就在全球(qiú)为AI疯狂的时候，百年欧洲金融(róng)巨头(tóu)罗斯柴尔(ěr)德家族却悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月2日(rì)彭(péng)博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的(de)全(quán)球首(shǒu)席投资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司(sī)自2020年年底以(yǐ)来一直超配英伟达，但是目前已经部(bù)分获(huò)利(lì)了结，现在(zài)所持头寸“要远(yuǎn)远小得(dé)多”。

　　据(jù)了解，这家总部位于瑞(ruì)士(shì)日内瓦的资管机(jī)构为拥有200多(duō)年历史的欧(ōu)洲(zhōu)老牌金融世(shì)家(jiā)罗斯柴尔德(dé)（Rothschild）家(jiā)族所(suǒ)有，目前管理资产规模(mó)790亿(yì)瑞郎（约合871亿(yì)美元）。

　　持有8年期(qī)间“踩准”节奏(zòu)增减持

　　根据Fintel整(zhěng)理(lǐ)的Edmond de Rothschild的(de)持仓(cāng)显示，这家(jiā)老牌资(zī)管机构在2015年英伟达(dá)业绩第一爆发之际，就增持了英伟达。当时的持仓股数一度(dù)高达160多万股。

　　然而英(yīng)伟达虽(suī)然业(yè)绩大爆发(fā)，股价却一(yī)直不怎(zěn)么涨。这家资管机构也不得不修(xiū)正自己的错(cuò)误，在英伟达股(gǔ)价(jià)的缓慢上涨(zhǎng)中(zhōng)减持，终于在2018年一季度减持到不足1万(wàn)股。不过这个时候(hòu)，英(yīng)伟达股(gǔ)价也从2015年4萝卜丁属于什么档次，世界十大奢华口红品牌美(měi)元附近涨到了60美(měi)元(yuán)附(fù)近，估计翻了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货币的(de)上上下(xià)下，让英伟达的股价如做过山(shān)车(chē)一般。2021年底，虚拟(nǐ)货币的崩(bēng)盘(pán)，让(ràng)英(yīng)伟达的股价也一(yī)度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都“踩(cǎi)准”节奏(zòu)进行增(zēng)持(chí)和减仓(cāng)。

　　数据(jù)显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第(dì)二次(cì)大手笔增持(chí)是在2022年第二(èr)季度，虽然(rán)英伟达股价此后仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在(zài)2022年年底，增(zēng)持(chí)超过20万股。

　　今年以来(lái)，受AI概(gài)念大爆发，英伟达作为底层(céng)算力代表，股价一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的新高(gāo)，总市值一度超过1万亿美(měi)元(yuán)，差点成为(wèi)全球第9家市值超1万亿(yì)美元的上市企(qǐ)业。

　　“估(gū)值教父(fù)”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有被誉为“估值教父”的当代著(zhù)名投资估值(zhí)专家阿斯沃斯(sī)？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以来一直(zhí)在投(tóu)资英伟达，如今(jīn)已经卖掉了该(gāi)公(gōng)司的股票。

　　达摩达兰5月(yuè)30日说：“直到今天早上英伟(wěi)达还在我的投资组合(hé)里，最后(hòu)把它剔除(chú)出投资组(zǔ)合，因为我无法承受这样(yàng)的上(shàng)涨，一周内市值就增加了3000亿美元，这是(shì)在挑(tiāo)战可(kě)持(chí)续价值的绝对极限。”

　　达摩达(dá)兰估计，英伟达目前在250亿美元的人工(gōng)智(zhì)能芯片市场占有(yǒu)80％的份额(é)，最乐观的预测是，10年(nián)后该市场规模将达到3500亿(yì)美元。即使假设英伟达未来(lái)的(de)市(shì)场(chǎng)份额达到100％，达摩达(dá)兰得出(chū)的估(gū)值(zhí)也(yě)要(yào)比近期股价低20％，“我喜欢英伟(wěi)达这家公司，但如(rú)果作为一项投资的话，我(wǒ)怎么都得不出每股400多美(měi)元的估(gū)值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间(jiān)2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达(dá)股权，减(jiǎn)持均价在400.254美元到417.79美元(yuán)，一共套现约249万美元。

　　华尔街(jiē)吵翻了

　　有人(rén)觉得AI估(gū)值(zhí)太高，减持了(le)仓(cāng)位(wèi)，也有人认为英伟达(dá)现(xiàn)阶段股价仍偏低(dī)。

　　在FactSet调查(chá)的49名(míng)分析师中，41名对英伟达给出买入评级，比(bǐ)去(qù)年10月给予这一评级的人数(shù)30人增(zēng)加约三(sān)分之一。这些分析师对英伟(wěi)达给出的股价(jià)中(zhōng)间值约为 450 美元(yuán)。截至发(fā)稿(gǎo)，英伟达的股(gǔ)价(jià)报(bào)收393.27美元。

　　纽约投资(zī)研(yán)究(jiū)公司(sī)伯(bó)恩斯坦的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访(fǎng)时表示，华尔街近日纷纷(fēn)调高(gāo)英伟达目标(biāo)股(gǔ)价，是因为(wèi)先前估测的获利预期太(tài)低。目前投资人(rén)仍存(cún)在不同的声音，如方(fāng)舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示，英(yīng)伟达估值过(guò)高，目(mù)前(qián)已(yǐ)进入泡沫阶段。

　　去(qù)年以来华尔街预测最准确的分析(xī)师、美(měi)国银行(xíng)策略分析师(shī)Michael Hartnett在报告中表示，科技股和(hé)AI概念(niàn)股的估值过(guò)高，建议投资者可(kě)以抛售美(měi)股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念(niàn)处(chù)于“婴儿期的泡沫”，而美联储的加(jiā)息周期或许还未(wèi)结束(shù)。过去的泡沫形成通常是(shì)因“宽松货(huò)币政策”而起，以加息结束(shù)。以史为鉴，他认为需要(yào)在标普500位于4200点时(shí)开(kāi)始(shǐ)抛售。

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