民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下(xià)广(guǎng)交终(zhōng)于在(zài)4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会，把握(wò)人(rén)流交织背后的(de)中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们(men)随即赶赴广(guǎng)交会开(kāi)展专项(xiàng)调研，用另一(yī)个视(shì)角观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一(yī)些能够(gòu)反映中国出(chū)口(kǒu)长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交(jiāo)会观(guān)察中国企(qǐ)业(yè)出口状(zhuàng)况，有两大(dà)天然(rán)优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、参会采(cǎi)购商数(shù)量多且国别广，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会(huì)面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从(có天之蓝52度多少钱一瓶ng)4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个(gè)大类品(pǐn)种，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交会参展(zhǎn)企业(yè)所涉及的规模大小和(hé)所属(shǔ)地域非(fēi)常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企业，也(yě)包括行业龙(lóng)头企(qǐ)业。广(guǎng)交会能够提(tí)供充足(zú)样本，便于我们观(guān)察中(zhōng)国(guó)外贸出(chū)口企业群像，这是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓(tuò)客(kè)渠道。新(xīn)增客(kè)源的(de)数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单。广(guǎng)交(jiāo)会参会(huì)客户及参(cān)展氛围，能够(gòu)为我们把握(wò)更长(zhǎng)趋势的外贸大(dà)环(huán)境和出口(kǒu)大趋势(shì)提供线索(suǒ)。这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的第(dì)二大优势(shì)。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到(dào)当下中国出口企(qǐ)业群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺(wàng)盛(shèng)，然更多来自(zì)境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客流(liú)量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商明显增(zēng)多。境内和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户(hù)充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和(hé)俄罗斯客户群(qún)体。欧美客(kè)户数量明显下降，意(yì)味着高效益客户不足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中(zhōng)国出(chū)口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角(jiǎo)出口调(diào)研(yán)信息(xī)一致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带一路国家订单(dān)增幅较大。其(qí)中东(dōng)南(nán)亚订单饱满，俄(é)罗斯(sī)和中东因(yīn)订单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国不同(tóng)类型出口企(qǐ)业感(gǎn)受(shòu)存异。部分企业表示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示(shì)今年对俄出口并(bìng)未发生太(tài)大(dà)变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)今(jīn)年(nián)海外需求(qiú)较过去两年明显走(zǒu)弱，不(bù)同规(guī)模和类型企业(yè)反馈，它们(men)具体面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑，下(xià)滑(huá)程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订单(dān)情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面临(lín)一(yī)定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国(guó)外贸企业面临较为普遍(biàn)的(de)贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达(dá)国家对中国外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经(jīng)济体与中国(guó)之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对(duì)非洲地区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的(de)在于(yú)保护本地制(zhì)造(zào)业(yè)发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是(shì)为(wèi)保护本地制造(zào)业(yè)免(miǎn)受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五，中国(guó)出口企业产业(yè)转移范围正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前(qián)中国(guó)企(qǐ)业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部(bù)大型企(qǐ)业是这一轮产业转移(yí)浪潮中(zhōng)的(de)主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移的(de)三点现(xiàn)实》两篇专题(tí)报告(gào)，提(tí)示中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中(zhōng)国出(chū)口订单(dān)和金额或(huò)将大增，主(zhǔ)因去年底订(dìng)单转移至年(nián)初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之后中国出(chū)口企业迎(yíng)来产(chǎn)业转移(yí)浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前往(wǎng)广(guǎng)州进行专项调研，从另一个角度观察中国当下出口现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能(néng)够(gòu)反映出口(kǒu)的大环境和大趋势(shì)

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是一个重要的(de)拓客渠道(dào)，能够(gòu)集中高效拓(tuò)展新客户群体。新增(zēng)客源的数(shù)量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订(dìng)单(dān)规模(mó)。

