因(yīn)市场需求减少，正在持续(xù)发力的存储芯片(piàn)巨头兆易创新（603986），一季度归母净利润同比大降(jiàng)78.13％。

　　而从2022年(nián)四季(jì)度(dù)至2023年一季度，蔡嵩(sōng)松掌(zhǎng)管的诺安(ān)成长(zhǎng)混合基金，已累计减持该公(gōng)司股票约603万股，混沌(dùn)投资(zī)老板葛卫东则(zé)仅在2022年四季(jì)度小(xiǎo)幅(fú)减持44.8万股。不过(guò)，实(shí)际控制(zhì)人朱一明的一致行(xíng)动人香港赢富得有限公司，将(jiāng)减持不超过(guò)1190.5万股(gǔ)。

　　目前，兆易创新股价为(wèi)112.48元，总市值为750亿元(yuán)。

　　一季度净利突降78％

　　兆易创新4月27日披露的2023年一季报(bào)显(xiǎn)示，公(gōng)司一季度归母净(jìng)利润1.5亿元，同比下降78.13％，其主要原因是(shì)芯片(piàn)产品市场需求减少定向直招士官到底是不是坑，定向直招士官是个坑亲身经历，公司(sī)营业(yè)收入同比下(xià)降，毛(máo)利(lì)率下(xià)降，导致毛利润同比减少(shǎo)。

　　当(dāng)日同时(shí)发布的2022年年(nián)报显示(shì)，公司(sī)2022年营业收入81.3亿元，同比减少4.47％。

　　其(qí)中，存(cún)储器业务收(shōu)入减少约6.25亿(yì)元，较2021年(nián)度减少11.46％；传感器业(yè)务收入(rù)减(jiǎn)少约1.11亿元(yuán)，较 2021年(nián)度减(jiǎn)少20.35％；微控制器业务增加约3.73亿元，较2021年度增加约(yuē)15.19％。

　　存(cún)储器业务、传(chuán)感器业务收(shōu)入减少(shǎo)主要是受(shòu)消(xiāo)费市(shì)场需求疲软(ruǎn)影响，而微(wēi)控制器业(yè)务收入增加得益于公司(sī)多元化产(chǎn)品布局(jú)，其(qí)来自工业(yè)、网通领域(yù)的收入增加弥补了消费领域的收(shōu)入(rù)下滑，并带(dài)动(dòng)微控(kòng)制(zhì)器业务收入增长(zhǎng)。

　　在净利润方面，2022年(nián)兆易创新为20.53亿元，同比减少(shǎo)12.16％。

　　这主要(yào)受如(rú)下方(fāng)面的(de)影(yǐng)响(xiǎng)，一(yī)方(fāng)面，财务费用减少(shǎo)约(yuē)2.22亿(yì)元，主要是美(měi)元兑人民币汇率上升，汇兑收(shōu)益增加。另一方(fāng)面，收入减少，毛利(lì)同(tóng)比减少(shǎo)约0.86亿元；销售费用(yòng)、管理费用和研发费(fèi)用同比增加约1.73亿(yì)元，主要是人工、折(zhé)旧摊销等费(fèi)用的增加；资产减(jiǎn)值损(sǔn)失同比增加约2.18亿元，其中存(cún)货计提(tí)减值同比(bǐ)增加1.32亿元、商誉减(jiǎn)值同比增加(jiā)0.86亿元。

　　二级市场上，从2022年(nián)四(sì)季度至2023年一季度(dù)，蔡嵩松掌管(guǎn)的诺安成长混(hùn)合基金(jīn)，已累计减(jiǎn)持(chí)约603万股，混沌投(tóu)资老板(bǎn)葛卫东则(zé)仅在(zài)2022年四(sì)季度小幅减持44.8万股。

