今年AI波澜壮阔的(de)大(dà)行情之(zhī)下，引(yǐn)发了全(quán)行业所有基金经理(lǐ)关(guān)注，而公募(mù)基金2023年一季报揭开了基金(jīn)经理(lǐ)的(de)观点和真实(shí)持仓。

　　一季报显示(shì)，蔡嵩松所管理的诺安积极回报基(jī)金，一季(jì)度主(zhǔ)要(yào)投资在人工智能、算(suàn)法、应用(yòng)、算力端等领域，因抓(zhuā)住了(le)市(shì)场机遇实现了超62％的收益，成为今年以来(lái)业绩最(zuì)领先(xiān)的主动权益基金。同时，较好(hǎo)的业绩也让这(zhè)只冠军基金(jīn)一(yī)季度规模暴增(zēng)超(chāo)900％。

　　不(bù)仅蔡嵩松，AI板块在一季度也(yě)吸引了多位明星基金经理(lǐ)的关注目光。

　　兴证全球谢治宇就在一(yī)季报(bào)表示，一季度在(zài)人工智能相(xiāng)关产业链进行挖(wā)掘，对有长期竞争力、应用空间广阔(kuò)的硬件和软件(jiàn)公司进行精选和布局。

　　蔡嵩(sōng)松：积(jī)极拥抱人工(gōng)智能

　　开年以来(lái)，计算机行业(yè)在人工智能板块(kuài)的带(dài)动下(xià)，走出了波澜壮阔的行情。因抓住市场机遇(yù)，业(yè)绩一路(lù)领(lǐng)跑，诺安基金蔡嵩松(sōng)的知(zhī)名度更(gèng)上一层(céng)楼。

　　他在一季度积极拥抱AI，所管理的诺安积极回报(bào)成为2023年表(biǎo)现(xiàn)最(zuì)强的主动(dòng)权益基金，最新观点备受市场(chǎng)关注。

　　蔡(cài)嵩松(sōng)写道：随着chatgpt的问世，人工智能(néng)出现了突飞猛进(jìn)的发展，将(jiāng)影(yǐng)响几乎我们(men)所有的行(xíng)业，或将成(chéng)为(wèi)未来最强(qiáng)的产业趋势。

　　他还提到，海(hǎi)外引领，从算法大模型持续迭(dié)代，到各种(zhǒng)应用(yòng)接入AI，再(zài)到算力芯片的突飞猛(měng)进，产业进展(zhǎn)迅速。国内(nèi)厂商也纷纷开展结(jié)合自身(shēn)业(yè)务的(de)人工智能领域(yù)的研究，在股价飞涨的背后，是相关公(gōng)司在(zài)产业端的(de)积极(jí)布局(jú)，人(rén)工智能浪潮不可(kě)逆。

　　他也直言，诺安积极回报基金一季度主要投资在人工智(zhì)能领域(yù)，算(suàn)法、应(yīng)用(yòng)、算力端都有相应布局(jú)。

　　从诺(nuò)安积极(jí)回报的持仓看，前十(shí)大重仓股进(jìn)行了(le)较大(dà)幅度的(de)调整。相较(jiào)去(qù)年底(dǐ)，除(chú)了中微(wēi)公(gōng)司、沪硅产业仍出现在其(qí)前十大(dà)重仓股(gǔ)之列外，其他重仓股全部换(huàn)，新进了长川科技、华海清(qīng)科(kē)、盛美上(shàng)海、拓荆科(kē)技、韦尔股份、浪潮信息、中芯国际(jì)、江波龙。

　　其重仓股不少在2023年表现神勇(yǒng)，如诺安积极回报的头号重仓股中微公司，截至(zhì)4月21日，今年以(yǐ)来涨幅达到87.74％。浪潮信息(xī)更是(shì)年内拥有超(chāo)100％的涨(zhǎng)幅，而华海(hǎi)清科、拓荆科技、江波(bō)龙等年内涨幅(fú)也(yě)超60％，这些表(biǎo)现较好的重仓股推动基金净值大涨(zhǎng)。

