民生宏观(guān) · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人(rén)流交织背(bèi)后的中国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们(men)随即赶赴(fù)广交会(huì)开展(zhǎn)专项调研，用另一个(gè)视角观(guān)察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉(zhuō)一些能够(gòu)反(fǎn)映中国(guó)出口长期趋势的(de)线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出口(kǒu)状况，有两(liǎng)大天然(rán)优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商(shāng)品种类(lèi)最(zuì)全(quán)、参会(huì)采购(gòu)商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积达到150万平(píng)方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，涉(shè)及16个大(dà)类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所(suǒ)涉及的规模大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交(jiāo)会能(néng)够提(tí)供充足(zú)样(yàng)本，便(biàn)于我们观(guān)察(chá)中(zhōng)国外贸(mào)出口(kǒu)企业群像，这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第一(yī)大优势。

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会是重要的(de)拓(tuò)客渠(qú)道。新增(zēng)客源的数量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业(yè)长期新增订单。广交会参(cān)会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为(wèi)我(wǒ)们把握更长趋势的外贸(mào)大环境和(hé)出口大趋势提供线索。这是(shì)广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信息的第二大(dà)优(yōu)势。

　　本次(cì)广交会调研，我(wǒ)们得到当(dāng)下(xià)中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)群像五点特征(zhēng)，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购(gòu)商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相(xiāng)较(jiào)以往，今年境内采购商明显增多。境内(nèi)和(hé)境(jìng)外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充(chōng)分(fēn)交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户(hù)数量(liàng)明(míng)显下降，意(yì)味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美(měi)客户属于高(gāo)效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三(sān)角出(chū)口调研信息(xī)一致，本次(cì)广交会调研反(fǎn)馈，一带一(yī)路国(guó)家订单(dān)增幅较大。其(qí)中(zhōng)东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订(dìng)单(dān)总(zǒng)量尚小。

　　针对俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东国家订单，中国(guó)不同类型出口企业感受存(cún)异(yì)。部(bù)分企(qǐ)业(yè)表示今年对(duì)俄快(kuài)速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年海外(wài)需(xū)求较过去两年(nián)明显走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型企(qǐ)业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压(yā)力(lì)存(cún)在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订单(dān)明显下滑，中大型企业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型(xíng)企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代(dài)加(jiā)工(gōng)企(qǐ)业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的出(chū)口(kǒu)企业订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一(yī)定贸(mào)易摩(mó)擦(cā)压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企业面临较(jiào)为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美(měi)发达(dá)国家对中国(guó)外贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦(cā)，甚至发展中经济体与(yǔ)中国(guó)之(zhī)间(jiān)的贸易(yì)摩擦也在加(jiā)剧。

　孕妇一天吃几个山竹，孕妇一天吃几个山竹比较好　例如(rú)中国对非洲地区(qū)出(chū)口(kǒu)的(de)贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要(yào)方(fāng)式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本(běn)货(huò)物0％。设置关(guān)税的初衷是为保(bǎo)护本(běn)地(dì)制造(zào)业免受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移(yí)浪潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发(fā)布(bù)《中国出口(kǒu)的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现(xiàn)实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是今年(nián)一季度中(zhōng)国(guó)出口订单和(hé)金(jīn)额或(huò)将大(dà)增，主因(yīn)去(qù)年底(dǐ)订(dìng)单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响(xiǎng)中(zhōng)国(guó)出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进(jìn)行(xíng)专项调(diào)研，从(cóng)另一个角(jiǎo)度(dù)观察中国当(dāng)下出(chū)口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出(chū)口企业(yè)面临的长(zhǎng)期趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源(yuán)的(de)数量和质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸(mào)展会新拓(tuò)客户并不意味着当期订单暴增。短期之内(nèi)海关总署统计的出口订(dìng)单主要与之前客户(hù)签订的老订单相关(guān)。外贸展(zhǎn)会(huì)反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和(hé)出口大趋(qū)势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大(dà)外贸(mào)展会，可(kě)观(guān)察样本充足

　　广交(jiāo)会作为(wèi)中国最大的进出口(kǒu)商(shāng)品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史最(zuì)长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企(qǐ)业(yè)类型最(zuì)多、参会采(cǎi)购商(shāng)数量最多、国别(bié)最广，能够为(wèi)我们观察中国外(wài)贸出(chū)口现状和趋(qū)势提(tí)供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，每期(qī)涉及商品种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第一期：电子(zi)及(jí)家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具(jù)、建材、化工产(chǎn)品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包(bāo)及休闲用品、医(yī)药及医疗保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届广交会第(dì)1、2期(qī)累计参(cān)展企业数量达到(dào)2.5万家(jiā)，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会(huì)反映当(dāng)前外(wài)贸环境五点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量(liàng)明(míng)显低(dī)于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会(huì)客流量相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相较(jiào)往期展会，本次(cì)广交会(huì)开放境内采(cǎi)购商(shāng)名额，客流结构(gòu)上境内采购商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更(gèng)多人流来自于境内采(cǎi)购商，往(wǎng)年(nián)内外交流比(bǐ)较(jiào)充分时(shí)，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结构中，欧美客户数(shù)量明显不足，本(běn)次境(jìng)外采购商(shāng)主要(yào)为(wèi)东盟(méng)、日(rì)韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧美采购(gòu)商(shāng)数量下降，意味着本次广交会反馈(kuì)出来(lái)的信息是(shì)当下高(gāo)效益客户(hù)占比(bǐ)有所下降。

　　根(gēn)据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客(kè)户数(shù)量偏少(shǎo)，可能(néng)和过去3年(nián)欧美跨(kuà)境电商发展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部分采购商已经不直接(jiē)前往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家构成出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研(yán)企业(yè)反馈“一带(dài)一(yī)路”国家的(de)订(dìng)单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外(wài)，俄(é)罗斯和中(zhōng)东整体的采购(gòu)规(guī)模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同企业之间感受存(cún)在明显差(chà)异。部分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示对(duì)俄出口并(bìng)未增(zēng)长。

　　和前次(cì)调(diào)研结果相近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业(yè)出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海(hǎi)外(wài)需求较过(guò)去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)的企业所(suǒ)面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单下滑明显，而(ér)中大型企业则反馈今(jīn)年(nián)订单(dān)虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的(de)外贸企业反馈今年(nián)订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参(cān)展企业反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧(ōu)美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面临其他地区(qū)贸易摩(mó)擦增(zēng)大，例如中国(guó)对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第(dì)四档35％的共同对外(wài)关税的决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品、谷物(wù)、食(shí)用油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类(lèi)、食(shí)糖(táng)及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先(xiān)东非(fēi)共(gòng)体共(gòng)同对外关(guān)税税(shuì)率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护(hù)本地制(zhì)造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是(shì)产业转移(yí)的孕妇一天吃几个山竹，孕妇一天吃几个山竹比较好主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产业转移主(zhǔ)要流向(xiàng)东(dōng)南(nán)亚，目前也开(kāi)始(shǐ)流向非洲等地(dì)。产业(yè)转移至当地，生产得到的(de)产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中(zhōng)，出口份额(é)数据(jù)显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产品的订单近年(nián)来呈现持续下降；但大部分调研企(qǐ)业认为转移产(chǎn)能(néng)尚(shàng)不构成竞(jìng)争威胁，向东(dōng)南(nán)亚转移的订(dìng)单(dān)规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研(yán)样本企业数量与范(fàn)围(wéi)有限；海外经(jīng)济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的(de)报告《民生宏(hóng)观调研系列(liè)之三：广交会下的出口群(qún)像》

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