金融界5月5日(rì)消息 央行、香港证(zhèng)券(quàn)及期货(huò)事务监察(chá)委员会、香港金融(róng)管理局即将正式启动香港与内地利率(lǜ)互换市场互联互(hù)通合作。北向(xiàng)互(hù)换通下的(de)交易(yì)将于2023年5月(yuè)15日启动。初期，全部境外(wài)投资者通过北向(xiàng)互换通开展利(lì)率互换交易在轧差后的名义(yì)本金净额每日不(bù)超过人(rén)民币200亿元，后续可根(gēn)据市场情(qíng)况适(shì)时调整额度。

　　全文(wén)如下：

　　中国人民银行、香港证(zhèng)券(quàn)及(jí)期货(huò)事务监察委员会、香(xiāng)港金融管理局即将正(zhèng)式启(qǐ)动(dòng)香(xiāng)港与(yǔ)内地利(lì)率互换(huàn)市场互联互通合作

　　为促进内地与香(xiāng)港金融衍(yǎn)生品市(shì)场的协同(tóng)发展(zhǎn)，构建(jiàn)高水平金融开放格局，2022年7月4日，中国人民银(yín)行（以(yǐ)下简(jiǎn)称人民银行(xíng)）、香港证(zhèng)券及(jí)期货事(shì)务(wù)监察(chá)委员会(huì)（以下简称香港证监会(huì)）、香港金融(róng)管理(lǐ)局（以下简称香港金管局）发布联合公告，同意中国(guó)外(wài)汇交易中(zhōng)心（全国银(yín)行间(jiān)同业(yè)拆借中心）（以下简称外汇交易中心）、银行间(jiān)市(shì)场清(qīng)算所股(gǔ)份有限公司（以下简称(chēng)上海(hǎi)清算所）和香港场外结算(suàn)有限公(gōng)司（以下简(jiǎn)称场(chǎng)外结算公司）开展香(xiāng)港与内(nèi)地利率互换市场互联互(hù)通合(hé)作（以下简称“互换通”），初期先(xiān)行开通(tōng)“北向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)”，香港及其他国家(jiā)和地区的(de)境外(wài)投资者可通过两(liǎng)地基础设(shè)施互联互通参与(yǔ)内地银行间金融衍生品市(shì)场。自联合公(gōng)告发布以来，“互(hù)换(huàn)通”的各(gè)项准备工作进展(zhǎn)顺利，“北向互换通”下的交易(yì)将于2023年5月15日启动。为便于(yú)“北向互换(huàn)通”的顺利推(tuī)出，现就有关事宜(yí)说(shuō)明如下：

　　一(yī)、“北向互换通(tōng)”的相关交易(yì)及结算(suàn)安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初期可交易品种为(wèi)利率互(hù)换产品(pǐn)，报(bào)价、交易(yì)及结算币种为人(rén)民(mín)币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换(huàn)通”的境内投(tóu)资者（即(jí)互换通报价商）需与外汇(huì)交易(yì)中心签署报(bào)价商(shāng)协(xié)议，并(bìng)为上海清算所利率互换集中清(qīng)算业务的清算会(huì)员或该类会员的清算客户。

　　2.参与“北(běi)向互换通”的(de)境(jìng)外投资(zī)者(zhě)为符合人民银行要(yào)求(qiú)并完成内地银女生有感觉了是怎么样的呢(yín)行间债券(quàn)市场准入备案的境外机构投资(zī)者，并经外汇交易中心开通“北向互换通”交易权限。拟(nǐ)申请开(kāi)通“北(běi)向互换通”交易权限的境(jìng)外投资(zī)者(zhě)需同(tóng)时申请成为场(chǎng)外结(jié)算公司的(de)清算会员或该类(lèi)会员的清算(suàn)客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易(yì)安排：外汇(huì)交(jiāo)易中心与(yǔ)人民银行认可的(de)境(jìng)外(wài)电子(zi)交易平台(tái)互(hù)联提(tí)供交易服务。

　　2.清(qīng)算安排：上海清算所和场(chǎng)外(wài)结算公司建立中央对手方(fāng)清算机构互联(lián)互通，共同向(xiàng)境内外投资(zī)者提供清算、结算(suàn)服务(wù)。

　　（四）额(é)度管理：

　　1.交易额度：初(chū)期，全部境外投资(zī)者(zhě)通过(guò)“北向互(hù)换(huàn)通”开展利率互换交易在轧(yà)差后的名义本金净额每日不(bù)超过人(rén)民币200亿元(yuán)，后续可(kě)根据(jù)市场情(qíng)况适(shì)时调整额度(dù)。

　　2.清算额度：上海清算所与(y女生有感觉了是怎么样的呢ǔ)场外结(jié)算公司针对(duì)双(shuāng)方清算所(suǒ)之间的风险敞口建立“互换通”资源池。初期，上海清算(suàn)所与场外(wài)结算(suàn)公司之间净(jìng)头(tóu)寸对应(yīng)的“互换通”资源池(chí)风险敞口设定上限不超过人民(mín)币40亿元，后续可(kě)根据市场情况适时调整额度。

　　二、人民银行、香港证监会和香(xiāng)港金管局已(yǐ)就“互换通”涉(shè)及的跨境监(jiān)管合(hé)作(zuò)原则和(hé)具体安排达成(chéng)共识，并签(qiān)署了《关于内地(dì)-香港债券及衍生(shēng)品市场相关(guān)事宜的谅(liàng)解备忘录》。备忘录(lù)健(jiàn)全了两(liǎng)地监(jiān)管机构(gò女生有感觉了是怎么样的呢u)在债券(quàn)及衍生品市场方(fāng)面(miàn)的监管合作安排和联络协商(shāng)机制，共同(tóng)维护“互换通”的正常运行、金融市场稳定和公(gōng)平交易(yì)秩(zhì)序。

　　三(sān)、外汇交易中心、上海清算所和场外结算公司应当依法履行(xíng)“互换通(tōng)”下(xià)的各项(xiàng)职责，组织市(shì)场各方有序开(kāi)展(zhǎn)“北(běi)向互(hù)换通”业(yè)务。清算会员应当遵(zūn)守相(xiāng)关监管规定及业务规则，加(jiā)强内(nèi)部控(kòng)制，防范(fàn)和控制风险，做(zuò)好投资者(zhě)教育和服务，切实维护投资者合法权益。投资者(zhě)应当充分了解两地(dì)市场法(fǎ)律法(fǎ)规、业务规则和实践操作(zuò)的差异，评(píng)估和控制风险，理性开展相关投资。

　　市场各方应进(jìn)一步(bù)做好准备工作，确(què)保“北向互换通(tōng)”顺利启动(dòng)。有兴(xīng)趣参与(yǔ)“北向互换通(tōng)”的投资(zī)者可联系(xì)外汇交易中心、上(shàng)海清算所、场外结(jié)算公(gōng)司为(wèi)参与做准备。

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