增进机构(gòu)、4家主承销商(shāng)、3家会计师事务所、1家律师事务所、2家(jiā)其他类型机构和54名直(zhí)接(jiē)责(zé)任人。作出的处分中，警告(gào)及以上(shàng)占比超过五(wǔ)成(chéng)，15家(jiā)机构(gòu)被暂停一定期(qī)限业务，12位(wèi)责任人(rén)被(bèi)认定(dìng)不适当人选。

　　梳理通报来看(kàn)，被通报的原因包括低(dī)价包销(xiāo)多(duō)期债务融(róng)资工(gōng)具(jù)，影响(xiǎng)了市场(chǎng)正常秩序；部分债务融(róng)资工具未按照发行文件(jiàn)约定(dìng)开展余额包(bāo)销，个别(bié)债务(wù)融资工具挤(jǐ)占了其他投资人的正常投(tóu)标，违背了公平公正原则，并影响(xiǎng)了发行(xíng)利率，对市(shì)场正常秩序造成了一定不良影响。

　　通报指出(chū)，银(yín)行间(jiān)债(zhài)券市(shì)场(chǎng)参(cān)与机(jī)构在从事相关业务(wù)过程中(zhōng)，务(wù)必(bì)牢固(gù)树立市(shì)场责任(rèn)意识，严格遵(zūn)守相关(guān)监管规(guī)定和自(zì)律规则要求，合(hé)规展业，自觉维护银行间债券(quàn)市场运行秩序。

　　交易商协(xié)会表示，做市商作为银(yín)行间市场(chǎng)基石机构，承担着(zhe)提高市场流动性、促进价格发(fā)现(xiàn)的重要(yào)作(zuò)用(yòng)，应切实提升做市(shì)交易能力，加强内部控制(zhì)和风(fēng)险(xiǎn)管(guǎn)理，确保合(hé)规稳健展业，“真做(zuò)市、做真(zhēn)市”。

　　可以看到(dào)，近期交(jiāo)易商协(xié)会的监管处罚(fá)力度明显加大，虽(suī)然债券市场(chǎng)参(cān)与主体愈(yù)发丰富多元，市(shì)场(chǎng)竞争程(ché宁缺毋滥愿遇良人什么意思，各位看官 皆遇良人什么意思ng)度更趋激烈，但监管底线不(bù)能破戒(jiè)。

　　资深金融政策(cè)监管(guǎn)专家周毅(yì)钦对《国际金融报》记(jì)者表示(shì)，可以看到，银行间交易商协(xié)会(huì)将继(jì)续贯彻落(luò)实监(jiān)管(guǎn)从严要求，以严格自律惩戒向市(shì)场传(chuán)递“零容忍”的清(qīng)晰信号，引导市场各类主(zhǔ)体(tǐ)归位(wèi)尽责(zé)，维(wéi)护市(shì)场良好秩序。债券(quàn)承(chéng)销机构作为债券市场(chǎng)的“看门人”，对于(yú)商(shāng)业银行特别是国(guó)有大行来说，也需要肩负起相应(yīng)的公序责任，切实维(wéi)护好(hǎo)行业的良性(xìng)竞(jìng)争生态。

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