　　实控人的一致(zhì)行动人

　　拟减持1190万股

　　兆(zhào)易创新同日(rì)还公告(gào)，实际控制人朱一明的一致行动人(rén)香港(gǎng)赢富得有限公司(sī)，拟(nǐ)自披露该(gāi)减持计划公告日起15个交易日后的6个月内，采取集(jí)中竞(jìng)价交易方(fāng)式，减持不超过1190.5万股股份，约占公司股份总数1.78％。

　　目前，兆易创(chuàng)新(xīn)的(de)业务主(zhǔ)要有三块，分(fēn)别是存储芯片、MCU（微(wēi)控制器）、传感器(qì)，其中，存储芯片占比约为59％。

　　在存储器方面，兆(zhào)易创新的产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品(pǐn)上，兆易创(chuàng)新目前(qián)市占率(lǜ)排名全球第三，竞争对(duì)手主要有旺宏、华(huá)邦等企业(yè)。

　　在SLC NAND Flash产品上(shàng)，行业(yè)内供应商(shāng)包括(kuò)铠侠、华邦电子、旺宏(hóng)电子等企业(yè)占(zhàn)据了较(jiào)高的市场份(fèn)额。兆易创新通过差(chà)异化(huà)产品需求切入该细分领域(yù)市场，以(yǐ)实现局部应用(yòng)领先。如(rú)小(xiǎo)容量 SPI NAND Flash 产品，可广泛应用于手机、机顶盒、数据(jù)卡、网通产品、通讯设备等消费(fèi)类产品，公(gōng)司在(zài)技(jì)术、产品(pǐn)以(yǐ)及市场应用方面(miàn)都(dōu)处于领先(xiān)地位。随着公司车(chē)规级SLC NAND Flash 的量产，将更一(yī)步拓展应(yīng)用领域(yù)至汽车市场。

　　在(zài)DRAM领域，目前全球存(cún)储(chǔ)器产业处于高度(dù)垄断，主要的DRAM厂商包括韩国的三星电子、SK海力士(shì)和美国(guó)的美光科技，占据(jù)全球(qiú)90％以上的市场份额，排名(míng)其后(hòu)的(de)多为(wèi)中国台湾地区的(de)企(qǐ)业(yè)。兆易创新主要通过其(qí)兄弟(dì)公(gōng)司长(zhǎng)鑫存储参与竞争(zhēng)，从趋势来看(kàn)，其产业技术开始起(qǐ)步发展，但占比依旧很低。

　　根据世界半(bàn)导体贸易统计组(zǔ)织（WSTS）的数(shù)据，2022年全球半导体市场规模(mó)为5735亿(yì)美元，比2021年增(zēng)长了3.2％，与2021年的26.2％增(zēng)幅相比显著放(fàng)缓，而2023年全球半导体(tǐ)市场(chǎng)的(de)销售额(é)预计则将小幅下滑(huá)到(dào)5566亿美(měi)元。

　　在存储(chǔ)市场，CFM闪存市(shì)场数(shù)据(jù)显示，2022年全(quán)球(qiú)存(cún)储市场规模为1391.87亿(yì)美元(yuán)，同比(bǐ)下跌15％，结束连续两年的双位数增(zēng)长，其(qí)中(zhōng)DRAM市场(chǎng)规模为790.61亿美元，同比下跌(diē)17％。

　　蔡嵩松旗下基金减仓

　　兆易创(chuàng)新(xīn)是基金重仓股，截至一季末(mò)，多家基金公司旗下被动和主动型基金(jīn)持有该股(gǔ)。

　　从前十大流通股定向直招士官到底是不是坑，定向直招士官是个坑亲身经历东变(biàn)化看，一季度银河创(chuàng)新(xīn)成长(zhǎng)和蔡嵩松管理的(de)诺安成长是持有该股最多的(de)主动偏股基金，不过，两只基金均在一季度减持了兆易创新，其(qí)中诺安成(chéng)长减持近(jìn)272万股(gǔ)，减持比例超25％。

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