　　从股票仓位来看(kàn)，诺安积极(jí)回报并没(méi)有保持去年底(dǐ)的高仓位，一(yī)季度末仓位(wèi)仅84.29％，处于中性水平(píng)。去(qù)年三、四季度基本保持在90％以上的仓位(wèi)水(shuǐ)平，去年三季末、四季末(mò)分别为(wèi)92.23％、92.4％。在(zài)2022年二季末，股(gǔ)票(piào)仓位一度(dù)低至0.12％的水(shuǐ)平(píng)。

　　不过(guò)，蔡嵩松管理的另(lìng)外一(yī)只基(jī)金诺安成长并没有(yǒu)太大变(biàn)化，前十大重仓股相较(jiào)去年底变(biàn)化很小，仍重点布局卓胜(shèng)微、中微公司、圣邦股份(fèn)、北方华(huá)创等(děng)。

　　蔡嵩松(sōng)在诺(nuò)安(ān)成长的一(yī)季报中写道，主要布局芯片板(bǎn)块(kuài)，在当前的市场位置，迎接即将到来(lái)的科技大行情。

　　他(tā)还谈及芯片(piàn)板块的两大(dà)细分领域，在一季度都到了(le)临(lín)近拐点(diǎn)的阶段。

　　首先是(shì)芯片设计板块，从2021年四季度开启的芯(xīn)片(piàn)产业下行周期，随着疫情落下帷(wéi)幕，在今年一季度拐(guǎi)点将至。产业端一季度库存水平接近正常，各(gè)厂商二季度毛(máo)利(lì)率水平见底。伴随(suí)着疫(yì)后经济恢复，未来需求端将对(duì)设计(jì)板块持续拉动。

　　同(tóng)时我们应该(gāi)觉察到，随着chatgpt的问世，人(rén)工(gōng)智(zhì)能(néng)出现了突飞猛进的(de)发展(zhǎn)，将影响(xiǎng)几乎我们所有的行业，或将成为(wèi)未来最强的产业趋(qū)势。海外(wài)引领，从算法(fǎ)大模型持续(xù)迭代，到各种应用接入AI，再到算力(lì)芯片(piàn)的突飞猛进，产业进展迅(xùn)速。而算(suàn)力几(jǐ)何级的增长(zhǎng)和边(biān)缘侧硬(yìng)件的拉动，都是未来芯片需求的重要(yào)增长(zhǎng)。新需求(qiú)将让芯片周(zhōu)期拐点提前(qián)到来。

　　另外一个重要(yào)板(bǎn)块是(shì)芯片设备材料EDA，美国对(duì)中国半导体的制裁已经到了穷途末路的地(dì)步，暨2022年10月7日(rì)美国半导体(tǐ)出口(kǒu)新法案对我(wǒ)国晶圆厂极限(xiàn)施压之后(hòu)，进一步的制裁(cái)已经乏善可(kě)陈。国内晶(jīng)圆代工厂一方面(miàn)加速扩(kuò)产成熟制程(chéng)，另一(yī)方面(miàn)在国内设(shè)备厂商的(de)配(pèi)合下(xià)，继续研发攻克先进制程。虽然美国的制裁对(duì)我国(guó)先(xiān)进(jìn)制(zhì)程(chéng)的扩产造成了一(yī)定的影响，但是另外一(yī)个角度看，芯(xīn)片(piàn)设备的国产化率却取(qǔ)得(dé)了突飞猛进(jìn)的增长。在(zài)全球晶圆扩(kuò)产处于下行周(zhōu)期(qī)的大背景(jǐng)下，国(guó)产(chǎn)替(tì)代进程加速对设备材料EDA板块的拉动(dòng)，很(hěn)可能会超预期(qī)。

　　感受到体内那根东西变大很胀，你的东西还留在我体内>冠军基金规模(mó)“一口气”增长913.85％

　　受益于业绩一路领(lǐng)跑，冠军基金的规模也出现(xiàn)迅猛增长。

　　数据(jù)显示，截至4月21日，蔡(cài)嵩松管(guǎn)理的诺安积极(jí)回报(bào)A以62.04％的收(shōu)益，成为(wèi)2023年(nián)以来业绩最强的主动权益基金(jīn)。这一业绩还是(shì)受(shòu)到(dào)4月21日AI、半导体等领域大跌影响(xiǎng)，若截至(zhì)4月20日，该基金业(yè)绩超过72％，一路涨势如虹。

