近期市(shì)场风向变动，北向资(zī)金调仓(cāng)换(huàn)股(gǔ)，外资基金也纷纷行动。记者(zhě)梳理发现，欧洲巨头施(shī)罗(luó)德旗下三(sān)只旗(qí)舰基金同时大手笔(bǐ)加仓“宁王”。3月底以来，宁王股价(jià)震(zhèn)荡上行(xíng)，虽较高点仍(réng)有距离，但部分资金开始行动。透露什么信号？我们(men)一起来看看。

　　欧洲巨头(tóu)旗下(xià)三大基金(jīn)同时行动

　　施(shī)罗德(dé)旗下“施罗德国际精选基金中(zhōng)国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新规(guī)模43.96亿美元。

　　截(jié)至2023年4月底(dǐ)，基金前十大重仓股为中国平(píng)安、招商银行、紫金矿业(yè)、宁德时代(dài)、贵州茅(máo)台、万华化学、鼎龙股份、芒果超媒(méi)、海尔生物。4月，基金加(jiā)仓宁德时代(dài)80％。

　　无独有(yǒu)偶，施罗德旗舰基金“施罗德国际(jì)精(jīng)选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿(yì)美元(yuán)。

　　截至(zhì)2023年4月(yuè)底，台积电、腾讯控(kòng)股(gǔ)、阿里(lǐ)巴(bā)巴、AIA、美(měi)团(tuán)、紫金矿业、港交所、银(yín)河娱(yú)乐、宁德(dé)时代(dài)、隆基(jī)绿(lǜ)能(néng)。4月，基金减持腾讯控股3.42％，减持紫金矿(kuàng)业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施罗德旗(qí)下另一只(zhǐ)旗舰(jiàn)基金也加仓宁德时代80％。“施罗德(dé)国际(jì)精选基金中(zhōng)国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.黑人牙膏创始人，好来牙膏是假货吗23亿(yì)美元(yuán)。

　　截至4月(yuè)底(dǐ)，基(jī)金前十大重仓股为(wèi)腾讯(xùn)控股(gǔ)、阿里(lǐ)巴巴、美(měi)团(tuán)、宁德时(shí)代、隆基绿能、蒙牛乳业、银河娱(yú)乐、紫金矿业、贵州茅台、深圳国际。4月，基(jī)金减(jiǎn)持(chí)腾(téng)讯控(kòng)股(gǔ)2％、减持阿(ā)里巴巴3.89％，减持紫金(jīn)矿业(yè)10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中国新能源(yuán)车产业链(liàn)

　　同一家机构旗下(xià)三大(dà)旗舰基金同时加(jiā)仓(cāng)80％，究竟怎么回事？

　　资料显示，这三只基金(jīn)中，施罗德(dé)国际精(jīng)选基(jī)金(jīn)中国A由(yóu)Jack Lee管理(lǐ)；施罗(luó)德国际精选基金大中(zhōng)华和施罗德国际精选(xuǎn)中国机遇(yù)由Louisa Lo管理。最新的基金材料(liào)中并未(wèi)解释为(wèi)何基金(jīn)在4月大手笔加仓宁德(dé)时(shí)代。不过，记者梳(shū)理(lǐ)发现，施(shī)罗(luó)德对中国新能(néng)源(yuán)车产(chǎn)业链的看重是一以贯之(zhī)的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份研究(jiū)日志中解(jiě)释道：长期来看，关注三(sān)大主题。一是电动车供(gōng)应链；二是技术自主(zhǔ)可控；三(sān)是医疗健康基础设施。

　　为何(hé)看好电动车(chē)产业链？

　　Jack Lee解释道(dào)，随着气候变化的影响日益(yì)显现，全球各国的(de)脱碳行动变得越(yuè)来越重(zhòng)要。转向(xiàng)电动汽车(chē)（EV）是“脱碳”行动的一个方面。中国在这(zhè)方面为投资者(zhě)提供了重要的机会。中国在(zài)电(diàn)动汽车价值链的供应方面(miàn)是全(quán)球的领导(dǎo)者，同(tóng)时(shí)中国对(duì)成品车辆的(de)需求(qiú)方面(miàn)也(yě)占据重要地位。可能很多人不知道的是，全球2022年销售的(de)所有电动汽车中(zhōng)，57％是在中国(guó)销售的(de)。

