投资者(zhě)除了(le)关注AI产业(yè)景(jǐng)气(qì)、资金情(qíng)绪、政策等因素(sù)外，还需要关注业绩验(yàn)证以及估值等因(yīn)素。

　　近期，受益于人(rén)工智能主题(tí)的热(rè)炒，全球(qiú)AI芯片巨头公司英(yīng)伟(wěi)达(dá)（NVIDIA）股价连(lián)续(xù)上涨，截至6月(yuè)1日收盘，最新股价(jià)达397.7美元，市值超过9800亿美元，逼近万(wàn)亿美(měi)元大(dà)关。

　　英伟达今年股(gǔ)价(jià)的强劲表(biǎo)现，带(dài)动了国内AI投(tóu)资热(rè)。Choice数据显示，多(duō)只云计算、人工智能(néng)ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超(chāo)90％。

　　那(nà)么，AI主题(tí)的投资能火热多久？

　　公(gōng)募基金提前布局

　　凭借(jiè)着AI芯片和算(suàn)力的先进技术，英伟达公司的股价在(zài)近期大涨。5月(yuè)30日盘中，该公司股价最高(gāo)达到419.38美元，公司(sī)市值一度突破(pò)万(wàn)亿美元。截至6月1日(rì)收盘，其股价回(huí)落至397.7美元，但依(yī)旧有望再(zài)次突(tū)破万亿美元的市值。

　　英伟达公(gōng)司在(zài)中(zhōng)国官网宣称：“我们在AI和元(yuán)宇宙方(fāng)面的工作正在改变全球大型行业(yè)，并将为社(shè)会带(dài)来深(shēn)远的影响。”除了(le)英伟达公司，微软、ADM等科技公司也加大了(le)AI方面(miàn)的投(tóu)资(zī)。

　　国内市场(chǎng)对(duì)于AI行情的关注热情也(yě)悲守穷庐将复何及啥意思，悲守穷庐将复何及表达了什么愿望是持续高涨。Choice数据显示，截至6月2日，今年以来涨幅最(zuì)高的股票型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅超过90％，这类主题ETF的(de)大涨也与AIGC（人工智(zhì)能(néng)自动内(nèi)容生成）概念的热炒有关。涨幅紧随其后的便是传媒、云计算、大数据、人(rén)工智能等主题ETF，多(duō)只云计算、大(dà)数据、人(rén)工智(zhì)能主题ETF涨(zhǎng)幅超过30％。

　　公募基金也(yě)早已布局英伟达或相关(guān)概(gài)念(niàn)股(gǔ)。交易软件通达(dá)信推出了英伟达概(gài)念股，该软(ruǎn)件信息显(xiǎn)示，相关概念股(gǔ)一共包(bāo)含(hán)32家A股上市公司，这(zhè)些(xiē)公司与英伟达在某(mǒu)些方(fāng)面(miàn)有业务(wù)上的合作。从公募(mù)基金(jīn)一季度末的数据来看，部分被(bèi)纳入重仓(cāng)股名单。

　　直(zhí)接(jiē)或间接持有英伟达公(gōng)司股票的公募基(jī)金主要集中在(zài)能投(tóu)资海外(wài)市场的QDII基(jī)金和QDII-ETF。据记者统计，持有英伟达且基(jī)金规模最高的(de)是广发纳斯(sī)达克(kè)100ETF，该(gāi)只基(jī)金今年一季度末规模为147.59亿元，跟踪指数为纳斯达(dá)克(kè)100指(zhǐ)数，前十大重仓股中包括苹果、微软、英(yīng)伟达和(hé)谷(gǔ)歌等多家全球科技公司(sī)。

　　主动(dòng)管理型基金(jīn)中，持(chí)有(yǒu)英伟达且规模最高的是广发全球精选，该(gāi)只基金(jīn)今年一(yī)季度末规模为25.6亿元，英伟(wěi)达是其第二大重仓(cāng)股，持有12.6万股，持仓市值占净值比例(lì)为9.39％。除了英(yīng)伟达，该基金还持有微(wēi)软(ruǎn)、AMD、台(tái)积电、特斯拉、META等多只科技股(gǔ)。

　　挖(wā)财基(jī)金投研人(rén)员郑(zhèng)昕昊告诉《国际金融报》记者，国内AI投资的(de)热潮与微软、英伟达等美(měi)股(gǔ)科技股年初至今的大涨有关。

　　郑昕昊称，年初以来(lái)，微软就在AI领域加大了(le)投资，先是宣(xuān)布(bù)将ChatGPT整合入(rù)搜索引(yǐn)擎(qíng)Bing，然后又将(jiāng)其整合进Office办(bàn)公套(tào)件(jiàn)中(zhōng)的(de)Word、Excel、PPT等。此(cǐ)外，微软还(hái)宣布向ChatGPT开发(fā)者OpenAI追(zhuī)加投资数(shù)十亿美元，这是AI领域史上规模最大的一笔投资。作为(wèi)一(yī)站(zhàn)式解决(jué)方案的提供商，英伟达公司是今年AI概念热潮(cháo)中(zhōng)的另一大(dà)赢家，该公司今(jīn)年一(yī)季度的业绩远(yuǎn)超预期，AI芯片所(suǒ)在数据中心业(yè)务的营收创历史(shǐ)新高，远好于市(shì)场预期。

