就在全球为AI疯狂的时(shí)候，百年欧(ōu)洲金融巨(jù)头罗(luó)斯柴尔德家族却(què)悄然(rán)减(jiǎn)仓(cāng)。

　　据6月(yuè)2日彭(péng)博社报道(dào)，资管机(jī)构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一直超(chāo)配英伟达(dá)，但是目前已经部(bù)分(fēn)获利了结，现在所(suǒ)持头(tóu)寸“要远(yuǎn)远小得多”。

　　据(jù)了解，这家(jiā)总(zǒng)部位于(yú)瑞士日内(nèi)瓦的(de)资管机构为(wèi)拥(yōng)有200多年历史的欧洲(zhōu)老牌(pái)金融世(shì)家(jiā)罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前(qián)管(guǎn)理资产(chǎn)规模(mó)790亿瑞郎(láng)（约合871亿美元(yuán)）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减(jiǎn)持

　　根据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机构在2015年英伟(wěi)达(dá)业绩第一爆发之际(jì)，就(jiù)增(zēng)持了(le)英(yīng)伟达(dá)。当时的持仓(cāng)股数一(yī)度(dù)高达160多万股。

　　然而英伟达虽然(rán)业绩(jì)大爆发(fā)，股价却一直(zhí)不怎么涨(zhǎng)。这家(jiā)资管(guǎn)机(jī)构也不得不修正(zhèng)自己的错误，在英伟达股价的缓慢上涨中减持(chí)，终于在2018年一(yī)季度减持到不(bù)足1万股。不过这个时(shí)候(hòu)，英伟达股价(jià)也从2015年4美(měi)元附近涨(zhǎng)到了60美(měi)元附(fù)近，估(gū)计翻(fān)了15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟(nǐ)货币(bì)的上上下(xià)下，让英伟达的股价如做过山车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘(pán)，让(ràng)英伟达的股价(jià)也一度腰斩(zhǎn)。

　　在(zài)这(zhè)期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节(jié)奏进行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手笔增(zēng)持是在2022年(nián)第二季度，虽然英伟达股价此(cǐ)后仍然经历(lì)了三波下(xià)挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在(zài)2022年年底(dǐ)，增持超过(guò)20万股。

　　今(jīn)年(nián)以来，受AI概(gài)念大爆发，英伟达作为底层算力代表，股价一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的新(xīn)高，总市值(zhí)一度(dù)超(chāo)过1万亿美(měi)元，差点成为全球第(dì)9家市值超1万亿美元的上市企(qǐ)业(yè)。

　　“估值(zhí)教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位套现的，还有被誉为“估值教父”的当代著名投(tóu)资估(gū)值专(zhuān)家阿斯(sī)沃斯？达摩(mó)达(dá)兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周(zhōu)刊》报道，达摩(mó)达兰自2017年(nián)以来一直在(zài)投资英伟达，如今(jīn)已经卖掉了该公(gōng)司的(de)股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天早上英伟(wěi)达还在我的投资组(zǔ)合里，最后把它剔(tī)除出投(tóu)资组合，因为我(wǒ)无法承受这(zhè)样(yàng)的(de)上涨，一周内市值(zhí)就增(zēng)加了3000亿美元，这是在挑战(zhàn)可持续价值(zhí)的绝对极限。”

　　达摩(mó)达兰(lán)估计(jì)，英伟达目前在250亿美元的人工智能芯片市场占有80％的份(fèn)额，最(zuì)乐观的预测是，10年后该市场规模将(jiāng)达(dá)到3500亿美元(yuán)。即使假(jiǎ)设(shè)英伟达未来(lái)的市(shì)场份额达到100％，达(dá)摩达兰得出的(de)估值(zhí)也要比(bǐ)近期(qī)股价低20％，“我喜(xǐ)欢英(yīng)伟(wěi)达这家(jiā)公(gōng)司，但如果作(zuò)为一(yī)项投资(zī)的话，我怎(zěn)么都得(dé)不出(chū)每股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续出售公司股(gǔ)权(quán)。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124高宽深用什么字母表示什么，高宽深用什么字母表示出来股英伟达股权，减持均价在400.254美(měi)元到417.79美元，一共套现(xiàn)约249万(wàn)美元。

　　华尔街(jiē)吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持了(le)仓位，也有人认(rèn)为英伟(wěi)达现阶(jiē)段股价仍偏(piān)低(dī)。

　　在(zài)FactSet调查的(de)49名分析师中，41名(míng)对英(yīng)伟达(dá)给出(chū)买入评级(jí)，比去年10月(yuè)给予这(zhè)一(yī)评(píng)级(jí)的人数30人增加(jiā)约三分之一(yī)。这些分析师对英(yīng)伟达给出的股(gǔ)价中间值约(yuē)为(wèi) 450 美元(yuán)。截(jié)至发稿，英伟达的股价(jià)报收393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯恩斯坦(tǎn)的分析师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采(cǎi)访时(shí)表示(shì)，华尔街近(jìn)日纷纷调高英伟达目标股价，是因为先前估测的获利预期太低。目前投资(zī)人仍存在不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值(zhí)过高(gāo)，目前(qián)已进入泡(pào)沫阶段。

　　去年(nián)以(yǐ)来华尔街预测最准(zhǔn)确的分析师(shī)、美国银行策略(lüè)分(fēn)析师(shī)Michael Hartnett在报告中表(biǎo)示，科技(jì)股和(hé)AI概念股(gǔ)的估(gū)值过高，建议投资者可以抛(pāo)售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念(niàn)处于“婴儿期(qī)的泡沫”，而美联储的加息(xī)周期(qī)或许(xǔ)还未(wèi)结束。过去的(de)泡(pào)沫形成通(tōng)常是(shì)因(yīn)“宽松货币政(zhèng)策”而起，以加息结束。以(yǐ)史为鉴，他认(rèn)为需要(yào)在标普500位于4200点时开始抛售。

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