在(zài)“扶优限(xiàn)劣”的基本方针(zhēn)下，私募(mù)基金行业监管趋严，近日又有私募被(bèi)“点名”。

　　5月4日，中(zhōng)国证(zhèng)券投资基金(jīn)业协(xié)会网站(zhàn)披露的一则公告(gào)显示，雪杉基金存在违反专业化(huà)运(yùn)营(yíng)原则等四项违规行为。根据相关(guān)规(guī)定(dìng)，协会拟对雪杉基(jī)金公开谴责(zé)、暂停受理其私募基金产品备案六(liù)个月(yuè)；对时任雪(xuě)杉基(jī)金(jīn)合规风控负责人的黄某公开谴责。

　　因4项违规行为

　　雪杉基金被暂停备案六个月(yuè)

　　5月(yuè)4日，中国证券投资基金业协会网站披露了(le)一则纪律(lǜ)处分事先(xiān)告(gào)知书送达公告。经查，深圳雪杉基金(jīn)管理有限公(gōng)司(sī)（简称“雪杉基金”）涉嫌从事违法违规行(xíng)为，时任高级管理人员黄(huáng)某应当(dāng)对(duì)此承担法律(lǜ)责任，协会拟(nǐ)对其作(zuò)出纪律处(chù)分。

　　公告显(xiǎn)示(shì)，雪杉基金存在四(sì)项(xiàng)违规行(xín鱼目混珠这个故事，鱼目混珠的典故g)为：

　　一是违反专业化(huà)运营原则。其一，2019年5月，深圳雪杉与上海阿杏达(dá)成《业务合(hé)作协议》，由债(zhài)券发行人关(guān)联方出(chū)资认购(gòu)上海阿杏产品份额，该产(chǎn)品通过深圳雪杉(shān)在管产(chǎn)品“雪(xuě)杉(shān)夏(xià)桐1号私募证券投资基金”最终投向指定债券产品。其(qí)二，2019 年5月，深圳雪杉与株洲新芦淞(sōng)产业发展集团有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司(sī)（以下简称株洲新芦淞(sōng)）签署(shǔ)《投资合作协议》，约定由指定第(dì)三方认购“雪杉(shān)夏桐7号私募证券投(tóu)资基金”，并由该产品购买指(zhǐ)定(dìng)债券。以上行为不符合私(sī)募基金管理人(rén)专业化运营(yíng)的(de)要求。

　　二是未向(xiàng)投资者披露关联交易。2018年(nián)2月至2019年8月，“雪杉夏桐1号私募(mù)证券投资基金”“雪杉夏(xià)桐2号”“雪杉夏桐3号”“雪杉夏桐6号”“雪(xuě)杉夏桐(tóng)7号”“雪(xuě)杉常(cháng)升(shēng)1号”“雪(xuě)杉常升2号(hào)”分别投向上海映雪投资(zī)管理中(zhōng)心(xīn)（有限合(hé)伙）（以下简称上海映雪）在管产品“映雪吴钩15号私募基金”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿(yì)元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元(yuán)及0.12亿元。2018年2月，“雪杉(shān)春茗1号基(jī)金”投向上海映雪在管产品共(gòng)计5610万元。

　　投资期间(jiān)，深圳雪杉董事长郑(zhèng)宇为上(shàng)海映雪(xuě)执行事务合伙人、实际控制人(rén)，上述交(jiāo)易(yì)构(gòu)成关联交易，但深圳(zhèn)雪杉未向投资者进行(xíng)明确、充分(fēn)地披露(lù)。

　　三(sān)是未落(luò)实(shí)投资者适当(dāng)性管理要求。雪杉春茗1号基金的(de)投资者王某(mǒu)的基金合(hé)同(tóng)于2015年7月7日(rì)签(qiān)署，但是其(qí)风险测评问卷则于(yú)2016年9月21日(rì)签署。