　　较好的业绩也让这只冠军基金一(yī)季度规模暴增超900％。数(shù)据(jù)显示，诺(nuò)安积(jī)极回报去年底的(de感受到体内那根东西变大很胀，你的东西还留在我体内)规模仅0.7亿元，而(ér)一(yī)季(jì)度末规模已达到7.11亿元，增(zēng)幅为913.85％。相较其2023年(nián)一季度的净(jìng)值(zhí)涨幅，这一规模暴(bào)涨更多来(lái)自于投资者申购。相关蔡嵩松(sōng)以(yǐ)及诺安(ān)积极回报基金的话题也屡见报端，成为(wèi)基民(mín)热议的话题(tí)。

　　同(tóng)样，受益于净值大涨以(yǐ)及(jí)投资者(zhě)申购，蔡嵩松管理(lǐ)的5只基金在(zài)一季度规模均(jūn)出现上(shàng)涨，除了诺安积极回报(bào)之外(wài)，2023年业(yè)绩超(chāo)40％的诺安优化配置同样规模暴增，从(cóng)去(qù)年底的0.77亿(yì)元增(zēng)加到1.48亿元，幅(fú)度达到91.58％。

　　蔡嵩松所管理基金的(de)总规模(mó)也从去年(nián)底的293.25亿元增(zēng)长到一季(jì)度末的331.33亿元，幅度为12.95％，成为一季度末“300亿基金经理(lǐ)俱乐部”中的一员。

　　谢治宇：对人工智(zhì)能相关(guān)产业(yè)链进行挖(wā)掘

　　作(zuò)为(wèi)兴(xīng)证全球(qiú)基(jī)金分管投研的副总，市场上管理规模超过700亿的(de)基金经理(lǐ)，谢治(zhì)宇(yǔ)一季(jì)度调仓换股方向(xiàng)也受到(dào)市场(chǎng)关注。

　　从最新一季报披露情况看，谢(xiè)治宇主要加(jiā)仓半导(dǎo)体及光模(mó)块相关(guān)板块，他也(yě)坦(tǎn)言在一季度主要对(duì)对人工智能(néng)相关产业链进行了挖(wā)掘。

　　他管理的兴全合润基金(jīn)一季(jì)度新进了海(hǎi)康威视、澜起科技、中际旭创、晶晨(chén)股(gǔ)份四只(zhǐ)个(gè)股，几乎全部是(shì)与AI、半导体、光模块方向相关(guān)。

　　其(qí)中，安防龙(lóng)头——海康威视在2022年已将AI技术(shù)应用于设(shè)备检测、产品盘(pán)点、安(ān)检等多类(lèi)产品。在4月15日发(fā)布的《投资者关(guān)系活动(dòng)记(jì)录表》中，海康威视(shì)表示(shì)，AI技术对海康威视(shì)的营收增长(zhǎng)起(qǐ)了很大的作用。

　　澜起科技(jì)主营(yíng)业务是为云(yún)计算和人工智(zhì)能(néng)领(lǐng)域提提供以芯片为基础的解(jiě)决方案(àn)，目前(qián)主要产品包括内存接口等。晶晨股份也是全(quán)球布局、国内领先的(de)无晶(jīng)圆半导体系统设计厂(chǎng)商(shāng)。

　　作为数据中心光模(mó)块(kuài)供应商(shāng)。截(jié)止(zhǐ)4月21日(rì)，中际旭创今年以(yǐ)来暴涨189.27％，谢治宇也(yě)在积(jī)极加仓，仅一个季度的时间就狂(kuáng)买8个多亿(yì)，直(zhí)接(jiē)买进第七(qī)大重仓股。

　　而包(bāo)括(kuò)立讯精密、鹏鼎(dǐng)控股、芒果超(chāo)媒(méi)、普洛药业在内的四只个(gè)股在一(yī)季度退出兴全(quán)合润前十大重仓股。

　　除了兴(xīng)全(quán)合润，谢(xiè)治宇管理的另外(wài)一只可(kě)投港(gǎng)股的(de)兴全合宜基金在一季度除了(le)加(jiā)仓半导体等板块之外，互联网板(bǎn)块中的腾(téng)讯控股也是其主(zhǔ)要(yào)加仓方向。

