为了让自己的限(xiàn)售股解(jiě)禁后能获得好(hǎo)的回(huí)报，上市公(gōng)司(sī)董事(shì)长雇人(rén)拉抬自家的股(gǔ)票价格，然后(hòu)高位出货。

　　最(zuì)近，中国证监(jiān)会网(wǎng)站披露了一则行(xíng)政处罚(fá)决定书，引(yǐn)发市场关注。时为(wèi)新美星董事长何德平和其配偶黄秀芳(fāng)提供资金，委托蒋维对新美(měi)星进行“市(shì)值管理”，维持、抬高(gāo)公司股(gǔ)价，以便(biàn)后续自己减(jiǎn)持获利(lì)。蒋维跟毛明土、李传武(wǔ)合谋，控(kòng)制35个证券账户(hù)，利用资(zī)金优势、持股优势，连续集中交(jiāo)易新(xīn)美星，影响(xiǎng)公司(sī)股价，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对(duì)此操纵证券市场行为，罚没合计9567.12万元；还对何德平信息披露(lù)违法违规，给(gěi)予警告，并(bìng)处以40万(wàn)元罚款。

　　我们一起来看看，究竟是怎么回事。

　　杏花代表十二生肖里的哪个动物呢，杏花是指十二生肖中什么动物rong>董(dǒng)事长雇人拉抬自家股票(piào)

　　多人合谋(móu)操纵股(gǔ)价

　　根(gēn)据(jù)证(zhèng)监会行政处罚决定书披露的信息，新美星(xīng)董(dǒng)事长、法定(dìng)代表人、实际控制(zhì)人何德(dé)平和他的妻子黄秀芳当时向时(shí)任独墅湖(hú)文化传播有限公(gōng)司董事长蒋(jiǎng)维，提供保(bǎo)证金约3200万元，这(zhè)些钱部分来自(zì)他们所掌(zhǎng)控(kòng)的上海海得泽(zé)广投资管(guǎn)理中心（普通(tōng)合伙）（简称海得泽广）减持“新(xīn)美星”所(suǒ)得。

　　他们提(tí)供资(zī)金的目的(de)是，委(wěi)托(tuō)蒋维对“新美星(xīng)”进行“市(shì)值管(guǎn)理”，维持(chí)、抬(tái)高“新美星(xīng)”股价，以便何(hé)德平(píng)所持“新(xīn)美星”限售股于2019年(nián)4月26日(rì)解(jiě)禁后能够(gòu)获(huò)得好(hǎo)的(de)回(huí)报。

　　蒋维(wéi)在收到保证金后(hòu)，即开(kāi)始利用控制的(de)证券账户并联合(hé)其他市(shì)场资金在二级市(shì)场买入并交易“新美星”，且在后续(xù)操作中向黄秀芳反(fǎn)馈其操作情(qíng)况。

　　据(jù)了(le)解，这场操纵股(gǔ)价(jià)，蒋(jiǎng)维还找(zhǎo)了(le)两个帮(bāng)手共同合谋(móu)。他(tā)经人介绍认识(shí)并联合毛明土、李传武共同操纵(zòng)“新美星”；毛明土、李(lǐ)传武控制各自筹得的(de)证券账(zhàng)户、资金(jīn)开始(shǐ)与蒋维共同交易“新(xīn)美星”；在此期间，主要由蒋维与毛(máo)明土联系，传递、沟通各(gè)自操盘情况，以利(lì)于两方交(jiāo)易决策，更好地共同抬高“新美星”股价。

　　根据监管披露(lù)的(de)信息，2018年9月26日至2019年(nián)6月(yuè)26日(rì)，蒋维联合(hé)毛(máo)明(míng)土(tǔ)、李传武控制“俞某华”等35个证(zhèng)券账户（简(jiǎn)称(chēng)账户(hù)组），交易(yì)“新美星”。

　　2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，“新美星”股价上涨(zhǎng)33.11％，偏离同期创业板综指26.09个百分点，偏离(lí)同期行业指数25.95个百(bǎi)分点。账户组累计买入4583.44万股，买(mǎi)入成交金额(é)5.82亿元，对应卖出4669.04万(wàn)股杏花代表十二生肖里的哪个动物呢，杏花是指十二生肖中什么动物，卖出(chū)成交金额(é)6.30亿元。