　　整车制造之(zhī)外，中国(guó)也是全(quán)球电动车基(jī)础设施最完善的国家之一。以充(chōng)电桩为例，中国平均(jūn)一个(gè)公共充电桩对(duì)应7辆车，欧(ōu)洲是16、美国(guó)是16、印度(dù)是25、巴西是(shì)28。来源：施罗德官(guān)网。

　　在电动汽车供(gōng)应链中(zhōng)，有许多公司(sī)正在在(zài)各自的(de)领域中建立主导地位，以某智能(néng)组(zǔ)件为(wèi)例，它是电动汽车中用于电池和电(diàn)机(jī)温控(kòng)的(de)关(guān)键组(zǔ)件的生(shēng)产商。该公司在空(kōng)调(diào)阀行业全球市场(chǎng)占有(yǒu)约60％的(de)份额，并(bìng)在电动汽车(chē)阀门行业(yè)拥(yōng)有超过90％的市(shì)场份额。客户包括特斯拉(lā)等全(quán)球电(diàn)动(dòng)汽车专(zhuān)家以及(jí)福特、宝马等原始设(shè)备(bèi)制(zhì)造商（OEMs）。随(suí)着电动汽(qì)车在全球范围内继续(xù)占据市场份(fèn)额——在(zài)法规的支持下(xià)，该公司的(de)增长(zhǎng)潜力是可预见的。

　　事实上，施罗德(dé)也并非孤例。

　　另一欧洲(zhōu)巨(jù)头安联(lián)投(tóu)资(zī)旗(qí)舰(jiàn)基(jī)金安联神(shén)州(zhōu)A股(gǔ)基金也在(zài)3月大手笔加仓宁德时(shí)代。

　　这(zhè)只基金最新规模47亿美(měi)元，截(jié)至3月底(dǐ)，基金前十大重仓股为贵州茅台、中信(xìn)证券、宁德时代、中国中免(miǎn)、东(dōng)方财富、美的集(jí)团、迈瑞医(yī)疗、安(ān)井食(shí)品(pǐn)、锦江集(jí)团、中国平(píng)安(ān)。

　　3月，基(jī)金对前(qián)十大重仓股逐一加仓，其中加仓幅(fú)度最大的(de)就是(shì)宁德时代，加(jiā)仓幅度高达22.17％。此外，基金对中(zhōng)国中(zhōng)免加仓21.10％，基金加(jiā)仓(cāng)贵州茅台15.05％。对前十大重仓股中其余公司均(jūn)加(jiā)仓(cāng)8.85％。

　　“宁王”市(shì)场份额超40％

　　中汽协（中国汽车工(gōng)业协会）近日发布的数据显示，2023年4月(yuè)，我国动力(lì)电池(chí)产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同(tóng)比增89.4％；新增6.7万台公共充电桩，同比增长52.0％，桩车增量(liàng)比为1：2.5。

　　动(dòng)力电(diàn)池行业集中度方面，今年4月(yuè)，尽管我国新能源汽车市(shì)场共计36家动力电池企(qǐ)业实现装车配套，较去年同期增加2家。但(dàn)是排名(míng)前3家(jiā)、前5家(jiā)、前10家动力电池企业动力电(diàn)池装车量分别(bié)为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧较高。

　　企(qǐ)业排名来看(kàn)，根据中国汽车动力电池产业(yè)创(chuàng)新联盟(méng)数(shù)据显示，今年4月，宁德时代以40.83％的(de)占比(bǐ)持续领(lǐng)跑(pǎo)，比亚迪(dí)、中创新(xīn)航、亿纬锂能、国轩(xuān)高科(kē)分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比(bǐ)位居第2-5名(míng)。第(dì)6-10名(míng)则分(fēn)别(bié)为：欣旺达、LG新(xīn)能源、蜂(fēng)巢能(néng)源、孚能科技、瑞浦兰钧。

　　作为动(dòng)力(lì)电池行业的龙头企业，宁德时代于2023年一(yī)季度实现(xiàn)营业收入(rù)890.38亿元，同比增长82.91％；实现净(jìng)利润98.22亿(yì)元，同比(bǐ)增(zēng)长(zhǎng)557.97％，单季利(lì)润(rùn)增(zēng)速创(chuàng)历史(shǐ)新高。

