大家好，简单看一个基金经理，把(bǎ)新能源全部砍仓，梭(suō)哈AI了。

　　海(hǎi)富通吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市场(chǎng)都在(zài)讨论一个(gè)基金(jīn)经理，海富(fù)通的吕越超老师。

　　从其管理的(de)海富通(tōng)股票混(hùn)合来看(kàn)，截至去(qù)年(nián)年底，持仓基本为新能(néng)源板(bǎn)块股(gǔ)票。

　　结(jié)果到(dào)了(le)今年一(yī)季度末，已(yǐ)经基(jī)本清仓(cāng)了新能源(yuán)，梭哈AI板块。

　　除了海富通股(gǔ)票混合外，其他三只产品也基本重(zhòng)仓(cāng)了(le)AI板块(kuài)。

　　吕(lǚ)越超在一季报称(chēng)，在一季度的操作中(zhōng)，本基金总体把(bǎ)握住了市场的(de)节(jié)奏变化(huà)和结构转换，降低了新能 源(yuán)板块(kuài)的配置权重，较好地(dì)把握(wò)了 TMT 板(bǎn)块的投资(zī)机会，组合调整取得了明显的超额收益。

　　另外，他称，中国特色(sè)估值体(tǐ)系所代表的传(chuán)统(tǒng)实体(tǐ)行业正(zhèng)在被(bèi)市场(chǎng)一部分“聪明钱(qián)”定价，后(hòu)续可(kě)能成(chéng)为市场最有持续性的一条结(jié)构主线。

　　数(shù)据显示，海富通股票混合今年以来涨(zhǎng)了14％，其他(tā)三只(zhǐ)产品(pǐn)今年以来(lái)均(jūn)取得正收益(yì)。

　　至于Ai板(bǎn)块后(hòu)市怎么(me)走？

　　中信(xìn)证券(quàn)认为，AI主题板块(kuài)在短期高度依赖(lài)交易，阶段性失去靠配(pèi)置获取超额回报的特征(zhēng)。TMT板块成交占全(quán)市场(chǎng)比重超40％的(de)天数已(yǐ)累计达到(dào)22天，上一次(cì)出现持续(xù)成交占比超过40％的板块是2021年7月(yuè)底的(de)电力(lì)设备(bèi)及新能源，持续约28个(gè)交易日，在此期间(jiān)新能(néng)源ETF累(lèi)计收(shōu)益率仅有2.5％，期(qī)间最高累计(jì)回(huí)报率为+8.8％，最(zuì)低(dī)累计回报(bào)率(lǜ)为(wèi)-4.8％。近(jìn)期TMT板(bǎn)块也呈现出类似(shì)特征，尽(jǐn)管热闹，但不赚(zhuàn)钱。过去两周，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出现过6次(cì)、6次和(hé)5次单日涨幅(fú)超过(guò)2％的行情，最大单日涨幅分别(bié)达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌(diē)幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主题ETF在内(nèi)，平均跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累计(jì)成(chéng)交了5.41万(wàn)亿元，但(dàn)总市值反而减少了6717亿元(yuán)，较4月第一(yī)周降低约5.4％，是典型(xíng)的减量博弈。

　　而招商(shāng)证券认(rèn)为，TMT大(dà)年(nián)通常(cháng)分为“春季躁动”“获(huò)利回吐”“盛夏攻势”“获利了结”四(sì)波行情，春季躁动后往(wǎng)往会(huì)有一波明显的调整，时(shí)间在1-2个月(yuè)，幅度在20％左右。面(miàn)对这(zhè)种调(diào)整，逢(féng)低加仓是最佳策略(lüè)，因(yīn)为(wèi)往往(wǎng)后续盛夏攻势大(dà)概率创新高(gāo)。如果今年在(zài)业绩(jì)披露期结束后，随(suí)着(zhe)AI+/数(shù)字经济(jì)/自主可控等大产业趋(qū)势以政府支持力度(dù)进一(yī)步(bù)加(jiā)大、资(zī)本开支增加、订单(dān)增加和产品销量业绩的改善(shàn)逐渐(jiàn)被市场所确定(dìng)，则TMT将会重回(huí大冤种什么意思，大冤种和大怨种区别)上行趋势(shì)，进入(rù)盛(shèng)夏攻势。

　　中泰证券认(rèn)为(wèi)，AI等板块或阶段性见顶(dǐng)，指数(shù)上半年(nián)阶段性顶部亦或基(jī)本形成本轮(lún)调整标志着AI等高位板块或阶段性见顶，指数上半年阶段性顶部亦或基本形成。本次大幅调(diào)整(zhěng)主要(yào)还是(shì)因为在AI相关板块市场(chǎng)情绪处(chù)于极值的(de)情(qíng)况下，叠(dié)加上述(shù)基(jī)本面风(fēng)险因素逐(zhú)步发酵，市场(chǎng)内生调整需求出现集中释(shì)放。就(jiù)资本市场而(ér)言(yán)，或代表本轮AI+难以(yǐ)复制2013-2015年互联网+模式。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 大冤种什么意思，大冤种和大怨种区别