财(cái)联(lián)社(shè)5月5日(rì)讯（记(jì)者封(fēng)其娟）五一劳动节后的(de)首个交易日，A股(gǔ)银行板块大象起舞。在银(yín)行板(bǎn)块(kuài)火热行(xíng)情的(de)催化下，“中字(zì)头”众多个股亦被点燃。

　　随着(zhe)上市银行一季报披(pī)露拉下(xià)帷幕，经营(yíng)数据和基金重仓已(yǐ)经悉数(shù)披(pī)露。当行情出(chū)现(xiàn)异动，明星基金经理(lǐ)的重仓情况更(gèng)为引人关(guān)注。

　　据(jù)一季报披露(lù)，姜(jiāng)诚重仓持有了工(gōng)商银(yín)行、建设银行(xíng)、农业银行(xíng)3家(jiā)国有上市(shì)大行以(yǐ)及招(zhāo)商银行。这一阶段，重仓工商银(yín)行最多的机构为中泰资(zī)管，由姜诚在管的4只产(chǎn)品重仓(cāng)持(chí)有，旗下中泰星元价值优选A也凭借1.14亿股的持股数(shù)量，成(chéng)为重仓(cāng)工商(shāng)银行(xíng)最多的单只产(chǎn)品。工(gōng)商(shāng)银行之外，姜诚在管产品还重仓了建设银行、农业银(yín)行。同时，建信基金周(zhōu)智硕去年四季度新发产品在(zài)今年一季度(dù)也(yě)重仓了工商银行。

　　截至(zhì)一季度(dù)末，姜诚在管基金十大重仓股中，工商银行、招商银(yín)行赫然(rán)在列。被誉为“零售之王”的招(zhāo)商银行，也(yě)得张坤青睐，旗下易方达蓝筹精选持有招商银行1.15亿股，是重仓该(gāi)股最(zuì)多(duō)的单只(zhǐ)产品；此外，还有张清华旗下多只产品也重(zhòng)仓了招商银行。

　　此前偏(piān)爱(ài)苏南地区农商行的丘栋荣，一季(jì)度(dù)减(jiǎn)持(chí)了苏农银行、常熟(shú)银行。一(yī)季度末(mò)数据(jù)显示，苏农银行(xíng)前十大流(liú)通股动中，丘(qiū)栋荣(róng)在管产品占据4席(xí)，旗(qí)下中庚价值领航(háng)、中庚小盘价值、中庚价值品质一年3只产(chǎn)品均(jūn)有减持苏农(nóng)银行(xíng)，共计减持(chí)1862.45万股；经一季度大(dà)手笔(bǐ)减持1.04亿股后，重(zhòng)仓常熟银(yín)行的(de)基金产品(pǐn)中已无中庚(gēng)基金的身(shēn)影。而此前多个(gè)季度，中庚基金持股数量在(zài)一众(zhòng)重仓该股(gǔ)的基(jī)金公司中，排(pái)在首位。

　　此外(wài)，“城商行之王”宁波银行也在(zài)一季度被(bèi)朱(zhū)少(shǎo)醒旗(qí)下富(fù)国天惠精(jīng)选(xuǎn)成(chéng)长(zhǎng)A、劳杰男旗下汇添富(fù)价值精选A、陈一峰在(zài)管的安信价值(zhí)精(jīng)选以及工银瑞(ruì)信旗下鄢耀、杜洋(yáng)、胡志利等(děng)老(lǎo)将在管产品(pǐn)，重仓持有。

　　姜诚已(yǐ)成工行头号粉丝(sī)，还重(zhòng)仓建行农行

　　wind数据显示，截(jié)至一季度末，58家(jiā)公(gōng)募基金及券商(shāng)资管旗(qí)下(xià)共计(jì)138只产(chǎn)品重(zhòng)仓了工商银行(xíng)A股(gǔ)，持股(gǔ)总量为9.07亿(yì)元。以重仓数据而言，较(jiào)去(qù)年四季度，机构共计(jì)减持超过1.7亿元。

　　重仓工商(shāng)银行A股(gǔ)的58家机构中，有55家公募(mù)基金以及中泰(tài)资管(guǎn)、光证(zhèng)资管(guǎn)、银河金(jīn)汇(huì)3家券(quàn)商资管。这其中，重仓工商银行最多(duō)的(de)要数中泰资管。

