今年AI波澜(lán)壮阔的大行情之下(xià)，引发(fā)了全行业(yè)所有基(jī)金经理关注，而公募基金2023年一季报揭开了基金经理的观(guān)点和真实持仓。

　　一季(jì)报显示(shì)，蔡嵩松所管理的诺(nuò)安积极回报基金，一(yī)季度主(zhǔ)要投资在人工智能、算(suàn)法(fǎ)、应用、算力端等领域，因(yīn)抓住了市(shì)场(chǎng)机遇实现了超62％的收益，成(chéng)为今年以来业绩最领先的主(zhǔ)动权益基(jī)金(jīn)。同(tóng)时，较好(hǎo)的业绩也让这只(zhǐ)冠军基金一季度(dù)规模暴增超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块在一季度也(yě)吸引(yǐn)了多位明星(xīng)基金经理(lǐ)的关注(zhù)目光。

　　兴证全球(qiú)谢治宇就在(zài)一季报表示，一(yī)季(jì)度(dù)在人(rén)工智能(néng)相关产业(yè)链进行挖掘，对有长期竞争力、应用空(kōng)间广阔的硬件和软件公司进(jìn)行精选和布局。

　　蔡嵩松：积(jī)极拥抱(bào)人工智(zhì)能

　　开(kāi)年以来，计算机行业(yè)在人工智(zhì)能板块的(de)带(dài)动下，走出了(le)波澜壮(zhuàng)阔的行情。因抓住市场机遇，业绩一路领跑，诺安基金(jīn)蔡嵩松的(de)知名度(dù)更上一层楼(lóu)。

　　他在一季度积(jī)极拥抱(bào)AI，所(suǒ)管理(lǐ)的诺安(ān)积极回报(bào)成为2023年表(biǎo)现最强的主动权益基金，最新观点(diǎn)备受市场关注。

　　蔡嵩松写道：随着(zhe)chatgpt的问(wèn)世(shì)，人(rén)工(gōng)智能出现了突飞猛进的发(fā)展，将影响几乎我们所有(yǒu)的(de)行(xíng)业，或将成为未来最(zuì)强的产业趋势(shì)。

　　他还提到，海外引领，从算法大模型持(chí)续迭代(dài)，到各种应用(yòng)接(jiē)入AI，再到算力芯片的突(tū)飞猛进，产业进(jìn)展迅(xùn)速。国(guó)内厂商也纷(fēn)纷开展结合(hé)自身业(yè)务的人工(gōng)智能(néng)领域的研究(jiū)，在股价飞(fēi)涨的背后，是相(xiāng)关(guān)公司在产业(yè)端的积极布局，人(rén)工智(zhì)能浪潮(cháo)不可逆。

　　他也直言，诺安积极回报基金一(yī)季度主(zhǔ)要投资在人(rén)工智(zhì)能领域，算(suàn)法、应用、算力端都(dōu)有相应布局。

　　从(cóng)诺安积极回报的持仓看(kàn)，前十大重仓(cāng)股(gǔ)进行了(le)较(jiào)大幅度的(de)调整。相较去(qù)年底，除了中微公(gōng)司、沪硅产业仍(réng)出现(xiàn)在(zài)其前十(shí)大重仓股(gǔ)之(zhī)列外，其他重仓股全部换，新进了长川科(kē)技、华海清科(kē)、盛美上(shàng)海、拓荆(jīng)科技(jì)、韦尔股份、浪(làng)潮信(xìn)息、中芯国际、江波(bō)龙。

　　其重仓股不少在2023年表现(xiàn)神(shén)勇，如诺安积极回报(bào)的头号重仓股中(zhōng)微公司，截至4月21日，今年以来(lái)涨幅(fú)达到(dào)87.74％。浪潮信(xìn)息更是年(nián)内拥有(yǒu)超100％的涨幅(fú)，而华海清科(kē)、拓荆科技(jì)、江波龙(lóng)等(děng)年(nián)内涨(zhǎng)幅也(yě)超60％，这些表现较好的(de)重仓股推(tuī)动基金(jīn)净值(zhí)大涨(zhǎng)。