　　北(běi)向资金(jīn)调仓换(huàn)股，“宁王”重(zhòng)受青睐<黑人牙膏创始人，好来牙膏是假货吗/p>

　　或许是基于优异(yì)的业绩，来自Wind的数据显示，截至5月(yuè)14日，最近(jìn)7天(tiān)北(běi)向(xiàng)资(zī)金净流入宁德时(shí)代15.75亿元，位居北向(xiàng)净流(liú)入榜首。北向资金净流入较多的其(qí)它个股还(hái)包括(kuò)宁德时代(dài)、工业富联(lián)、贵州茅台、工商银行、北方华创、兴业银行、紫金矿业、建设银行、比亚迪、中国石化。北向资金净流出较(jiào)多的个股包括(kuò)格(gé)力电器(qì)、中国建筑、东(dōng)方财富、中(zhōng)国中免(miǎn)、阳光电源、中兴通讯、科大(dà)讯(xùn)飞、隆基(jī)绿能、长江电力、恒瑞医药。

　　看好(hǎo)的(de)“宁(níng)王”的(de)外资还包括“柏基”。超长线(xiàn)投资者“Baillie Gifford”重仓(cāng)宁德时代。

　　柏基在谈及为何持有宁德时代时，写(xiě)道(dào)：宁德时代所处的位置(zhì)是令人羡慕的。它(tā)背后有两(liǎng)大(dà)增长机遇一是电(diàn)动车二是储能；CATL聪明(míng)地选择(zé)聚焦磷酸(suān)铁锂电(diàn)池，这方(fāng)面它的(de)市(shì)场份额是领先(xiān)的。此外，磷酸铁(tiě)锂电池因为安(ān)全性、生命周期和(hé)不含钴(gǔ)等(děng)特征而受到(dào)欢迎；动力电池的企业发展(zhǎn)与(yǔ)政府的脱碳计划是一致的(de)。CATL的领(lǐng)导者也非(fēi)常(cháng)有(yǒu)远见。

　　柏基同时(shí)也(yě)解释了：他们如何通(tōng)过 “柏基(jī)十问”来考察宁德时代的。

　　不(bù)过，柏基也表示，如同所(suǒ)有(yǒu)的投资(zī)者(zhě)，他们的判(pàn)断也可(kě)能是错的。例如，若(ruò)未来新的电池(chí)技(jì)术(shù)出现，宁德时代的竞争优势不复。随着电池成本下降，宁德时代若不能保持利润(rùn)率。宁(níng)德时代和电动车厂(chǎng)商的关系若不能维系。这些因素都会影响柏基(jī)对于宁德时代(dài)的判断。

　　但并非所有(yǒu)的外资都在加仓宁德时(shí)代。4月另一(yī)欧洲巨(jù)头安本(běn)投资旗(qí)舰中国基金“安本标准SICAV I-中国(guó)A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁德(dé)时(shí)代0.04％。基金最(zuì)新规模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基金(jīn)持有的前(qián)十大重仓(cāng)股为贵州茅台、宁德时代、中国(guó)中(zhōng)免、迈瑞医(yī)疗、爱尔(ěr)眼科、华测检测、招商(shāng)银行(xíng)、美的集团、广联达、宁波银行。

　　摩(mó)根大通(tōng)加仓泸州老窖

　　宁德时代之外，互联网(wǎng)或者(zhě)食品饮(yǐn)料(liào)也颇受(shòu)关(guān)注。

　　例(lì)如，摩根大通旗舰基金“摩(mó)根基金(jīn)-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规(guī)模(mó)395 亿元人民币，截至2023年一季度末，基金前十(shí)大重(zhòng)仓(cāng)股为贵(guì)州茅(máo)台、金山软件、中国平安、招商银行、万华(huá)化学、恒(héng)生(shēng)金融、泸州老窖(jiào)、迈瑞医疗、京东方。3月基金加(jiā)仓幅度(dù)最(zuì)大的(de)为泸州老窖，加(jiā)仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森(sēn)堡）股票(piào)基金(jīn)-中国(guó)机(jī)遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美(měi)元。截(jié)至2023年 3月底，基金前十大重仓(cāng)股为腾(téng)讯控股、贵州(zhōu)茅台、网易、阿里巴巴、中国平安、招(zhāo)商银行(xíng)、石药集(jí)团、AIA、平安银行、美团(tuán)。3月，基金(jīn)加仓阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 黑人牙膏创始人，好来牙膏是假货吗