　　一季度末(mò)数据显(xiǎn)示(shì)，中泰资管(guǎn)姜诚旗下4只产(chǎn)品均重仓(cāng)工商银行，共(gòng)计(jì)持股2.06亿(yì)股(gǔ)。其中，中泰星元价值优选A共(gòng)计持(chí)有工商银(yín)行1.14亿股，重仓有(yǒu)工商银行最多的单只基金产品。去年年末，在持仓工(gōng)商银(yín)行483只产(chǎn)品中，中泰星(xīng)元价值优(yōu)选A以(yǐ)1.05的持(chí)股数(shù)量成为持仓工(gōng)商银行最多的主(zhǔ)动管理产品。2022年三季度、四季度(dù)，该产品十大重仓股中均有工商银(yín)行。

　　天天(tiān)基(jī)金网最新数据(jù)显(xiǎn)示，中泰星元价值优选(xuǎn)A今年以来的收(shōu)益率(lǜ)为1.18％，在2256只同(tóng)类产品排在1188名(míng)，排名(míng)位于(yú)中(zhōng)段。

　　据一季报，工商银行、招商(shāng)银行分别为在姜(jiāng)诚在管产(chǎn)品第三(sān)、第八十大重仓(cāng)股。过(guò)去(qù)的一季度(dù)，工商(shāng)银行股价累计(jì)涨超9％，而招商(shāng)银行股价累计跌超18.47％。此外(wài)，姜诚还重(zhòng)仓了中(zhōng)国建筑、建发股份、海(hǎi)螺(luó)水泥等地产产业(yè)链企业以及农(nóng)药化工企业华鲁恒升(shēng)、扬农化工等。

　　总体而言，姜诚在管产品前(qián)三大(dà)重仓(cāng)行(xíng)业依次为制(zhì)造业(yè)、金(jīn)融业以(yǐ)及批(pī)发和零售业，持仓占(zhàn)净值(zhí)比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市(shì)场称之为中生代“黑马”的(de)周(zhōu)智硕(shuò)建信智远先锋A一季(jì)度增(zēng)持工商(shāng)银行1198.7万股(gǔ)。与(yǔ)此同时，工商银(yín)行(xíng)成为该产品的第(dì)二大重仓股。

　　建信智远先锋A成立于2022年10月，季末总规模为5.19亿元。去年年报显示，该(gāi)产品尚(shàng)未持有工商银行。今年以(yǐ)来，该产品已亏损3.05％，在(zài)同类的3536只产品中，排在第2394位(wèi)，排名位于中后段。

　　在(zài)一季报(bào)中，周智硕指出(chū)，建(jiàn)信智(zhì)远先(xiān)锋A将自(zì)下(xià)而上，寻(xún)找竞争力突出、风险收(shōu)益比较高、有望(wàng)穿越周(zhōu)期的公司这条(tiáo)主线进行投资，重点(diǎn)投资(zī)了电子、煤炭、医药、银行、化工、有(yǒu)色、汽车(chē)、电力设(shè)备及新能源等行业的企业(yè)。

　　整体来(lái)看，截至一季度末，周智硕在管基金(jīn)前十(shí)大重仓股中(zhōng)并(bìng)无银行个股，主要(yào)重仓(cāng)了兖矿能(néng)源、广(guǎng)汇(huì)能源等煤炭(tàn)公司(sī)、中瓷电子、三安光电等半导(dǎo)体材料公(gōng)司以及南都电源、TCL中环(huán)等新能源产业链公司。

　　工商银行之外，姜诚旗下中泰兴为价值(zhí)精选A、中(zhōng)泰红利优(yōu)选一年(nián)均(jūn)重仓了(le)建设银行、农业银行，截(jié)至一季度末(mò)，这2只产品分别持有建设(shè)银行、农业银(yín)行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国(guó)有(yǒu)大行中，易(yì)方达张清华执掌的易(yì)方达(dá)悦兴一年持有A重仓了邮储银行(xíng)，以(yǐ)2993.31万股(gǔ)的持(chí)股数量(liàng)，在一(yī)众重仓该股的(de)基金(jīn)产品中排(pái)名第(dì)五。

　　丘栋(dòng)荣减持苏南农(nóng)商行、张坤(kūn)、张清华重仓招行

　　从重仓(cāng)数据看，自2022年二(èr)季度起(qǐ)，中庚基金(jīn)至(zhì)今已连(lián)续4个(gè)季度减持(chí)苏农银(yín)行，共计减(jiǎn)超1.41亿(yì)股。今年一(yī)季度(dù)末，乐字的繁体是几画啊，乐字的繁体是几画字中庚基金共(gòng)计持有该(gāi)股2907.76万股，即使较上(shàng)一季度减(jiǎn)持(chí)7726.62万股，在重(zhòng)仓苏农银行的4家(jiā)基(jī)金公司中，中庚(gēng)基金(jīn)持股数量仍为最多。