　　从股(gǔ)票仓位来看，诺安积极回报并没有保持去年底的高(gāo)仓(cāng)位，一季度末仓位仅84.29％，处于中性(xìng)水(shuǐ)平。去年(nián)三(sān)、四(sì)季度(dù)基本保持在90％以上(shàng)的仓位水(shuǐ)平，去年三季末、四季末分别(bié)为92.23％、92.4％。在2022年二(èr)季末，股票仓位一度(dù)低至0.12％的(de)水平。

　　不过，蔡嵩(sōng)松管(guǎn)理(lǐ)的(de)另外一只基(jī)金诺安成长(zhǎng)并没有太(tài)大变化，前十大重仓(cāng)股(gǔ)相较去(qù)年底变化很小，仍重点布局卓胜(shèng)微、中微公(gōng)司、圣邦股份、北(běi)方(fāng)华创等。

　　蔡嵩松(sōng)在诺安(ān)成长的一季报中(zhōng)写道，主要(yào)布局芯(xīn)片板块，在当前的市场位置，迎接(jiē)即(jí)将到来的科技大行情。

　　他还谈及芯片板块的(de)两大细分领域(yù)，在一(yī)季度都到了临近拐点的阶段。

　　首先是芯片设计板(bǎn)块，从2021年(nián)四季度开启的(de)芯片产业下行周(zhōu)期，随着(zhe)疫情落下帷(wéi)幕，在(zài)今年一季度(dù)拐(guǎi)点将至。产业(yè)端一季(jì)度库存水(shuǐ)平接近正(zhèng)常，各厂商二季度(dù)毛利(lì)率水平见底。伴(bàn)随着(zhe)疫后经济恢(huī)复(fù)，未(wèi)来需求端将对(duì)设计板块(kuài)持续拉(lā)动。

　　同时我们应该觉察到，随着chatgpt的问(wèn)世，人工(gōng)智能出现(xiàn)了突(tū)飞猛(měng)进(jìn)的(de)发(fā)展，将影响几乎我们所有的行业，或(huò)将成(chéng)为未来(lái)最强的产业趋(qū)势。海外引领，从算法大(dà)模型持续迭代，到各(gè)种应用(yòng)接入AI，再到(dào)算力芯片的(de)突飞猛(měng)进，产业进展迅速。而(ér)算力几何级的增(zēng)长和边缘(yuán)侧硬件的拉动，都是未来芯片需(xū)求的重(zhòng)要增长。新(xīn)需求将让芯片(piàn)周期拐点提前(qián)到来。

　　另外一(yī)个重要板块是芯片(piàn)设(shè)备材料EDA，美(měi)国对中国半导体的制裁已经(jīng)到(dào)了穷途末路(lù)的地步，暨2022年10月7日美国半导体出口新法(fǎ)案对我国晶圆厂极限(xiàn)施(shī)压之(zhī)后，进一步的制裁已经乏善可陈。国内晶圆(yuán)代(dài)工(gōng)厂一方面加(jiā)速扩(kuò)产成熟制程，另一方面在国内(nèi)设备厂商的配(pèi)合下，继续研发攻克先进制程(chéng)。虽(suī)然美国的制裁对(duì)我国先进制程的扩产造成了一(yī)定的影(yǐng)响，但(dàn)是另外一个角(jiǎo)度(dù)看，芯片(piàn)设备的(de)国产化率却取(qǔ)得了突飞猛进的增(zēng)长。在(zài)全球晶圆扩产处于下(xià)行周期的大背景下，国产替(tì)代进程(chéng)加速对(duì)设备材料EDA板块(kuài)的拉动，很可能会超预(yù)期。

　　冠(guān)军基金规(guī)模“一口气”增长913.85％

　　受益于业(yè)绩一(yī)路(lù)领跑，冠(guān)军基金的规模也(yě)出现(xiàn)迅猛增长(zhǎng)。

　　数(shù)据显示，截(jié)至4月21日，蔡嵩(sōng)松管理的诺安积极回报(bào)A以(yǐ)62.04％的收益，成为2023年以来业绩(jì)最强的主动权益基金。这一(yī)业绩还是受到4月21日(rì)AI、半导体等领域大跌影响，若截(jié)至4月20日(rì)，该基金业绩超过72％，一路涨势如虹。

