近期市(shì)场风向变动，北向资金调仓换股，外(wài)资基金也纷(fēn)纷(fēn)行动。记者梳理发现，欧洲(zhōu)巨头施罗德旗下三只旗舰(jiàn)基金同时大手(shǒu)笔加仓“宁王”。3月底以来，宁王股价震荡(dàng)上行，虽较(jiào)高(gāo)点仍有距(jù)离，但部分资金开始行动。透露什么(me)信(xìn)号(hào)？我们一起来看看。

　　欧洲(zhōu)巨头旗下三大基(jī富士康在河南有多少员工 富士康是上市公司吗)金同时行(xíng)动

　　施罗(luó)德旗(qí)下“施罗(luó)德国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新规模43.96亿(yì)美元。

　　截至2023年(nián)4月(yuè)底，基金前十大重仓(cāng)股为中国(guó)平安、招(zhāo)商(shāng)银行、紫金矿业、宁德时代、贵州茅台(tái)、万华化(huà)学、鼎龙(lóng)股份、芒果超(chāo)媒(méi)、海尔生物。4月，基金加(jiā)仓宁德时代80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰基金“施罗(luó)德国际(jì)精选基(jī)金大中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截至(zhì)2023年(nián)4月底，台积(jī)电、腾讯控股(gǔ)、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港(gǎng)交所、银河(hé)娱乐、宁德时代、隆基绿能。4月，基金减(jiǎn)持腾讯控(kòng)股3.42％，减持紫金矿(kuàng)业(yè)19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁(níng)德时(shí)代80％。

　　4月(yuè)，施罗德(dé)旗(qí)下(xià)另一只旗舰基(jī)金也加(jiā)仓宁(níng)德(dé)时(shí)代80％。“施罗德国际精(jīng)选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美(měi)元。

　　截至4月底，基金前十大重仓股为腾讯控股、阿里巴巴、美团(tuán)、宁(níng)德时代(dài)、隆基绿能、蒙牛乳业(yè)、银河娱乐、紫金矿业、贵(guì)州茅台(tái)、深圳国际。4月，基金减持(chí)腾讯控股2％、减持阿里巴巴3.89％，减持紫(zǐ)金(jīn)矿业10.31％，增持宁德(dé)时代80％。

　　看好中国新(xīn)能源车产业链

　　同一家机构(gòu)旗下三大(dà)旗舰基金同时加仓80％，究(jiū)竟怎(zěn)么(me)回事？

　　资料显示，这三只基金中，施罗德国际精选基金中国A由Jack Lee管理；施罗(luó)德国(guó)际(jì)精(jīng)选基金大中华和施罗德国际精选中(zhōng)国机遇(yù)由Louisa Lo管理(lǐ)。最(zuì)新(xīn)的基(jī)金材料中并未解释为何基金在(zài)4月大手笔加仓宁德(dé)时代。不过，记(jì)者(zhě)梳理发现，施(shī)罗德对中国(guó)新能源车产业链的看(kàn)重(zhòng)是一以贯之的(de)。

　　例如，基(jī)金经理Jack Lee在一(yī)份研究日志中解(jiě)释道：长期来(lái)看，关注三大主(zhǔ)题。一(yī)是电动车供应(yīng)链；二是(shì)技术自主可控；三是医疗健康基础设施。

　　为何看好电动车产(chǎn)业链(liàn)？

　　Jack Lee解释道，随着气候(hòu)变化的影响日益显(xiǎn)现，全球(qiú)各国(guó)的脱(tuō)碳行动变(biàn)得越来越重要。转向(xiàng)电动(dòng)汽车（EV）是“脱碳”行动的一(yī)个方面。中(zhōng)国(guó)在这方(fāng)面为投资者提供富士康在河南有多少员工 富士康是上市公司吗了重要(yào)的机会。中国在电动汽(qì)车价(jià)值(zhí)链(liàn)的供应方面是全球(qiú)的(de)领导者，同时中国对成品车(chē)辆的需求方面也(yě)占据(jù)重(zhòng)要地位。可能很(hěn)多人不(bù)知(zhī)道的是，全(quán)球2022年销售的所有电动汽车中，57％是在中国销售的。