　　较上一季度，苏农银行前(qián)十大流(liú)通(tōng)股东一季度累(lèi)计(jì)减持的1862.45万(wàn)股，来自丘栋荣旗下3只(zhǐ)产品。这一季度，中庚价(jià)值领航、中庚小盘价值、中庚价值品质(zhì)一年持有分别减持了519.23万股、261.04万(wàn)股、1082.18万(wàn)股。经此减(jiǎn)持(chí)，这3只(zhǐ)产(chǎn)品分别为苏农银行第(dì)三、第七、第十大流通股(gǔ)东；持股保(bǎo)持不(bù)变的中庚价值灵动(dòng)灵活配置，则为苏(sū)农(nóng)银(yín)行的第八大流通股东(dōng)。

　　自2021年三季度(dù)，中(zhōng)庚价值灵动灵活配置(zhì)以1612.26万股跻(jī)身苏农银行(xíng)十大流通(tōng)股东行列(liè)后(hòu)，便不曾减(jiǎn)持过。该产品曾在2021年四(sì)季度、2022年三季度分别增(zēng)持苏农(nóng)银(yín)行(xíng)833.55万股、461.95万股，其(qí)余季度(dù)保持不变(biàn)。

　　自(zì)“入围”苏农银行十大流通股东以来，中庚(gēng)价值领航、中庚价值品(pǐn)质(zhì)一(yī)年于(yú)今年一(yī)季(jì)度首(shǒu)度减持苏农银行；同在一(yī)季度减(jiǎn)持外，中庚小盘价值已在2022年(nián)一至三(sān)季度连(lián)续减持苏宁银行共计2846.27万股。

　　一季度末数据(jù)显示，重仓常熟银(yín)行的基(jī)金产品中已无中庚基金的身影。而此(cǐ)前多个季(jì)度，中庚(gēng)基金持(chí)股(gǔ)数量在(zài)一众重(zhòng)仓该股(gǔ)的(de)基(jī)金公司中，排(pái)在首位。仅从重(zhòng)仓数据(jù)看(kàn)，自2022年四季度末起，中庚基金(jīn)便开始(shǐ)减持常熟银行。去年四(sì)季度，该基金(jīn)公司首度减(jiǎn)持了8520.98万股(gǔ)；今年一季度，中庚基金更是大手笔减(jiǎn)持常熟银行(xíng)的1.04亿股。

　　经过减(jiǎn)持2442.7万(wàn)股，中庚价值领航一季度末仍持有常熟银(yín)行4294.16万股，位居该公司第八大流通股东。同(tóng)期，中(zhōng)庚价(jià)值品(pǐn)质一年(nián)持有退(tuì)出(chū)常熟银行十大流通股东行列；在(zài)去年四季度，这2只(zhǐ)产(chǎn)品已分别减持了常熟(shú)银(yín)行2823.31万股、806.16万股。

　　在(zài)减持之前，丘栋荣(róng)旗(qí)下产品也曾连续多个(gè)季度(dù)增乐字的繁体是几画啊，乐字的繁体是几画字持(chí)过常熟银行、苏农银(yín)行这(zhè)2家苏南地区的农商行。

　　身为“城商行之王”，宁波银(yín)行(xíng)也得到了诸多明(míng)星基金经理(lǐ)的青睐。截(jié)至一季度末，在一众重仓(cāng)宁(níng)波(bō)银行的基金产品中，朱少醒旗(qí)下富(fù)国(guó)天惠(huì)精(jīng)选成长A、劳杰男旗下汇添富价值精选(xuǎn)A分别以3000万股、1501.88万(wàn)股持(chí)股数量，排名第一、第三；这一(yī)阶段(duàn)，重仓宁波银行(xíng)的，还包括陈(chén)一峰在管的安信价值(zhí)精选(xuǎn)以及工银(yín)瑞信旗(qí)下鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利等老将(jiāng)在管产(chǎn)品(pǐn)。