　　经测算(suàn)，在此期(qī)间(jiān)，何德(dé)平、黄秀芳(fāng)、蒋(jiǎng)维、毛明土、李(lǐ)传武合谋，利用资(zī)金(jīn)优势、持股优势，连续集中交易“新美(měi)星”，影响股(gǔ)票交易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账户拉抬股价、集中出货

　　违法获(huò)利近4800万元(yuán)

　　我们具体来看看(kàn)，蒋维联合毛明土、李传武，控制35个证(zhèng)券账户（简称账户组），是怎么拉高“新(xīn)美星”股价，然后出货，违法获利的(de)。

　　总(zǒng)体来看(kàn)，2018年9月26日(rì)至2019年6月(yuè)26日，账户组连(lián)续集中交易“新美星”，申买量占市场(chǎng)申买量比例超20％的交(jiāo)易日(rì)有19天，峰值(zhí)达到42.61％；申卖量占市场(chǎng)申卖量(liàng)比例超20％的交易日有11天，峰值(zhí)达到37.66％。账户组持股总(zǒng)数占总(zǒng)股本比例自2019年3月5日(rì)开始(shǐ)超过5％，持续(xù)至(zhì)2019年(nián)4月(yuè)8日(rì)，2019年3月29日持流通股达到峰值(zhí)，占(zhàn)流通股(gǔ)本的比(bǐ)例24.74％，持股占总股(gǔ)本的(de)比例8.13％。账户组(zǔ)具备资(zī)金(jīn)优势和持(chí)股优势。

　　具体(tǐ)来说，第一阶(jiē)段(duàn)，2018年9月26日开始(shǐ)，账户组持(chí)续(xù)大量(liàng)买入(rù)“新美星”，当(dāng)日(rì)申买(mǎi)排名(míng)第一(yī)，竞(jìng)价买入成交排名(míng)第一，至2019年2月28日期末持(chí)股(gǔ)量为(wèi)期(qī)初持(chí)股量38.71倍，持股量显(xiǎn)著(zhù)增加。在此(cǐ)期间，“新美(měi)星”股价累计上涨(zhǎng)12.57％，偏离同期创业(yè)板综指3.33个百(bǎi)分(fēn)点，偏离同期行(xíng)业指数（882003.WI，下同(tóng)）5.53个百分点。

　　第二阶段，2019年3月1日至2019年4月(yuè)3日，账户组集中拉(lā)抬“新美星”，期(qī)末持股量较期初增(zēng)加124.23％，持股量涨(zhǎng)幅较大。

　　其中，账户组有两段(duàn)典型的(de)拉抬期间：2019年(nián)3月1日至3月(yuè)6日，以不低于卖一价或市价申(shēn)买(mǎi)3,729,100股，占账户组(zǔ)同期申买量68.11％，对应成(chéng)交股数(shù)（不含对倒）3,555,817股(gǔ)，占同期市场(chǎng)成交量22.78％；2019年3月(yuè)18日至3月22日，以不低于卖一价或市(shì)价申(shēn)买2,950,300股，占账户(hù)组同期申(shēn)买量41.33％，对应成(chéng)交股数（不含对倒）为2,803,665股，占(zhàn)同期市场成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日期间，“新(xīn)美星(xīng)”股价累计上涨36.46％，偏(piān)离同期创业(yè)板(bǎn)综指21.32个百分(fēn)点，偏离(lí)同期行业指数22.28个(gè)百分点(diǎn)。

　　第(dì)三阶(jiē)段，2019年4月4日至6月26日，账户组集(jí)中卖出“新(xīn)美星”。在此(cǐ)期间，“新美(měi)星(xīng)”股价下跌13.36％，偏离同(tóng)期(qī)创(chuàng)业板(bǎn)综指1.55个百分点，偏离同期(qī)行业指(zhǐ)数(shù)1.03个(gè)百分点。

　　此外(wài)，操纵(zòng)期间(jiān)，涉案账户(hù)组还多次实施盘中拉(lā)抬和对倒(dào)，并反向卖出获利(lì)的行为(wèi)。经测算，扣除(chú)佣金和相关税费(fèi)，账户组盈利4783.56万(wàn)元(yuán)。