　　较(jiào)好的业绩也让(ràng)这只(zhǐ)冠军基金一季度(dù)规模暴增(zēng)超900％。数据(jù)显示，诺(nuò)安积极回报(bào)去年底的(de)规模仅0.7亿元(yuán)，而(ér)一季度末规模已达到7.11亿元(yuán)，增幅为913.85％。相(xiāng)较(jiào)其2023年一(yī)季度的净值涨(zhǎng)幅，这一(yī)规模暴涨更多来自于投资(zī)者申购。相关蔡嵩松以及诺(nuò)安积极回报基金的话题也屡见报端(duān)，成为基民热(rè)议的话题。

　　同样，受益于净值大涨以及(jí)投资者申购，蔡(cài)嵩松(sōng)管(guǎn)理的(de)5只基金(jīn)在一季度规模均(jūn)出现上涨，除了诺安(ān)积极回报之外(wài)，2023年业绩超40％的诺安(ān)优化配置同(tóng)样规(guī)模暴增，从去年底(dǐ)的(de)0.77亿元增加到1.48亿元，幅度达到(dào)91.58％。

　　蔡(cài)嵩松所管(guǎn)理基金的总规模也从(cóng)去(qù)年底的293.25亿元增长(zhǎng)到一季度(dù)末的331.33亿元(yuán)，幅度为(wèi)12.95％，成(chéng)为一(yī)季度末“300亿基金经理俱乐部”中的一员(yuán)。

　　谢治宇：对(duì)人(rén)工智能相关产业链(liàn)进行(xíng)挖掘

　　作(zuò)为兴证全球基(jī)金分管投研的副总，市(shì)场上管理规模超过700亿的基金经(jīng)理，谢治宇一季(jì)度调仓换股方向(xiàng)也受到(dào)市场关注(zhù)。

　　从(cóng)最新一季报披露情况看，谢(xiè)治宇主要加仓半(bàn)导体及光模块相关板块，他也坦(tǎn)言在一季度(dù)主要对对人工(gōng)智能(néng)相关产业(yè)链(liàn)进(jìn)行了挖掘。

　　他管(guǎn)理的兴(xīng)全合润基金一季(jì)度新进了海康(kāng)威视、澜(lán)起(qǐ)科技、中际旭创、晶(jīng)晨股份(fèn)四只(zhǐ)个股，几乎全(quán)部是与AI、半导体、光模块方向相关。

　　其(qí)中(zhōng)，安防龙头(tóu)——海(hǎi)康威视(shì)在2022年已将AI技(jì)术(shù)应用于设备检测、产品(pǐn)盘点(diǎn)、安检等(děng)多类产品。在4月15日(rì)发布的《投资(zī)者关系活动记录表》中，海康威(wēi)视表示，AI技术对海康威视的营收增长起了(le)很大的作(zuò)用。

　　澜起科(kē)技主营业(yè)务是为(wèi)云计(jì)算(suàn)和人工智能领域(yù)提提供(gōng)以芯片为(wèi)基础的(de)解决方案(àn)，目前主要产品包(bāo)括内存接口等。晶(jīng)晨(chén)股份也是全(quán)球布局、国(guó)内领先的无晶圆半导体系统设计厂商。

　　作为数据中心光模块供(gōng)应(yīng)商。截止4月(yuè)21日，中际旭创今年以来暴(bào)涨189.27％，谢(xiè)治宇也在积极加仓(cāng)，仅(jǐn)一个季度的(de)时间就(jiù)狂(kuáng)买8个多亿，直接买进第七(qī)大重仓股。

　　而包括立(lì)讯(xùn)精密、鹏鼎控股、芒果超媒、普洛药业在内的四(sì)只(zhǐ)个股在一季度退(tuì)出兴(xīng)全合润前十大重仓股。

　　除了(le)兴全合润，谢(xiè)治宇管理的(de)另外一只(zhǐ)可投港股(gǔ)的(de)兴全合宜(yí)基金在(zài)一(yī)季(jì)度除了(le)加仓半导体等板块之外，互(hù)联网板块中的腾讯(xùn)控股(gǔ)也(yě)是其主要加(jiā)仓方(fāng)向。

