就在全(quán)球为AI疯狂的时(shí)候，百年(nián)欧洲(zhōu)金融巨头罗斯(sī)柴(chái)尔德家族却悄然减仓(cāng)。

　　据6月(yuè)2日彭博社报道，资管(guǎn)机(jī)构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自2020年年底以来一直超配英伟达，但是目前已(yǐ)经部分获利了(le)结，现(xiàn)在所(suǒ)持头寸“要远(yuǎn)远小得多(duō)”。

　　据了解，这家总部位(wèi)于瑞士日内(nèi)瓦(wǎ)的资管机构为拥有200多年(nián)历史的欧(ōu)洲老牌金融(róng)世家罗斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家族所有，目(mù)前(qián)管理资产规模(mó)790亿(yì)瑞郎（约合871亿(yì)美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根据(jù)Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这(zhè)家老牌资管机构(gòu)在2015年(nián)英伟(wěi)达(dá)业绩第一(yī)爆发之际，就增(zēng)持了英伟达。当时的持仓(cāng)股数一度高达160多万(wàn)股(gǔ)。

　　然(rán)而(ér)英伟达(dá)虽(suī)然业绩大爆发(fā)，股价(jià)却一直不怎么涨(zhǎng)。这家资管机构也不(bù)得不修正自己的错误，在(zài)英伟达股价的缓慢(màn)上涨中减持，终于在(zài)2018年一季度(dù)减持到不(bù)足1万股。不过这个时(shí)候，英伟达股价也(yě)从2015年4美(měi)元附(fù)近涨到了(le)60美元附近(jìn)，估计(jì)翻了(le)15倍。

　　2018年以后，虚拟(nǐ)货(huò)币的上上(shàng)下(xià)下(xià)，让英(yīng)伟达的股价如(rú)做(zuò)过山(shān)车一(yī)般(bān)。2021年底，虚(xū)拟货币的崩盘，让英(yīng)伟(wěi)达的股价(jià)也一度腰斩(zhǎn)。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二次大手(shǒu)笔增(zēng)持(chí)是(shì)在2022年第二季度，虽(suī)然英伟达股价此后仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年年底，增(zēng)持(chí)超过20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆发(fā)，英伟(wěi)达作为底层算力(lì)代表，股价一度涨超(chāo)100％，并在5月30日创(chuàng)下419.38美元的新高，总市值一度(dù)超过(guò)1万亿美元，差(chà)点成为全球(qiú)第9家市值超(chāo)1万亿美元的上市企(qǐ)业(yè)。

　　“估值教父”清仓(cāng)

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一(yī)样(yàng)选择高(gāo)位套现的，还有被(bèi)誉(yù)为“估值教(jiào)父”的当代著名(míng)投资估值专(zhuān)家(jiā)阿斯沃斯？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道(dào)，达摩达兰自2017年以来一直在投资英(yīng)伟达，如今(jīn)已(yǐ)经卖掉了该(gāi)公司的(de)股票。

　　达摩达兰(lán)5月(yuè)30日说：“直到今天(tiān)早上英伟达还(hái)在我的(de)投资组合里，最后把它剔除出(chū)投资组合，因(yīn)为我无法(fǎ)承(chéng)受这样的上涨，一周内(nèi)市值就增加了(le)3000亿美元，这(zhè)是在挑战(zhàn)可持续价值的绝对(duì)极(jí)限。”

　　达摩达兰估计，英伟达(dá)目前在250亿美元的人工智(zhì)能芯片市场占有80％的份额，最(zuì)乐观的(de)预测是，10年后该(gāi)市场规模将(jiāng)达(dá)到3500亿美元。即使(shǐ)假设英(yīng)伟达未(wèi)来的(de)市场份额(é)达到100％，达摩达兰得出(chū)的(de)估(gū)值也要比(bǐ)近(jìn)期(qī)股价低20％，“我喜欢英伟达这家公司，但(dàn)如(rú)果作为一项投资的话，我怎么都得不出(chū)每股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英伟达(dá)股权，减持均价在(zài)400.254美(měi)元到(dào)417.79美元，一共套现约249万美元(yuán)。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持了仓位(wèi)，也(yě)有人认为(wèi)英伟达现阶(jiē)段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析(xī)师中，41名对英伟达给出买入评级，比去年10月给予这(zhè)一评级的人数30人(rén)增(zēng)加约(yuē)三分之一(yī)。这些分析师对英伟达给出的股价中间(jiān)值约为 450 美元。截至发稿(gǎo)，英伟(wěi)达的股价报收393.27美元。

　　纽约投(tóu)资(zī)研究公司(sī)伯(bó)恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表(biǎo)示，华尔街近日(rì)纷(fēn)纷调高(gāo)英伟达目标(biāo)股价，是因(yīn)为先(xiān)前估(gū)测的获利预期太低。目前日语jtest报名入口，日语jtest报名费投资人仍存(cún)在不同的声音，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表示，英(yīng)伟达估值(zhí)过高，目(mù)前已进入泡沫(mò)阶段。

　　去(qù)年以来华尔街预测最准确(què)的(de)分(fēn)析(xī)师、美国银(yín)行(xíng)策略分析师Michael Hartnett在(zài)报(bào)告中表示，科技股和AI概念股的(de)估值过(guò)高，建议投(tóu)资者可(kě)以(yǐ)抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处(chù)于“婴儿期的泡沫”，而美联储(chǔ)的加息周期(qī)或(huò)许(xǔ)还未结束。过去的泡沫形成通(tōng)常是(shì)因“宽(kuān)松货币(bì)政策”而起，以(yǐ)加息结束。以史为鉴，他认(rèn)为需要(yào)在(zài)标普(pǔ)500位于4200点时开始抛售(shòu)。

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