　　辩称是委托理(lǐ)财、而(ér)非操纵股(gǔ)价

　　证监会不予采纳(nà)，罚没近亿元

　　关于操纵(zòng)股价，何德(dé)平(píng)、黄秀芳及其代(dài)理人提出多点申诉意见，请求(qiú)不予(yǔ)处罚：

　　第一(yī)，没有(yǒu)操(cāo)纵动机。

　　第二，在案证据不足以证明蒋维受何(hé)德平(píng)或黄(huáng)秀芳(fāng)委托，联合(hé)他人操纵股价，一是“市值管理”不(bù)等(děng)同(tóng)于“操纵证(zhèng)券市场”；二是黄秀(xiù)芳与蒋(jiǎng)维系委托理财关系，而非操(cāo)纵(zòng)股价；三(sān)是蒋维没有将其(qí)与毛明土(tǔ)、李传武等(děng)人讨论交易新美(měi)星的情况告知(zhī)黄秀芳或何德平，涉(shè)案股东名(míng)册并(bìng)非黄秀(xiù)芳向蒋维提(tí)供，蒋(jiǎng)维也没有(yǒu)向黄秀芳反馈(kuì)过股(gǔ)东名册；四是蒋维(wéi)没有与(yǔ)毛明土、李传武(wǔ)就(jiù)各自账户(hù)交易新美(měi)星的(de)盈亏(kuī)分配进(jìn)行约定；五是(shì)蒋维账(zhàng)户组利益(yì)与何德平、黄秀芳利益并不一致，何德平、黄秀芳不能控(kòng)制蒋维账户组，蒋(jiǎng)维(wéi)获得黄秀芳资金(jīn)后部分(fēn)用(yòng)于(yú)偿还债务，部分用于非(fēi)法活(huó)动，属于欺(qī)诈或诈骗(piàn)。

　　第(dì)三，黄秀芳不(bù)应对毛明土账(zhàng)户组、李传武账户组(zǔ)交易行为承担责任。

　　第四(sì)，部(bù)分账户不受蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武控制。

　　第五，不认可黄秀芳2020年11月25日(rì)询问笔录(lù)的合法性及真实(shí)性(xìng)。

　　第六(liù)，何德平对黄(huáng)秀芳向蒋维提供(gōng)款项不知情、未(wèi)参与，且何(hé)德平(píng)与黄(huáng)秀芳系独立(lì)法(fǎ)律主(zhǔ)体，即便夫妻或一致行(xíng)动(dòng)人中一方存在不当行为(wèi)，不应(yīng)推(tuī)定或认定另一方承担(dān)责任。

　　另外，蒋维、毛明土、李传武，及(jí)他(tā)们的代理人也就是否(fǒu)合(hé)谋、部分账户(hù)的控制关(guān)系(xì)、委托(tuō)理财关系等提(tí)出了申诉意见。

　　对此(cǐ)，证监会(huì)回应，经复(fù)核，对当事人及其代(dài)理人的(de)主要陈述意见不(bù)予采纳。

　　证(zhèng)监(jiān)会表示，本案为多个(gè)主体参(cān)与、多个环节(jié)实施、环环相扣、锁链式的(de)上(shàng)下游衔(xián)接、合作，共同完(wán)成的操纵(zòng)行为。在案证据可以证明(míng)，何德平、黄秀(xiù)芳向蒋(jiǎng)维提供资金作为(wèi)保证金(jīn)，委托其通(tōng)过二(èr)级市场交易影响新美星股价，蒋维会向黄(huáng)秀芳反馈交易情况；何(hé)德平知悉(xī)并参与了本(běn)案行为；上(shàng)述(shù)行为的实(shí)质是操纵股价，并非(fēi)合法理(lǐ)财(cái)。在案证据(jù)可(kě)以证明(míng)，蒋维、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武有共同影(yǐng)响“新美(měi)星(xīng)”股(gǔ)价的意(yì)图和目标(biāo)，共(gòng)同商议、谋划操(cāo)盘、拉(lā)抬股价，并且采取了联合影响股价的行动，属于共同操纵(zòng)行(xíng)为(wèi)。

　　关于违法期间和责任承担，证监(jiān)会表示(shì)，由于2018年9月26日至(zhì)2019年2月(yuè)14日期间(jiān)蒋维控(kòng)制的(de)账户交易“新美(měi)星”客观上为后续(xù)的(de)合谋操纵(zòng)起到一定程度(dù)锁(suǒ)仓的作(zuò)用，并(bìng)且根据蒋维笔录，毛(máo)明土知道蒋维和上市公(gōng)司的合作，知道蒋维已经有一定底仓，才愿意买(mǎi)入“新(xīn)美星”，因此毛明(míng)土(tǔ)和(hé)李(lǐ)传武的违法期(qī)间与蒋维、黄秀(xiù)芳、何德平一致(zhì)。在此基础上，在认定及处罚时将合(hé)谋(móu)各(gè)方(fāng)视为一个整体，不区别(bié)对(duì)待(dài)各(gè)方账户组。

