大家好，简单(dān)看(kàn)一(yī)个(gè)基金经理，把新能源(yuán)全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕(lǚ)越超(chāo)“All in”了AI

　　这个(gè)周末，市场都(dōu)在讨论一个基金(jīn)经(jīng)理，海富(fù)通的吕(lǚ)越超老(lǎo)师。

　　从(cóng)其管理的(de)海(hǎi)富通股票混合来看，截至去(qù)年年(nián)底，持仓基本为新能源板块股(gǔ)票。

　　结果到(dào)了今年一季度末，已经基本清仓(cāng)了(le)新(xīn)能(néng)源(yuán)，梭哈AI板块(kuài)。

　　除了海富通股(gǔ)票混(hùn)合外，其(qí)他三只产品也(yě)基本重仓了(le)AI板块。

　　写柔柳的四字词语有哪些，写春雨的四字词语lt="是真的！有(yǒu)基金经理清仓新能源，梭(suō)哈AI了！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424063612854.png">

　　吕越(yuè)超(chāo)在一季(jì)报称，在一季(jì)度的操作中，本基金总体(tǐ)把握住了(le)市场的(de)节奏变化(huà)和结构转(zhuǎn)换，降低了(le)新能 源板块的(de)配置权重，较(jiào)好地把握了 TMT 板(bǎn)块的投资机会(huì)，组合调整取得(dé)了明(míng)显的超额收益。

　　另外，他(tā)称，中国特色(sè)估值体系所(suǒ)代表(biǎo)的传统实(shí)体行业正在被市场(chǎng)一(yī)部分“聪明钱”定价，后续可(kě)能成为市场最有持续性(xìng)的一(yī)条结构主线。

　　数(shù)据显示(shì)，海富(fù)通股票混合今年(nián)以来涨(zhǎng)了14％，其他三只(zhǐ)产品今年以来均取得正收益。

　　至于(yú)Ai板块后(hòu)市怎么(me)走？

　　中信证(zhèng)券(quàn)认为，AI主题板块(kuài)在短(duǎn)期高度(dù)依赖交易(yì)，阶(jiē)段(duàn)性(xìng)失(shī)去靠配置获(huò)取(qǔ)超(chāo)额回报的特征。TMT板块成交占(zhàn)全市(shì)场比重超40％的(de)天数已(yǐ)累计(jì)达到22天，上(shàng)一次出现(xiàn)持续成(chéng)交占比超过40％的板块是2021年7月底(dǐ)的电(diàn)力设备(bèi)及新能(néng)源，持续约(yuē)28个交(jiāo)易日，在此期间新(xīn)能源ETF累(lèi)计收(shōu)益率仅有2.5％，期(qī)间(jiān)最高累(lèi)计回报率为(wèi)+8.8％，最(zuì)低累计回报率为-4.8％。近期TMT板(bǎn)块也呈(chéng)现出类似特征，尽管热闹，但不赚钱。过去两周，科(kē)创芯片(piàn)ETF、通信(xìn)ETF、游戏传媒ETF分(fēn)别出现过6次(cì)、6次(cì)和5次单日涨幅超(chāo)过2％的行(xíng)情(qíng)，最大单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但区(qū)间跌幅达到(dào)-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包含其他AI相关主题ETF在内，平均跌幅(fú)达(dá)到-4.5％。两周时间TMT板块累(lèi)计(jì)成交了5.41万亿元，但总市值反而减少了6717亿元(yuán)，较(jiào)4月第一周降低约5.4％，是(shì)典型的减量博弈。

　　而招商(shāng)证券认为(wèi)，TMT大年通(tōng)常分(fēn)为“春季躁动”“获利回吐”“盛(shèng)夏攻势”“获(huò)利(lì)了结”四(sì)波行(xíng)情，春季躁动后往往(wǎng)会有(yǒu)一波明(míng)显(xiǎn)的(de)调(diào)整(zhěng)，时间在(zài)1-2个月，幅(fú)度在20％左右。面对这种调整，逢低加仓是(shì)最(zuì)佳策略，因为往(wǎng)往(wǎng)后续盛(shèng)夏(xià)攻势大概率(lǜ)创(chuàng)新(xīn)高(gāo)。如果今年在业绩披露期结束后，随着(zhe)AI+/数字(zì)经济(jì)/自主(zhǔ)可(kě)控等大产(chǎn)业(yè)趋势(shì)以政府支持(chí)力度进一步加大、资本开支(zhī)增加、订单(dān)增加和产品销量业绩(jì)的改善(shàn)逐渐被市场所确定(dìng)，则TMT将会(huì)重回(huí)上行趋势，进(jìn)入盛(shèng)夏攻势。

　　中泰证券认为(wèi)，AI等板(bǎn)块或阶段性见顶，指(zhǐ)数上半年阶段性(xìng)顶部亦或基(jī)本形(xíng)成(chéng)本轮调整标(biāo)志着AI等高位板块或(huò)阶段性见顶，指数上半年阶段(duàn)性顶部(bù)亦(yì)或基本形成。本次(cì)大幅(fú)调整主(zhǔ)要还(hái)是因(yīn)为在(zài)AI相关板(bǎn)块市场情绪处于极值的情况下，叠加上述基本面风(fēng)险因素逐步发酵(jiào)，市场内(nèi)生调整(zhěng)需求出(写柔柳的四字词语有哪些，写春雨的四字词语chū)现集中释放。就资本(běn)市(shì)场而言，或代表本轮AI+难(nán)以复制2013-2015年(nián)互联网+模式(shì)。

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