　　整车制造之外，中国也是(shì)全(quán)球电动车基(jī)础设施最完善(shàn)的国家之一(yī)。以(yǐ)充电桩为(wèi)例，中国平(píng)均一个(gè)公共充电桩对(duì)应7辆车，欧洲是16、美国是(shì)16、印(yìn)度是(shì)25、巴西是28。来源：施(shī)罗德官网。

　　在电动汽车(chē)供(gōng)应链中，有许(xǔ)多(duō)公司正在在(zài)各自的领域中建立主导地位，以某(mǒu)智能(néng)组件为(wèi)例，它是电动汽(qì)车中用于(yú)电池和电机温(wēn)控的关(guān)键组(zǔ)件的(de)生产商(shāng)。该公(gōng)司在空调阀行业全球市场占有约60％的份额，并在电动汽车阀门行业(yè)拥有超过90％的市(shì)场份额。客户包括特斯拉(lā)等全球(qiú)电动汽车专家以(yǐ)及福特(tè)、宝(bǎo)马等原始设备制造商(shāng)（OEMs）。随着电动汽车在全球(qiú)范围内继续占(zhàn)据市场(chǎng)份(fèn)额——在法规的支持下，该(gāi)公(gōng)司(sī)的增长潜力是可预见的。

　　事(shì)实上，施罗(luó)德(dé)也并非孤(gū)例。

　　另一欧洲(zhōu)巨(jù)头(tóu)安联(lián)投(tóu)资旗舰基金安(ān)联神州A股基金也在3月大手笔加仓(cāng)宁德(dé)时代(dài)。

　　这只基(jī)金最(zuì)新规模47亿美元，截至3月底，基金前(qián)十大重仓股为贵州茅台(tái)、中信证券、宁德时代(dài)、中国中免(miǎn)、东方财富、美的集团、迈瑞医(yī)疗(liáo)、安井食品、锦江集(jí)团、中国平安。

　　3月，基金对(duì)前十大重仓股逐一加仓，其中加仓(cāng)幅度(dù)最大的就是宁德(dé)时代，加仓幅度(dù)高达22.17％。此外，基金对(duì)中(zhōng)国(guó)中(zhōng)免加仓21.10％，基金加仓贵州茅(máo)台15.05％。对前(qián)十大重(zhòng)仓(cāng)股中其余公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中(zhōng)汽协（中国汽车工(gōng)业(yè)协会(huì)）近日(rì)发布的(de)数据显示，2023年4月，我国动(dòng)力电池(chí)产量(liàng)47.0GWh，同比增38.7％；装(zhuāng)车量25.1GWh，同(tóng)比增89.4％；新增6.7万台公共充电桩，同比增(zēng)长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力电池行业集中度方面，今年4月，尽管我国(guó)新能源汽车市(shì)场共计(jì)36家动力电(diàn)池(chí)企业(yè)实现装车配套，较去年同期增加2家。但是排名前3家(jiā)、前5家、前10家(jiā)动(dòng)力电(diàn)池企(qǐ)业动力电池(chí)装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装(zhuāng)车(chē)量比分别为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行业(yè)集中度依旧较高。

　　企业(yè)排名来看，根据中国汽车动力电(diàn)池产业创新联(lián)盟数据显示，今年4月，宁(níng)德时代以40.83％的占比持续领跑，比亚迪、中创(chuàng)新航、亿纬(wěi)锂能、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新(xīn)能源、蜂巢能源、孚能科(kē)技、瑞(ruì)浦兰钧。

　　作为动力电池(chí)行(xíng)业的龙头企业，宁德时代于2023年一季度实(shí)现营(yíng)业收入890.38亿元(yuán)，同比增长82.91％；实现(xiàn)净利润(rùn)98.22亿元(yuán)，同比增长557.97％，单(dān)季(jì)利润增(zēng)速创历史(shǐ)新高(gāo)。