　　在一季(jì)度，重仓“零售之王”招商(shāng)银行(xíng)最多的是易(yì)方达基金，与此(cǐ)同时，张坤旗下易方达(dá)蓝筹精选是(shì)重仓招商银(yín)行(xíng)最(zuì)多的单只产(chǎn)品，季末持(chí)有1.15亿股(gǔ)；此外，重仓招商银行较(jiào)多(duō)的产品，还包(bāo)括劳杰男旗(qí)下汇添富价值精(jīng)选A、姜诚旗(qí)下中(zhōng)泰(tài)兴(xīng)为价值精选A、中泰星(xīng)元(yuán)价值优选A、张坤旗下易方达优质企(qǐ)业(yè)三年持(chí)有、以(yǐ)及张清华(huá)在管(guǎn)的易(yì)方达裕丰回报A、易(yì)方达丰和A、易方达安心(xīn)回报(bào)A、易方达悦兴(xīng)一(yī)年持有(yǒu)A等产品(pǐn)、

　　卖方建(jiàn)议关注优质(zhì)城商行，辅以优质(zhì)农商(shāng)行

　　据(jù)海通国际林加力团队(duì)5月(yuè)4日最新研(yán)报，银行业一季度收入(rù)增速略高于2022年。由于2022年(nián)增速是逐季下降的，相(xiāng)比2022四(sì)季(jì)度的低点(diǎn)，一季度的收入增(zēng)速有(yǒu)明显的(de)修复。

　　经过对(duì)比，海通国际认为城(chéng)商(shāng)行业(yè)绩最好，其次是农(nóng)商(shāng)行，然后是(shì)大行(xíng)，最(zuì)后(hòu)是股份行。国有大行利润增速大致符合预期。其中农行为1.75％，工行、中行和建行(xíng)在0％-1％之间，符合预期；交行(xíng)和邮储银行(xíng)分(fēn)别为5.6％和(hé)5.2％，略高(gāo)于预期。收入增速中行(xíng)、农行、建行、交行、邮储银行均为正增长，其中中行收入(rù)增速达到11.6％，整体表现(xiàn)不错。

　　林加力团队(duì)指出，大行资产(chǎn)质量平稳(wěn)，其(qí)中工(gōng)行、农(nóng)行和建行不良(liáng)率持平(píng)，中行、交行和邮(yóu)储下降(jiàng)，中行下(xià)降明显，从1.32％下降到1.18％；五大行(xíng)拨备覆盖率(lǜ)都有提高(gāo)，其中中行增幅最大(dà)。需(xū)要注意的是(shì)，一季度保费收入对营(yíng)收贡献较大，持续性存疑；此(cǐ)外，银行和(hé)保险(xiǎn)公(gōng)司的会(huì)计规则有差别，需要注(zhù)意(yì)口径(jìng)差异(yì)对利(lì)润的影响(xiǎng)。

　　股份行总体收入增(zēng)速负增长。收入压力主要是由于(yú)1月1号贷款重定价导致贷款利(lì)率很低(dī)，还有年初一些大(dà)银行以(yǐ)极(jí)低(dī)利率去(qù)抢大额对公客户的(de)贷(dài)款，所以一季度(dù)息差(chà)压力最大。三四月份极低利率消(xiāo)失(shī)后，该团队(duì)认为息(xī)差压力后面(miàn)会逐步缓解。

　　基(jī)于城(chéng)商行在上述4类(lèi)银行中(zhōng)利(lì)润增速和收(shōu)入增速韧性最(zuì)强，海(hǎi)通国际建议(yì)关注优质的(de)城商行，辅以(yǐ)比较(jiào)优质的农商行(xíng)。城商行是行业里最强的(de)子版块，建议持续关(guān)注。农商行中，常(cháng)熟银(yín)行财(cái)报表现最好(hǎo)。

　　林(lín)加力(lì)团队认(rèn)为(wèi)，大行贴近中特估概念，团队首选利润增速最(zuì)好的交通银(yín)行，其次是收入增速最超(chāo)预期的中国银(yín)行，再次是结构(gòu)数(shù)据（手续(xù)费(fèi)收入）超预期的邮储(chǔ)银行，拨(bō)备覆盖率较高的农(nóng)业银行(xíng)也(yě)值得关注。股份行中，该(gāi)团队建(jiàn)议关注一(yī)季报不错的低估(gū)值黑马股，比如利润(rùn)和收入增速较好的浙商银行；机构热门股中，估值可能修复(fù)的(de)招商银(yín)行和(hé)平安银行可以在业绩真空期(qī)进行博(bó)弈和交易(yì)。

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