民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流(liú)交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启(qǐ)线下开(kāi)展，我们随即赶赴广(guǎng)交(jiāo)会开展专项调研(yán)，用另一(yī)个视角观察中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观(guān)察中国企业(yè)出口状况，有(yǒu)两(liǎng)大天然优势(shì)。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最大、商(shāng)品种(zhǒng)类(lèi)最全、参会(huì)采购商数(shù)量多且(qiě)国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会(huì)面积(jī)达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业(yè)所(suǒ)涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业(yè)，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会(huì)能够提供(gōng)充足样本，便(biàn)于(yú)我们(men)观察(chá)中(zhōng)国外贸(mào)出(chū)口企业群像，这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第一大(dà)优势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸(mào)展会(huì)是(shì)重要的(de)拓客(kè)渠道(dào)。新(xīn)增客源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单。广交会(huì)参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势(shì)的外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋(qū)势(shì)提供(gōng)线索(suǒ)。这是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)信(xìn)息(xī)的第(dì)二大优势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调研(yán)，我(wǒ)们得到当下中国出口(kǒu)企业(yè)群像五点(diǎn)特(tè)征(zhēng)，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采购商明显增多。境(jìng)内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外(wài)客户充分交(jiāo)流时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以(yǐ)东盟(méng)、日韩(hán)、非洲为主，还包含部(bù)分(fēn)中东和俄罗(luó)斯客户群(qún)体。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美(měi)客户(hù)属于(yú)高效(xiào)益客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调(diào)研信息一(yī)致(zhì)，本次广交会(huì)调(diào)研反馈(kuì)，一带一路(lù)国家订单增幅较大。其中东南(nán)亚订单(dān)饱满，俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和(hé)中东国家订单，中国不同类型出(chū)口企(qǐ)业(yè)感(gǎn)受存异。部(bù)分企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今年对俄出口(kǒu)并未发(fā)生太大(dà)变(biàn)化。

　　国家常务委员7人，国家常务委员7人简历趋势三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外(wài)需求(qiú)较过去(qù)两年明显走弱，不同(tóng)规模和类型企业反馈，它们具体面(miàn)临的出口压力存在明(míng)显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年(nián)订单(dān)明显(xiǎn)下滑(huá)，中大型(xíng)企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单(dān)虽(suī)有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分(fēn)大(dà)中型企(qǐ)业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的(de)代加(jiā)工(gōng)企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的出口企业(yè)订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。国家常务委员7人，国家常务委员7人简历g>

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企业(yè)面(miàn)临较为(wèi)普遍的(de)贸易摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统(tǒng)的欧(ōu)美发达国家对(duì)中国外贸企业(yè)保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发(fā)展中经济(jì)体(tǐ)与(yǔ)中国(guó)之间(jiān)的贸易摩(mó)擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目(mù)的在于保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关(guān)税的(de)初(chū)衷是为保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企业(yè)已经开(kāi)始(shǐ)产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业(yè)是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项(xiàng)调研，随后发(fā)布《中国出口的(de)优势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中国产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移的三(sān)点现实》两篇专题报告，提示(shì)中国出(chū)口(kǒu)两点(diǎn)超预期表(biǎo)现：

　　一(yī)是今年一季(jì)度(dù)中国出口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因(yīn)去年底订单(dān)转移至年(nián)初；

　　二是疫情(qíng)之后(hòu)中(zhōng)国出口企业迎(yíng)来产(chǎn)业转移浪潮，并影(yǐng)响中国(guó)出口产品结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们前往广州进行专项调研(yán)，从另一个角度观察中国当(dāng)下出(chū)口(kǒu)现状以及中(zhōng)国出口(kǒu)企业面临的长期(qī)趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映(yìng)出(chū)口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠(qú)道，能够集中高(gāo)效拓展(zhǎn)新(xīn)客户群(qún)体。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸(mào)展会新拓客户并不意味着当(dāng)期订单暴增。短(duǎn)期之内海关总(zǒng)署统计的出口订单主要与之(zhī)前客户(hù)签订(dìng)的老(lǎo)订单相(xiāng)关(guān)。外贸(mào)展会反(fǎn)映的是更长期的外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二(èr)、广交会(huì)为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为中国最大(dà)的进(jìn)出口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史(shǐ)最长(zhǎng)的外贸展会(huì)，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、企(qǐ)业类型最多、参会采购商(shāng)数量最多(duō)、国别(bié)最广，能够为我们观察中国外贸(mào)出(chū)口现状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达(dá)到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子(zi)及(jí)家(jiā)电、照明、车(chē)辆(liàng)及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材(cái)、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期累计参(cān)展企业数量(liàng)达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当(dāng)前外(wài)贸环(huán)境五点特(tè)征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调研企业(yè)反馈，本次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次广交会开放(fàng)境(jìng)内采购(gòu)商名额，客流结构上境内采购商与(yǔ)境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流(liú)来自于境内(nèi)采购商，往年内外(wài)交流比较充分时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中(zhōng)，欧国家常务委员7人，国家常务委员7人简历美(měi)客户数(shù)量明(míng)显(xiǎn)不足(zú)，本次(cì)境外采(cǎi)购商(shāng)主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户(hù)群(qún)体。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企业而言，欧美客户属于高效益(yì)客(kè)户(hù)，欧美(měi)采购商数量下降，意味着本次(cì)广交会反馈(kuì)出来的信(xìn)息是(shì)当(dāng)下高效益客户占比有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据部分(fēn)企业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏(piān)少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅速有关(guān)，部分采购商已经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)构成(chéng)出口新动能。

　　与近期(qī)出(chū)口(kǒu)数据相匹配(pèi)，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南(nán)亚外(wài)，俄罗斯和中东(dōng)整体的采(cǎi)购(gòu)规模相对偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对俄(é)罗(luó)斯(sī)和(hé)中(zhōng)东客户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业(yè)表示今(jīn)年对俄增长超(chāo)过(guò)30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研(yán)结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈目(mù)前海外需求较过去(qù)2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类(lèi)型的(de)企业所面临的出(chū)口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业(yè)则(zé)反馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，但(dàn)程度相(xiāng)对较(jiào)轻(qīng)，甚至部分企业存在订(dìng)单略增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的(de)外贸企业反馈今(jīn)年订(dìng)单情况相对较好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次广交(jiāo)会参展企(qǐ)业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸(mào)易摩(mó)擦，除此之(zhī)外，中国企业同样面临其他地(dì)区(qū)贸(mào)易摩擦增大，例如(rú)中国(guó)对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加征关(guān)税，目(mù)的在于(yú)保护本(běn)地制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东非共同(tóng)体(tǐ)正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外(wài)关税的(de)决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类(lèi)、食糖(táng)及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体(tǐ)共(gòng)同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初(chū)衷是(shì)保护本(běn)地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在(zài)扩大(dà)，转移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中国(guó)企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型(xíng)企业是产(chǎn)业转移(yí)的主要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈产(chǎn)业转移主要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非(fēi)洲等地。产业转移至当地，生产得到的产(chǎn)成品也主要是为(wèi)销售(shòu)于当地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转移(yí)对中国出(chū)口份额影响上，企业(yè)反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳动密集型(xíng)产品的(de)订单近年来呈现(xiàn)持(chí)续(xù)下降；但大部分(fēn)调研企业认为转移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁(xié)，向(xiàng)东南亚(yà)转移的(de)订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范(fàn)围有(yǒu)限(xiàn)；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的(de)报告《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的出(chū)口群像》