民(mín)生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是中国“第(dì)一(yī)展"，疫后线下(xià)广(guǎng)交(jiāo)终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下(xià)开展，我(wǒ)们随(suí)即赶赴广(guǎng)交会开展(zhǎn)专项调研，用另一个(gè)视角观察中国出口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉(zhuō)一(yī)些能(néng)够反映中国(guó)出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、参会采购商数(shù)量多且国(guó)别广，被誉为“中(zhōng)国第一展(z朝鲜领土面积多大相当于中国哪个省，朝鲜领土面积多大？相当于中国哪个省的面积hǎn)”。

　　以本届广交会为(wèi)例(lì)，展会面(miàn)积(jī)达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉(shè)及16个(gè)大(dà)类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参展企业所涉及的规(guī)模大(dà)小和所属地域非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸(mào)企业，也(yě)包括行业龙头企(qǐ)业。广交会朝鲜领土面积多大相当于中国哪个省，朝鲜领土面积多大？相当于中国哪个省的面积能(néng)够提(tí)供充足样本，便于我们观察中国外贸(mào)出口企(qǐ)业群像，这是广交(jiāo)会反馈中国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是重要的拓客渠道。新增客(kè)源(yuán)的数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增订单。广交会参会客户(hù)及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势的外(wài)贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第二(èr)大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企业群像(xiàng)五点特(tè)征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会(huì)客(kè)流(liú)量(liàng)相对旺盛，相较以往，今(jīn)年(nián)境内采购(gòu)商(shāng)明显增多。境内和(hé)境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数量(liàng)明显下(xià)降，意(yì)味着(zhe)高(gāo)效益客户不足(zú)，毕(bì)竟欧美客户属于(yú)高(gāo)效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南(nán)亚、俄(é)罗斯和中东）构成(chéng)中国出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研信息一致，本次广朝鲜领土面积多大相当于中国哪个省，朝鲜领土面积多大？相当于中国哪个省的面积交会调研反(fǎn)馈(kuì)，一带一路(lù)国家订单增幅较(jiào)大。其中东南亚(yà)订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东(dōng)因订(dìng)单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国不同(tóng)类型出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业感受存异。部分(fēn)企业表示(shì)今年对(duì)俄快速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企业(yè)则表示今年对俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈今年(nián)海外需求较过去两年明(míng)显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈(kuì)，它们具体面(miàn)临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年(nián)订单明显下(xià)滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽有下(xià)滑(huá)，下滑程(chéng)度较轻，甚至部(bù)分大中型企业订(dìng)单(dān)略有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业订单情况相对较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍的(de)贸易摩(mó)擦(cā)。不仅传统的(de)欧美(měi)发达国(guó)家对中(zhōng)国外(wài)贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中(zhōng)经济体与中国之间的贸易摩(mó)擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护(hù)本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料(liào)和(hé)资本货物0％。设置关(guān)税的(de)初衷是为保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力(lì)成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当(dāng)前中(zhōng)国企业(yè)已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项调研(yán)，随(suí)后发布(bù)《中(zhōng)国(guó)出口的(de)优(yōu)势(shì)与忧虑》和(hé)《中国(guó)产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示(shì)中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订单(dān)和金额或将大增(zēng)，主(zhǔ)因去年(nián)底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫(yì)情之后中国(guó)出口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出口产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我们前往广州进行专(zhuān)项(xiàng)调研，从另一个角度观察中国(guó)当下出口现状(zhuàng)以及中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业面临的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能(néng)够反(fǎn)映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是一(yī)个重要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客户群体。新增(zēng)客(kè)源的数量和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外(wài)贸(mào)展会新(xīn)拓客户并不意味着当期订单暴增(zēng)。短期(qī)之(zhī)内(nèi)海关(guān)总署统计的出口订单主要与之(zhī)前客户签订的老订单相关(guān)。外贸展(zhǎn)会反映(yìng)的是更长期(qī)的外贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展会(huì)，可观察(chá)样本充足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为中国最大的进出(chū)口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广交会(huì)的会展(zhǎn)规模最大、商品种类最(zuì)全、企业(yè)类型最多、参会(huì)采购(gòu)商数量最多、国别最广，能(néng)够(gòu)为(wèi)我们观察中国外贸出口现状和(hé)趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，每(měi)期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公(gōng)箱(xiāng)包(bāo)及休闲用(yòng)品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流(liú)旺盛，更多来自境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合(hé)现场调研企业(yè)反馈(kuì)，本次(cì)广交会客(kè)流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本(běn)次广(guǎng)交会开放境内采购商名(míng)额，客流结构上境内采购商与境外采购(gòu)商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充(chōng)分时，境内和境外(wài)采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客(kè)户(hù)数量明(míng)显不(bù)足(zú)，本次境外采(cǎi)购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国(guó)外贸企业而言，欧美客户属于高(gāo)效益客户，欧美采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量(liàng)下降，意味(wèi)着本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会反馈(kuì)出来的信息(xī)是当下高效益客户占比有所下(xià)降(jiàng)。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美客(kè)户数量(liàng)偏少，可能(néng)和过(guò)去3年欧美跨境电(diàn)商(shāng)发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关，部分采购商已经(jīng)不直接前往(wǎng)线下(xià)展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研企(qǐ)业反馈“一(yī)带一路(lù)”国家的订单增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东整体的采(cǎi)购规(guī)模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗(luó)斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在明显差(chà)异。部分企业表示今年对(duì)俄增(zēng)长超过30％，部分(fēn)企业则(zé)表(biǎo)示对(duì)俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普遍(biàn)反馈(kuì)欧美出(chū)口动能最(zuì)为疲弱(ruò)，日(rì)韩需求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代工企业出口压(yā)力明显更(gèng)大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈目(mù)前海(hǎi)外需求(qiú)较过去2年有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模(mó)和类(lèi)型的企业所面临的(de)出口(kǒu)压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则(zé)反馈今年订单(dān)虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌的(de)外贸(mào)企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次广(guǎng)交会(huì)参展企业反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企(qǐ)业正(zhèng)面临较(jiào)为广(guǎng)泛的贸易(yì)摩(mó)擦。中国(guó)和(hé)欧美发(fā)达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除(chú)此之(zhī)外，中国企业同样面(miàn)临其他(tā)地区(qū)贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加(jiā)征(zhēng)关(guān)税，目的(de)在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式(shì)实行第四档35％的共同对外(wài)关税的决定(dìng)，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对外关税(shuì)税率(lǜ)分(fēn)三(sān)档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业(yè)免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动力成本因(yīn)素(sù)影响，当前中国企业存(cún)在产业转移(yí)。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目前(qián)也开始流向非(fēi)洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要是(shì)为销售于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转(zhuǎn)移对中国(guó)出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈(kuì)和(hé)宏(hóng)观数据表现有所差异。其中，出口份额(é)数据(jù)显示，中国(guó)出(chū)口劳动密(mì)集型产品的订(dìng)单近(jìn)年来呈现持续下降；但大部分(fēn)调研企(qǐ)业认为转移(yí)产能尚(shàng)不(bù)构(gòu)成竞争(zhēng)威胁(xié)，向东南亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量(liàng)与(yǔ)范围(wéi)有限；海外经济衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本文来(lái)自民生(shēng)证券研究院于2023年(nián)5月8日(rì)发布的报告《民(mín)生宏观(guān)调研系列之三：广交会下的出口群(qún)像》

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