　　四是一(yī)般(bān)员工违(wéi)规兼职。深圳(zhèn)雪(xuě)杉市场拓展、投资运营、财(cái)务等岗位员工存(cún)在(zài)兼职情况。

　　黄某(mǒu)于2016年3月至2019年4月任深圳雪杉合规风控负责人，应当对发生在(zài)各自任职(zhí)期间公司的违规行为承担(dān)相应责任。

　　根(gēn)据相关规定(dìng)，协会拟对深圳(zhèn)雪杉公开谴责、暂停受理其(qí)私募基金产品(pǐn)备案六个月；对(duì) 黄(huáng)某公(gōng)开谴责。

　　雪(xuě)杉基金(jīn)曾(céng)收(shōu)警示函

　　值(zhí)得(dé)注意的(de)是(shì)，这(zhè)已(yǐ)经不(bù)是雪杉基金首(shǒu)次遭监管处(chù)罚。2022年6月18日，深(shēn)圳证监局曾对雪杉基(jī)金出具警示函。

　　相关公告(gào)显示，经(jīng)查，雪杉基金在从事(shì)私募(mù)基金业务(wù)活动中，存在未履行谨慎勤勉义务、未(wèi)采(cǎi)取问卷调(diào)查等方式对个别(bié)投资(zī)者的风(fēng)险识别(bié)能力和风险(xiǎn)承担能(néng)力进(jìn)行评(píng)估(gū)、未按照合(hé)同(tóng)约定如实(shí)向投资者披露可能影响投资者合法权益的重大信(xìn)息(xī)等(děng)情(qíng)形。依据(jù)《私募管理办法》第(dì)三十三条规定，决(jué)定对(duì)其采(cǎi)取出具警示函的(de)行政监(jiān)管措施。

　　百亿私募映雪(xuě)投资居(jū)股东(dōng)之列

　　雪杉(shān)基金成立于2015年，注(zhù)册(cè)资(zī)本为(wèi)3250万元，机构类(lèi)型为私(sī)募(mù)证券投(tóu)资基金管理人，全职员工人数(shù)14人(rén)，管理(lǐ)规模区间为20-50亿元。去年2月份(fèn)，雪杉(shān)基金曾(céng)进行高管变更(gèng)。目前雪杉基金的法(fǎ)人、总经理为汲(jí)培欣，合规风控负(fù)责人(rén)为曾峤。

　　值得(dé)注意(yì)的是，百亿私募(mù)映雪(xuě)投资为雪杉基金的股东，持(chí)股占比(bǐ)4.2％。

　　除此之外(wài)，雪杉基(jī)金还有(yǒu)一家关联公司为深圳市塔门(mén)投资(zī)管理有(yǒu)限公司(sī)，雪杉基(jī)金(jīn)持股50.5％。塔门(mén)投资为私募(mù)股权、创业投资(zī)基金管理人(rén)。

　　雪杉基金官网(wǎng)显示，雪杉基金还在香港控股(gǔ)成立了(le)Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理(lǐ)（香港(gǎng)）有限公司(sī)，“雪杉(shān)香(xiāng)港(gǎng)”），以期发挥与(yǔ)雪杉境内(nèi)平台的跨(kuà)境协(xié)同效应，为投资(zī)人寻找(zhǎo)海外(wài)长期稳定资产的(de)投资和并购机会(huì)。

　　据介绍，雪杉的投资(zī)策(cè)略是通(tōng)过追踪资(zī)产价格指数、利率、汇率、指(zhǐ)标(biāo)性(xìng)股指(zhǐ)等(děng)宏观经济和估值指标，以分析并提(tí)取经济周期中的趋(qū)势性行业和鱼目混珠这个故事，鱼目混珠的典故事件(jiàn)以最大化(huà)投资上行(xíng)收益，同时引入非公(gōng)开(kāi)市场投资中的个体性(xìng)估值(zhí)和内在价值分析体系(xì)，以更好锁定投资的(de)下(xià)行风(fēng)险。但在2020年10月，雪杉(shān)基金(jīn)官网的新闻动态便(biàn)停(tíng)止更新。

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