　　北向资金调仓换股，“宁王”重受(shòu)青睐

　　或许(xǔ)是基于优异的业绩，来(lái)自Wind的(de)数据(jù)显示，截至(zhì)5月14日，最近(jìn)7天北向资金净流入宁(níng)德时代15.75亿元(yuán)，位居北向净(jìng)流(liú)入榜首(shǒu)。北向资金净流入(rù)较多的其它(tā)个股还(hái)包括宁德时(shí)代、工业富(fù)联、贵州茅台、工商银行、北方(fāng)华(huá)创、兴(xīng)业银行(xíng)、紫(zǐ)金矿(kuàng)业、建(jiàn)设银行、比亚迪、中国石(shí)化。北向(xiàng)资(zī)金净流出较多的个股(gǔ)包括格力电器、中国建筑、东方(fāng)财富、中(zhōng)国中免、阳光电源、中(zhōng)兴通(tōng)讯、科大讯飞、隆基绿能、长江电力、恒(héng)瑞医药(yào)。

　　看好的“宁王”的外资还包括“柏(bǎi)基”。超长线投(tóu)资者“Baillie Gifford”重仓(cāng)宁德时代。

　　柏基(jī)在谈及为何持有宁(níng)德时代时(shí)，写道：宁德时代(dài)所(suǒ)处的位置是令人羡慕的。它(tā)背后有两大(dà)增长机遇一是电(diàn)动(dòng)车(chē)二是储能(néng)；CATL聪明地(dì)选(xuǎn)择(zé)聚(jù)焦磷酸铁锂电池，这方(fāng)面它的市(shì)场(chǎng)份额是领先的。此(cǐ)外，磷(lín)酸铁锂电池因为安(ān)全性、生命周(zhōu)期和不含钴等特征而受到欢(huān)迎；动力电池(chí)的企业(yè)发展与政府的脱碳计划是(shì)一(yī)致的。CATL的领导者也非常(cháng)有(yǒu)远见。

　　柏基同时也解(jiě)释了：他们如何通过 “柏(bǎi)基十问”来考(kǎo)察宁德时代的。

　　不过，柏基也表示，如同所有的投资者，他(tā)们(men)的判断也可能(néng)是错的(de)。例如，若未来新的电池技术出现(xiàn)，宁德时代的竞(jìng)争(zhēng)优势不复。随着电(diàn)池成本(běn)下降(jiàng)，宁德时代若(ruò)不能(néng)保持(chí)利(lì)润率。宁(níng)德(dé)时代和电(diàn)动车厂(chǎng)商的(de)关系若不能维系。这些因素都会影响柏基对于宁德时(shí)代的判断。

　　但并(bìng)非(fēi)所(suǒ)有(yǒu)的外资都在加仓(cāng)宁德时代。4月另一(yī)欧洲巨头安本投资旗舰中国基金(jīn)“安本(běn)标准(zhǔn)SICAV I-中国A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在4月微微(wēi)减仓宁(níng)德时代0.04％。基金最(zuì)新规模35.62亿美元。

　　截至2023年(nián)4月底，基金持有的(de)前十大重(zhòng)仓股为贵(guì)州茅台、宁德(dé)时代、中国中(zhōng)免、迈瑞医(yī)疗、爱尔眼科、华测检测(cè)、招商银行、美的集团、广联达、宁波(bō)银行。

　　摩根大通加仓(cāng)泸州老窖

　　宁德时代之外，互联网或者食品饮料也颇受关注(zhù)。

　　例如，摩根大通旗舰基金“摩根基(jī)金(jīn)-中国A股(gǔ)机遇(yù)基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民(mín)币，截至2023年一季度末，基金前(qián)十(shí)大重(zhòng)仓股(gǔ)为(wèi)贵州茅台、金山(shān)软件、中国平安、招商银行、万华化学、恒生金融、泸州老窖、迈(mài)瑞医疗、京东(dōng)方。3月基金加仓幅度最大的为(wèi)泸州老窖，加仓(cāng)幅度27.59％。富士康在河南有多少员工 富士康是上市公司吗p>

　　瑞银旗下瑞银(yín)（卢森(sēn)堡(bǎo)）股票基金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新(xīn)规模47.83亿美元。截至2023年 3月(yuè)底，基(jī)金前十大重仓股为腾(téng)讯控股、贵州茅台、网易、阿里巴巴、中国平安(ān)、招(zhāo)商银行、石(shí)药集团、AIA、平安银(yín)行、美团。3月，基金加(jiā)仓阿里巴巴11.66％。

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