民生(shēng)宏观(guān) · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫后线下(xià)广交(jiāo)终(zhōng)于在(zài)4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把(bǎ)握人(rén)流交织(zhī)背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用(yòng)另一个(gè)视角(jiǎo)观察(chá)中国出(chū)口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映(yìng)中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观(guān)察中(zhōng)国企业出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模(mó)最大、商品种类最全、参会(huì)采购商数(shù)量(liàng)多且国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办，涉(shè)及16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基(jī)本覆(fù)盖主要商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参展企业所(suǒ)涉及(jí)的规模大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中小外贸企业(yè)，也包括(kuò)行(xíng)业(yè)龙(lóng)头企业。广交会能够提供充(chōng)足样本，便于我(wǒ)们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口企(qǐ)业群(qún)像，这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口信息的(de)第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是重要的(de)拓(tuò)客(kè)渠(qú)道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长期(qī)新(xīn)增订(dìng)单。广交会参(cān)会(huì)客户及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能(néng)够为我们把握更长趋势的外贸大(dà)环境(jìng)和出口大趋势提供(gōng)线索。这是广交会反馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第二大优势(shì)。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调研(yán)，我们得到当(dāng)下中国出(chū)口企(qǐ)业群(qún)像五点特征，或(huò)预示中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一，客(kè)流(liú)总体旺盛(shèng)，然更多(duō)来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明显增(zēng)多。境(jìng)内和境外客(kè)流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流时，境内和境外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯客(kè)户群体(tǐ)。欧美客户数(shù)量(liàng)明显下降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客(kè)户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯(sī)和中(zhōng)东）构成中(zhōng)国出(chū)口新动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前长(zhǎng)三角出口调研信息一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路国家(jiā)订单增幅较大。其(qí)中(zhōng)东(dōng)南亚订单饱满(mǎn)，俄(é)罗斯和中东因(yīn)订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订单(dān)，中国不(bù)同类(lèi)型(xíng)出口(kǒu)企(qǐ)业感受(shòu)存异(yì)。部(bù)分企业表示今年(nián)对俄快速增长(zhǎng)，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示今年对俄出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大(dà)型和(hé)自主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工(gōng)企业出(chū)口压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业普贵州海拔高度是多少遍(biàn)反馈(kuì)今年海外需求较(jiào)过(guò)去两(liǎng)年(nián)明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和(hé)类型(xíng)企业反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压(yā)力存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年订单明显下(xià)滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑(huá)，下滑程度(dù)较轻，甚(shèn)至部分大(dà)中型企业(yè)订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的出(chū)口企业订单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出(chū)口压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年(nián)中国(guó)出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研(yán)反馈，中国外(wài)贸企业(yè)面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对(duì)中国外贸(mào)企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中(zhōng)国之间的(de)贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非(fēi)洲(zhōu)地(dì)区出口的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共同体(tǐ)对外关(guān)税税率(lǜ)分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地(dì)制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业(yè)转移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力(lì)成本因素影响，当(dāng)前中国(guó)企(qǐ)业已(yǐ)经(jīng)开始产业转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部(bù)大型企业是这(zhè)一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体贵州海拔高度是多少。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势(shì)与忧虑》和(hé)《中国(guó)产业转(zhuǎn)移的三(sān)点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预(yù)期(qī)表现：

　　一是今(jīn)年一季(jì)度(dù)中国(guó)出口订单(dān)和金额或(huò)将大增，主因去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情(qíng)之后(hòu)中国出口(kǒu)企业迎来产(chǎn)业转移浪(làng)潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下(xià)开展，我们前(qián)往广州进行专项调研，从另(lìng)一个(gè)角度观察中国(guó)当下(xià)出口(kǒu)现(xiàn)状(zhuàng)以及(jí)中(zhōng)国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是(shì)一(yī)个重要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高(gāo)效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客(kè)源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意(yì)味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内海关总署统计的出(chū)口订单主要(yào)与之前(qián)客户签订(dìng)的(de)老订单相关。外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)反(fǎn)映的(de)是更长期(qī)的外贸(mào)大环境和出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为(wèi)中国最大外贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会(huì)作(zuò)为中(zhōng)国(guó)最大(dà)的(de)进出口商品展会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的(de)外(wài)贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会(huì)展规(guī)模(mó)最大、商(shāng)品种类(lèi)最全、企业类型最多、参(cān)会采购商数(shù)量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中国外贸出口现状和趋势提(tí)供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别(bié)举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第(dì)一期：电子及(jí)家电、照(zhào)明、车(chē)辆及配件、机(jī)械(xiè)、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消(xiāo)费品、礼品、家贵州海拔高度是多少居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期(qī)：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱包及(jí)休(xiū)闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到(dào)2.5万(wàn)家(jiā)，参展数(shù)量(liàng)较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场调(diào)研企业(yè)反(fǎn)馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会(huì)开放境(jìng)内采(cǎi)购商名额(é)，客(kè)流结构上(shàng)境内采购(gòu)商(shāng)与(yǔ)境外采购(gòu)商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之，本(běn)次(cì)展(zhǎn)会更多人流来自于(yú)境内采购商，往年内(nèi)外交(jiāo)流比较(jiào)充分时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商(shāng)结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企业而言，欧美客户属(shǔ)于(yú)高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本(běn)次广交会反馈出来(lái)的信(xìn)息(xī)是当(dāng)下高效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少(shǎo)，可(kě)能和过去3年欧美跨(kuà)境电商(shāng)发展迅速有关，部分采购商已经不直接(jiē)前(qián)往(wǎng)线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一(yī)带(dài)一(yī)路”沿线国家构(gòu)成出(chū)口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹(pǐ)配，调研(yán)企业反(fǎn)馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除(chú)东(dōng)南亚外，俄(é)罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东客户订单，不同企业之(zhī)间感受(shòu)存在明显差异。部分(fēn)企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则(zé)表示对(duì)俄(é)出口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研结果相(xiāng)近(jìn)，企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)欧美出口动(dòng)能最为(wèi)疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出(chū)口(kǒu)压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和类型的企业所面临(lín)的出口(kǒu)压力(lì)存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下(xià)滑明(míng)显，而(ér)中大(dà)型(xíng)企业则(zé)反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对(duì)较轻，甚至部(bù)分企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的(de)代加(jiā)工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国(guó)外(wài)贸企业正面临较(jiào)为广泛(fàn)的(de)贸易摩擦。中国(guó)和(hé)欧美发(fā)达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业同样面临其(qí)他(tā)地区(qū)贸易摩擦增(zēng)大，例(lì)如(rú)中国(guó)对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行第(dì)四档35％的共同对外关税的决(jué)定(dìng)，计划(huà)纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革(gé)品、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本地制造业免受(shòu)廉(lián)价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移(yí)进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力(lì)成本(běn)因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业(yè)存(cún)在产业(yè)转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型企业(yè)是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向东南(nán)亚，目(mù)前也开始流向非洲等(děng)地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业(yè)反馈(kuì)和宏观数据(jù)表(biǎo)现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳(láo)动密(mì)集(jí)型(xíng)产(chǎn)品的订单(dān)近年来呈现持续(xù)下(xià)降(jiàng)；但大(dà)部分调研企业认(rèn)为转移产能尚(shàng)不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于(yú)2023年5月8日发(fā)布(bù)的报告《民生宏观调研(yán)系列之三：广交(jiāo)会下的(de)出口群像(xiàng)》

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