　　值(zhí)得注意的是，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着(zhe)当期订(dìng)单(dān)暴(bào)增。短期之内海关总(zǒng)署(shǔ)统计的出口订单主要与(yǔ)之前客户签订的(de)老订单相关。外贸展会反映的是更长期的外(wài)贸(mào)大环境(jìng)和出口大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会作为(wèi)中(zhōng)国最(zuì)大的进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史(shǐ)最(zuì)长的外贸(mào)展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商品种类最全、企业(yè)类型最多、参会采购商数量最多、国别(bié)最(zuì)广，能够为我们(men)观察中国外贸(mào)出(chū)口(kǒu)现状和(hé)趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会面(miàn)积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第(dì)一(yī)期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建(jiàn)材、化工产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第二(èr)期：日用(yòng)消费品、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包(bāo)及休闲(xián)用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第(dì)1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达(dá)到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三、今年(nián)广交会(huì)反(fǎn)映当(dāng)前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本(běn)次(cì)广交会(huì)客流量相(xiāng)当(dāng)旺(wàng)盛，但相较(jiào)往期展会，本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)开放境(jìng)内采购商名额，客流结(jié)构上境内采购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多(duō)人流来自于境内采购商(shāng)，往年内外交流比较充分(fēn)时，境(jìng)内和(hé)境(jìng)外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结构中(zhōng)，欧美(měi)客户数(shù)量明显不(bù)足，本次境外采(cǎi)购商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户(hù)群体(tǐ)。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美(měi)客(kè)户属于高效(xiào)益客户(hù)，欧美采购商(shāng)数(shù)量下降，意味着本(běn)次(cì)广(guǎng)交会反馈出来的(de)信(xìn)息(xī)是当下(xià)高效益客户(hù)占比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客(kè)户数(shù)量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速(sù)有关，部(bù)分采购商(shāng)已经不直(zhí)接前往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第(dì)二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出(chū)口新动能(néng)。天之蓝52度多少钱一瓶ong>

　　与近期出口(kǒu)数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅(fú)较为明显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中(zhōng天之蓝52度多少钱一瓶)东客(kè)户订单，不同企(qǐ)业之间感受存在明(míng)显差(chà)异。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示(shì)对(duì)俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调研(yán)结果相(xiāng)近，企业(yè)普遍反馈(kuì)欧美出口(kǒu)动(dòng)能最为疲弱(ruò)，日(rì)韩需求(qiú)相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较大型(xíng)和(hé)自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压(yā)力(lì)明(míng)显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)目前海外需求较过(guò)去2年有明(míng)显(xiǎn)走弱(ruò)，不(bù)同规模(mó)和类型的企业所面(miàn)临的出口(kǒu)压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企业(yè)则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单(dān)略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸企业(yè)反(fǎn)馈今年订单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次(cì)广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸(mào)企业正面(miàn)临(lín)较为(wèi)广(guǎng)泛的贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国和欧(ōu)美发达国家之间存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样(yàng)面临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四(sì)档(dàng)35％的共同(tóng)对(duì)外关税(shuì)的决(jué)定，计划(huà)纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用(yòng)油、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和(hé)陶瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外(wài)关税(shuì)税(shuì)率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受(shòu)关(guān)税税率和(hé)劳(láo)动力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头(tóu)部(bù)大型企(qǐ)业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移(yí)至当地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出口份额(é)影响上(shàng)，企业反馈和宏观(guān)数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额(é)数据显示(shì)，中国(guó)出口劳(láo)动(dòng)密集型(xíng)产品的订单近年来呈现持续下(xià)降；但大(dà)部分调研企(qǐ)业认为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚(shàng)不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订单规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调(diào)研样(yàng)本企业(yè)数量与范围有(yǒu)限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退(tuì)超预期(qī)。

　　本文(wén)来自民生证券研究院(yuàn)于2023年(nián)5月(yuè)8日发布的报告(gào)《民生宏观调研系列之三(sān)：广交会下的出口群(qún)像》