　　谢(xiè)治宇在(zài)一季报中表(biǎo)示，随着各种风险(xiǎn)因(yīn)素减弱，一季度A股市场上证指数上涨(zhǎng)5.94％，创业板指上涨2.25％，恒(héng)生(shēng)指数上涨3.13％。港股电讯(xùn)、能源板块指数上涨较多(duō)，A股板块分化(huà)更明(míng)显。

　　随着chatGPT取得了突破性的(de)进展，由AI芯片、服务器(qì)、光(guāng)模块等子(zi)版块带(dài)动的人工智能、中字头的“中特估”、半(bàn)导体等板(bǎn)块涨(zhǎng)幅较大(dà)，在GPT应用端中游戏、影视等板(bǎn)块也(yě)实现较大(dà)幅度(dù)上涨。

　　基金报告期内维持了较高仓(cāng)位，对人工智能相关产业链(liàn)进行挖掘(jué)，对有长期竞(jìng)争力(lì)、应用空(kōng)间广阔的硬件和(hé)软件公(gōng)司进(jìn)行精选和布(bù)局(jú)。未来(lái)仍将(jiāng)坚持挖掘公司长期成长价(jià)值(zhí)，不断寻找具有良好投资性价比的(de)优秀公司。

　　朱红欲：增(zēng)持了计算机(jī)、大众(zhòng)消费品

　　2022年4月13日成立，招商核心竞争(zhēng)力在当年弱市环境下斩获超47％的收(shōu)益，让招(zhāo)商(shāng)基金朱红裕成为市场备受关(guān)注(zhù)的基金经理。

　　招(zhāo)商核(hé)心竞争力一季报的披露揭开(kāi)了朱红裕的投资思路(lù)和路径。从(cóng)股(gǔ)票持仓来看，一季度末(mò)该基(jī)金(jīn)股票市值占基(jī)金总资产比(bǐ)例为93.84％，处于该(gāi)基金成立(lì)以来的最高值，显(xiǎn)示出一种积极的态度。从该基(jī)金2022年中报、三季报、年(nián)报(bào)来(lái)看，其仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一季度朱(zhū)红(hóng)裕配置A股比例有所降(jiàng)低，配置港股比例有所提升(shēng)。数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，招商核(hé)心竞(jìng)争力配置中(zhōng)国(guó)大陆、中国香(xiāng)港股票(piào)市值占基金净(jìng)值比例分别达(dá)到56.01％、38.59％，而去年底这两个数据是(shì)63.63％、30.91％。

　　从招商核(hé)心竞争力配置来(lái)看，重点布局了(le)信息技术(shù)、可选(xuǎn)消费等。前十大重仓股来(lái)看，重仓(cāng)卫宁(níng)健(jiàn)康、振华(huá)科技、美的集团、金蝶国际等。其中卫宁健康持有比例(lì)达到11.46％。

　　相(xiāng)较去(qù)年底，朱(zhū)红裕整(zhěng)体做了(le)一些持仓(cāng)调整，绿城服(fú)务(wù)、中国民航信(xìn)息网络、安琪(qí)酵(jiào)母新进(jìn)前十大重仓股之列(liè)，通威股(gǔ)份(fèn)、希望教育、中航(háng)光电则退出前十(shí)大。

　　朱红裕也在季报(bào)中(zhōng)写道，一季度初期，我们基(jī)于对(duì)经济复苏预期大概率偏弱的(de)判断，主要(yào)减持(chí)了经(jīng)济复苏(sū)敏感度相对较高的部(bù)分制造业，增持了计算机、大众消(xiāo)费品等行业，同时，我们亦在(zài)一(yī)季(jì)度末期逐(zhú)步逢低(dī)增持了(le)港股中可能面临业(yè)绩拐点(diǎn)的物业及计算机等公司。

　　他也坦言(yán)，虽(suī)然创造了一(yī)定的超额收益，但市场(chǎng)的博弈(yì)程(chéng)度超出了我们(men)的预期(qī)，导致(zhì)对部分行业(yè)的定价出现了较为显著的偏离。我们将基于中(zhōng)长(zhǎng)期(qī)的行业研究视野(yě)，逆势而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 感受到体内那根东西变大很胀，你的东西还留在我体内