　　证监会认为，何德平、黄(huáng)秀芳、蒋维(wéi)、毛(máo)明(míng)土、李传(chuán)武上(shàng)述行为违反(fǎn)了2005年(nián)《证(zhèng)券法》第七十七条(tiáo)第一(yī)项规(guī)定(dìng)，构成2005年《证券法》第(dì)二百零三条所述的(de)操(cāo)纵证券市场行为(wèi)。

　　根据2005年《证(zhèng)券法》规(guī)定，证监会决定：就操纵(zòng)证券市场行为，对何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明土、李传(chuán)武没收违法所得(dé)4783.56万元，并处以4783.56万元(yuán)罚款，其中，对何德平(píng)、黄秀芳罚(fá)款2391.78万元(yuán)，对蒋维(wéi)罚款(kuǎn)1195.89万元，对毛明土(tǔ)、李传武分(fēn)别罚款597.94万(wàn)元。

　　董事长(zhǎng)信息(xī)披露违法

　　被(bèi)予以警告并(bìng)罚(fá)款

　　另外，关于何(hé)德平信息披露违法(fǎ)的相关(guān)情(qíng)况，行政处罚决定书披露，在新美(měi)星2016年4月(yuè)上市前(qián)，海(hǎi)得(dé)泽广代何德(dé)平、黄秀芳夫妇持有(yǒu)公司80万股股份，占新美星上市(shì)时总股本(běn)的1％。上市后(hòu)，该部分股票继续由海得(dé)泽广代持，海得泽广自2017年12月(yuè)19日开始减持(chí)“新美星(xīng)”股票，至2018年12月27日减持完毕。

　　关(guān)于何德平信息(xī)披露(lù)违(wéi)法，何德平、黄(huáng)秀芳及(jí)其(qí)代理人提出(chū)：第(dì)一(yī)，海得泽广与何德平、黄秀芳二(èr)人不存在代持，涉案股份系海(hǎi)得(dé)泽(zé)广(guǎng)为兰某代持(chí)，股份减持(chí)决策由海得泽广和兰(lán)某作出，海得泽广(guǎng)将减持(chí)所得(dé)汇入(rù)黄秀(xiù)芳指(zhǐ)定账户的原因系兰某向黄秀芳归还借款本息。第二(èr)，涉案(àn)股(gǔ)份仅为(wèi)1％，不(bù)具有重(zhòng)大(dà)性(xìng)，不对投资者决策产生重(zhòng)大影响，情节轻(qīng)微。第三，即便认定代持成立，何(hé)德(dé)平对借款、还款(kuǎn)等事项(xiàng)，不参与(yǔ)、不知情，没有主观过错，不应(yīng)受到处罚。综上，请求不(bù)予处罚。

　　对(duì)此，证监会回应，根据黄秀芳、兰某(mǒu)等询(xún)问笔录、海得泽广交(jiāo)易流(liú)水、资金流水(shuǐ)及相关(guān)银行账(zhàng)户(hù)流水，结合何(hé)德(dé)平(píng)、黄秀(xiù)芳(fāng)的配(pèi)偶关系，代持资(zī)金和(hé)减持(chí)所得系(xì)家庭共同财产，可以认定海得(dé)泽广代何(hé)德平、黄秀芳持有(yǒu)新美(měi)星(xīng)股票。当(dāng)事人所提相关理由不具有事实(shí)和法律依(yī)据，不予采(cǎi)纳(nà)。

　　证监会表示，何德(dé)平作为上市公(gōng)司实(shí)际控制人，未(wèi)如实告知(zhī)上市公司上述持股(gǔ)情况，导致新美(měi)星在相(xiāng)关公告中(zhōng)均未披露相关情况，导致新美星违反(fǎn)2005年《证券法》第六十三条规(guī)定(dìng)，何(hé)德(dé)平(píng)的行为构成(chéng)2005年《证券(quàn)法》第(dì)一百九十(shí)三条(tiáo)第三款规定的情形。

　　根据2005年《证券(quàn)法》规定，证监会决定：就信(xìn)息披露违法行为(wèi)，对(duì)何德(dé)平(píng)给(gěi)予警告，并(bìng)处以40万(wàn)元罚(fá)款。

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