　　如何把握投资机会

　　对于(yú)寻求AI主题(tí)投资机会的投资者而言，英伟达和微软在(zài)内的众多美股科(kē)技股公司是其(qí)关(guān)注的焦(jiāo)点。

　　“从(cóng)目前的(de)产(chǎn)业(yè)发展(zhǎn)趋势来看，AI应用已是科技革命最新的突(tū)破(pò)口(kǒu)。能够率(lǜ)先(xiān)建立起良好商业模式的公司(sī)与掌握(wò)AI应(yīng)用核心竞争力的公司将会成(chéng)为(wèi)未来最有潜力(lì)的(de)大赢家。显然，微软、英伟(wěi)达已具(jù)备这些特质(zhì)，他们的中(zhōng)长期基本(běn)面有所改(gǎi)善。”郑昕(xīn)昊表示。

　　虽(suī)然AI产业未来(lái)的故事(shì)看(kàn)起来很美好(hǎo)，但(dàn)实(shí)际投资中还受(shòu)诸多因素影响。

　　郑昕(xīn)昊认为，半导体作为AI受(shòu)益板块，受到资(zī)金关注，行业成(chéng)交热(rè)度(dù)上(shàng)升，从3月中旬一直涨至(zhì)4月(yuè)上(shàng)旬，涨幅接近30％。但其上涨(zhǎng)并未(wèi)得到业(yè)绩(jì)的验证，半导悲守穷庐将复何及啥意思，悲守穷庐将复何及表达了什么愿望体行业一季(jì)度整体营收(shōu)同(tóng)比下降2.9％，净利润同(tóng)比大幅(fú)下(xià)降59.4％。

　　“根据对产业数据的(de)跟踪，目前(qián)全(quán)球半导体产业整体仍(réng)处于主(zhǔ)动去(qù)库(kù)存阶段，行业并未迎来拐点。在缺乏基(jī)本面(miàn)支撑的情况下(xià)，4月中旬以来(lái)半(bàn)导体重回弱(ruò)势。最近两周，半导体板块(kuài)虽然(rán)有(yǒu)所企稳，但也很难说行业(yè)已(yǐ)经(jīng)迎来拐点。”郑昕昊表示。

　　金百临咨询(xún)首席分(fēn)析师秦洪告(gào)诉记者：“半导体板块(kuài)回暖(nuǎn)的驱(qū)动力主要来源于AI产业的大发展(zhǎn)，带动(dòng)GPU（图形处理器(qì)）为代表的算力芯片业(yè)务快速增长，美股(gǔ)英伟达(dá)的股价表现以及背后(hòu)的产(chǎn)能扩(kuò)张(zhāng)信息就是(shì)最好的例证。而从未来的(de)一段时间来看(kàn)，AI产业发展仍然是(shì)强劲有力，且空间不(bù)可小视。”

　　郑昕昊也表(biǎo)示，尽(jǐn)管目前半导体(tǐ)产业周期尚未反转，但(dàn)在资金(jīn)情(qíng)绪、政策(cè)扶持(chí)和半导体设(shè)备业绩高增长(zhǎng)等利好因素(sù)支撑下(xià)，当前位置也不悲观。

　　站(zhàn)在(zài)投资的(de)角度考虑，秦洪认为(wèi)，虽然(rán)AI产(chǎn)业的发展趋(qū)势(shì)值得期待(dài)，但投资(zī)需要(yào)仔细观(guān)察，“就(jiù)A股的(de)过去经(jīng)验来看，大热(rè)必死(sǐ)、均值(zhí)回归的规律永(yǒng)不变色，所以投资与(yǔ)产业发展之间存在着较大差异。在操作中，不宜在股价(jià)高涨(zhǎng)、人气亢奋时买入，而是需要在(zài)相对(duì)低(dī)位或(huò)调整一定程度后再买入(rù)。”

　　郑昕昊认为，投资者(zhě)除了关注AI产(chǎn)业景气、资(zī)金(jīn)情绪、政策(cè)等因素外，还(hái)需要关注业绩验证以及估值(zhí)等因素。在具体(tǐ)投(tóu)资(zī)的时候要选择掌握核心技术、真(zhēn)正具有核心竞争力的投资标(biāo)的，确保产业景气能够(gòu)反映(yìng)在(zài)未来的业绩上(shàng)，要避(bì)免没有业绩支持的跟风炒作。另外，好的(de)投资标的也要以合(hé)适的价格(gé)买入，否则很可能会(huì)赚了景气亏了钱(qián)。最后，投(tóu)资者(zhě)要(yào)做(zuò)好分散配置，不要将资金全押一个(gè)赛道(dào)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 悲守穷庐将复何及啥意思，悲守穷庐将复何及表达了什么愿望