民生宏(hóng)观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交(jiāo)织背后(hòu)的中国出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研(yán)，用另一个(gè)视角观察中国(guó)出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过广交会(huì)观察中国(guó)企业出口(kǒu)状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模最大、商品种类最全、参(cān)会(huì)采购商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会参(cān)展(zhǎn)企业所涉及的(de)规(guī)模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也(yě)包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够(gòu)提供充足样本，便(biàn)于(yú)我们观(guān)察中国外贸出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业群像(xiàng)，这是广交会(huì)反馈中国(guó)出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是重要(yào)的(de)拓客渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单(dān)。广交会参会客户(hù)及参展氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋势(shì)提(tí)供线(xiàn)索。这(zhè)是广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得(dé)到(dào)当下(xià)中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)群像五(wǔ)点(diǎn)特征，或预示中国出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相(xiāng)对旺(wàng)盛，相(xiāng)较(jiào)以往，今(jīn)年境内采(cǎi)购商明(míng)显(xiǎn)增多。境(jìng)内和境外(wài)客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交(jiāo)流(liú)时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效(xiào)益客户不足(zú)，毕竟欧美(měi)客户属于(yú)高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一带(dài)一路(lù)”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东(dōng)）构成中国出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口(kǒu)调研信息一(yī)致(zhì)，本次(cì)广交会调研反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅(fú)较大(dà)。其中东南亚订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯(sī)和(hé)中东因订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不同类型出口企业(yè)感(gǎn)受存异(yì)。部分企业表示今年对(duì)俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今年对俄出口并(bìng)未发生太大(dà)变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业(yè)出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年海外需求(qiú)较过去两年明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈(kuì)，它们具体面临的出口压力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大型企业反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，下(xià)滑(huá)程(chéng)度较轻，甚至部(bù)分(fēn)大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具(jù)备自主品牌的出口企业订单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面(miàn)临(lín)一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业面临较为普遍(biàn)的贸(mào)易摩(mó)擦。不仅传统(tǒng)的欧美(měi)发达国家(jiā)对(duì)中国(guó)外贸(mào)企业保有持(chí)续(xù)的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中(zhōng)经济体与中国之间的贸易摩擦也(yě)在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的(de)在(zài)于保(bǎo)护本(běn)地制造业(yè)发展；

　　又例(lì)如，东非(fēi)共同体(tǐ)对外(wài)关税税率分三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保护本地(dì)制造业(yè)免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随后(hòu)发布(bù)《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三(sān)点(diǎn)现实》两篇专题报告(gào)，提示中国(guó)出口(kǒu)两点超预(yù)期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出(chū)口(kǒu)订(dìng)单和金额或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品结(jié)构。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后(hòu)重启线下(xià)开展，我们(men)前往广(guǎng)州进(jìn)行专项调研，从另(lìng)一个角(jiǎo)度观察中(zhōng)国当(dāng)下出(chū)口(kǒu)现状以(yǐ)及中国出口企(qǐ)业面(miàn)临(lín)的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出(chū)口的大环境和大趋(qū)势

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而(ér)言(yán)，外贸展会是(shì)一个重(zhòng)要(yào)的(de)拓客渠道(dào)，能(néng)够集中高效拓展新客(kè)户群体。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会(huì)新拓客户(hù)并(bìng)不(bù)意味着当期订单(dān)暴(bào)增。短(duǎn)期(qī)之内海关总署统(tǒng)计的出(chū)口订单主(zhǔ)要与之前客户签订(dìng)的老订单相(xiāng)关。外贸展会反映(yìng)的是更长期的外贸(mào)大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为中国(guó)最大外贸展会，可(kě)观察样(yàng)本充足

　　广交会作(zuò)为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中(zhōng)国历史(shǐ)最(zuì)长的(de)外贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会展规模最大(dà)、商(shāng)品种类最全、企业类型(xíng)最多、参会采购商(shāng)数(shù)量最多(duō)、国别最广，能够为我们观察中国(guó)外贸出(chū)口现状和(hé)趋(qū)势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉(shè)及(jí)商(shāng)品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照(zhào)明、车辆(liàng)及配件、机械、五(wǔ)金工(gōng)具、建材、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包(bāo)及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计(jì)参展企业数(shù)量达到2.5万家，参(cān)展数(shù)量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境本初是谁(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于(yú)往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场调研(yán)企业反(fǎn)馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次广交会开放境内采购(gòu)商名额，客流结构上境内采(cǎi)购(gòu)商与境外采(cǎi)购商占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流来自于境内采(cǎi)购商，往年内外(wài)交流比较充分时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购(gòu)商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次外商(shāng)结构(gòu)中，欧美(měi)客户(hù)数量明显不足，本(běn)次(cì)境(jìng)外采购(gòu)商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言(yán)，欧(ōu)美客户(hù)属(shǔ)于高效益(yì)客户(hù)，欧美采购(gòu)商(shāng)数(shù)量下(xià)降，意味着本(běn)次广交会反馈出来(lái)的信(xìn)息是当下高效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美(měi)客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨(kuà)境(jìng)电商发展迅速有(yǒu)关(guān)，部分采购商(shāng)已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿(yán)线(xiàn)国(guó)家(jiā)构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路(lù)”国(guó)家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗(luó)斯和中东客(kè)户订(dìng)单(dān)，不同企业(yè)之间感受存在明(míng)显差异。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分(fēn)企(qǐ)业则(zé)表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研(yán)结(jié)果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较大型和(hé)自主品牌(pái)外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海(hǎi)外需(xū)求较过去2年有(yǒu)明显(xiǎn)走(zǒu)弱(ruò)，不同规模(mó)和类型的企业(yè)所面临(lín)的(de)出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而中大(dà)型(xíng)企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度(dù)相对(duì)较轻，甚至(zhì)部分企业存在订(dìng)单略增(zēng)的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)外贸企业(yè)反馈今年订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较(jiào)为广泛的贸易(yì)摩擦(cā)。中国和欧美发(fā)达国家之间存(cún)在贸易(yì)摩擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中(zhōng)国企业(yè)同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的(de)贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保护本地制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食用油、饮料和(hé)酒类(lèi)、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共(gòng)同对(duì)外关(guān)税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和(hé)劳(láo)动(dòng)力成(chéng)本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国企业存在(zài)产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头(tóu)部大型(xíng)企业(yè)是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移(yí)主要流向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业转移至当(dāng)地，生产得到的产成品也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业(yè)转移(yí)对中国出口份额影(yǐng)响上，企业(yè)反馈和(hé)宏(hóng)观(guān)数据表现有所差(chà)异。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型(xíng)产品的订单(dān)近年来本初是谁呈现持续下(xià)降；但大(dà)部分调研企业认为(wèi)转移产(chǎn)能尚(shàng)不构成竞争(zhēng)威胁，向(xiàng)东南亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研(yán)样本(běn)企业(yè)数量与范围有限；海外经济(jì)衰退超预期(qī)。

　　本文来自(zì)民生证(zhèng)券研(yán)究院于2023年(nián)5月(yuè)8日发(fā)布的报(bào)告《民生宏观调研系列之三(sān)：广交(jiāo)会(huì)下的出口群像》

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