　　谢治(zhì)宇在一季报(bào)中表(biǎo)示，随(suí)着各(gè)种风(fēng)险因素减弱(ruò)，一季度A股市场(chǎng)上(shàng)证指数(sh不拘于时句式类型，不拘于时句式还原ù)上涨(zhǎng)5.94％，创(chuàng)业板(bǎn)指上涨2.25％，恒生指数(shù)上涨3.13％。港股电讯、能源板块指数上(shàng)涨较多，A股板块分化更(gèng)明显。

　　随着chatGPT取得了突(tū)破性的进(jìn)展，由AI芯片、服务器、光模块等子版块(kuài)带(dài)动(dòng)的人工智能(né不拘于时句式类型，不拘于时句式还原ng)、中字头的“中特估”、半导体(tǐ)等板块涨幅(fú)较大，在GPT应用端中游戏、影视等板块(kuài)也(yě)实现较大幅度上(shàng)涨。

　　基金(jīn)报告(gào)期(qī)内维持了较高仓位，对人工智(zhì)能相关产(chǎn)业链进(jìn)行挖掘，对有长期竞(jìng)争力、应用空间广阔的硬件(jiàn)和软件公(gōng)司进行精选和布局。未(wèi)来仍将坚持(chí)挖掘(jué)公(gōng)司长(zhǎng)期成长价(jià)值，不断寻找具有良(liáng)好投资性价比的优秀(xiù)公司。

　　朱红欲(yù)：增(zēng)持了(le)计(jì)算机、大(dà)众(zhòng)消费(fèi)品(pǐn)

　　2022年4月13日(rì)成(chéng)立，招商核心(xīn)竞争力在当年弱市环境下(xià)斩(zhǎn)获超(chāo)47％的收益，让(ràng)招(zhāo)商基金朱红裕成为市场备受(shòu)关注的基(jī)金(jīn)经理。

　　招商(shāng)核心竞争力一季报的披(pī)露揭(jiē)开(kāi)了朱(zhū)红(hóng)裕的(de)投资思(sī)路(lù)和路径。从股票持(chí)仓(cāng)来看，一季(jì)度末该基(jī)金股票市值(zhí)占(zhàn)基金(jīn)总资(zī)产比例(lì)为93.84％，处于该(gāi)基金成立以来的最高值，显示出一种积极的态度(dù)。从该(gāi)基金2022年中报、三(sān)季报、年报来看(kàn)，其(qí)仓位(wèi)分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相(xiāng)对去年底，一季度朱红裕配置A股比例有所降低，配(pèi)置港股比例(lì)有(yǒu)所提升。数据显示，招商核心竞争力配(pèi)置中国大陆、中国(guó)香(xiāng)港股票(piào)市值占基金净值比例分别(bié)达到56.01％、38.59％，而(ér)去年底这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞争力(lì)配置来(lái)看，重点布局了信息技术(shù)、可(kě)选消费等。前十大重仓股来看，重仓卫宁健康、振华(huá)科技、美的(de)集团(tuán)、金蝶国际等。其中(zhōng)卫(wèi)宁(níng)健康持有比例(lì)达到(dào)11.46％。

　　相较去年底，朱(zhū)红裕整体做(zuò)了一些持仓调整，绿城服务(wù)、中(zhōng)国民航信息网(wǎng)络、安琪酵母新进前十大重(zhòng)仓股之(zhī)列(liè)，通威股(gǔ)份、希望教育(yù)、中航光电则退出(chū)前十大。

　　朱红裕也(yě)在(zài)季报中写道，一季度(dù)初期，我们基于对(duì)经济(jì)复(fù)苏(sū)预(yù)期大概率偏弱的判(pàn)断，主要减持了经济复苏敏感度相对(duì)较高的(de)部分(fēn)制造业，增(zēng)持了计算机、大众(zhòng)消费(fèi)品等行业，同时，我们亦在一季度末期逐步(bù)逢低增持(chí)了港股中可能面(miàn)临业绩拐(guǎi)点的物业及计算机等公司。

　　他也坦言，虽然创造(zào)了一(yī)定的超额收益，但(dàn)市场的(de)博弈程度(dù)超出了我们的预(yù)期，导致对部分行业的定(dìng)价出现了较为显(xiǎn)著的偏离(lí)。我们(men)将基于(yú)中长期的行业(yè)研究视野，逆势(shì)而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 不拘于时句式类型，不拘于时句式还原