民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)是中国“第(dì)一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背后的中国出(chū)口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易(yì)会(huì)（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启(qǐ)线下(xià)开展，我们随(suí)即(jí)赶赴广(guǎng)交会开展专项(xiàng)调研，用(yòng)另一个视角(jiǎo)观察(chá)中(zhōng)国出口企业(yè)现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会(huì)观察中国(guó)企业出口状况(kuàng)，有两大(dà)天然优(yōu)势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最全、参会采购商数(shù)量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会(huì)为例(lì)，展会面积达到(dào)150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖(gài)主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业(yè)所涉及的(de)规(guī)模大小和(hé)所(suǒ)属地域非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸(mào)企(qǐ)业，也包(bāo)括(kuò)行业龙(lóng)头企业。广交会能够提供充足样本，便(biàn)于我们观察中国外贸(mào)出口(kǒu)企业群(qún)像，这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信(xìn)息(xī)的第一(yī)大优(yōu)势。

　　对(duì)外(wài)贸(mào)企业而(ér)言，外贸(mào)展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单(dān)。广交(jiāo)会参(cān)会客户及(jí)参展氛(fēn)围，能够为我们(men)把握更(gèng)长趋势的外贸大环境(jìng)和(hé)出口大趋势提(tí)供(gōng)线索。这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中(zhōng)国(guó)出(chū)口趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今(jīn)年境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)明显增(zēng)多。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分交流时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商以东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为主，还包含(hán)部分中东和俄(é)罗斯(sī)客(kè)户群体。欧美客户数量(liàng)明显(xiǎn)下降，意味着高效益客户(hù)不足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口新(xīn)动能(néng)。

　　与我们之(zhī)前(qián)长三角出口(kǒu)调研(yán)信息(xī)一致，本次广交(jiāo)会调研(yán)反馈，一带一(yī)路(lù)国家订(dìng)单(dān)增(zēng)幅较大。其中(zhōng)东南(nán)亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量(liàng)尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东国家订(dìng)单(dān)，中(zhōng)国(guó)不同类型出口(kǒu)企业感受存(cún)异(yì)。部(bù)分企业(yè)表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对(duì)俄出口并(bìng)未(wèi)发生太大变化。

　　趋(qū)势(shì)三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年海(hǎi)外需求(qiú)较过去两(liǎng)年明(míng)显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和(hé)类型企业反(fǎn)馈，它(tā)们具体面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单(dān)明显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大型企业(yè)反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻(qīng)，甚至部分大中(zhōng)型企业订(dìng)单略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加(jiā)工(gōng)企(qǐ)业，具备(bèi)自主(zhǔ)品(pǐn)牌的(de)出口企业(yè)订单情况相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调(diào)研反(fǎn)馈(kuì)，中国(guó)外贸企(qǐ)业(yè)面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企每天晚上都要弄我，天天晚上想弄我怎么办业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸(mào)易(yì)摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易(yì)摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式(shì)为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造(zào)业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的(de)初衷是为保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业(yè)已经(jīng)开始产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型企业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专(zhuān)项调(diào)研，随后发布《中(zhōng)国(guó)出口的优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告(gào)，提(tí)示中国出口两(liǎng)点超预(yù)期(qī)表现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订单(dān)和金额(é)或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来(lái)产业(yè)转移浪(làng)潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下开展，我们前往(wǎng)广州(zhōu)进行专项调研(yán)，从另一个角(jiǎo)度观察中国当下出口现(xiàn)状(zhuàng)以及(jí)中(zhōng)国出(chū)口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口的大(dà)环境和大趋(qū)势

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是(shì)一个重要(yào)的(de)拓客渠道(dào)，能够集中(zhōng)高(gāo)效拓(tuò)展新客户(hù)群(qún)体。新增客源的数(shù)量和(hé)质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓客户(hù)并不意味着当期订单暴增。短期之(zhī)内海关总(zǒng)署统(tǒng)计的出口(kǒu)订单主要与之前客户签(qiān)订的老(lǎo)订单相关(guān)。外贸(mào)展会反映的(de)是更长期的(de)外贸(mào)大环(huán)境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国(guó)最大(dà)外贸展会(huì)，可观察(chá)样本充足

　　广交会作(zuò)为中国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为中国历(lì)史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最(zuì)全、企业类型最多、参会采购商数量(liàng)最多、国别(bié)最(zuì)广，能(néng)够为我们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口现状(zhuàng)和趋势(shì)提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的(de)展会(huì)面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉(shè)及商品(pǐn)种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化(huà)工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包(bāo)及(jí)休(xiū)闲(xián)用品(pǐn)、医(yī)药及医(yī)疗保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交(jiāo)会反映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次广交(jiāo)会客流量相当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往期展会(huì)，本(běn)次(cì)广交会开放境内采购商名额，客流结构上(shàng)境内采(cǎi)购商(shāng)与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人(rén)流(liú)来(lái)自于境(jìng)内(nèi)采购商，往年内外(wài)交流(liú)比较充分时，境内和境(jìng)外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美(měi)客户数量明显不足，本次(cì)境(jìng)外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等(děng)客户(hù)群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸企业(yè)而言，欧美客(kè)户属于(yú)高效益客户，欧美采购商数(shù)量(liàng)下降，意味着本次广交会反馈出(chū)来的信息是当下(xià)高效益(yì)客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏少，可(kě)能和过(guò)去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速(sù)有关(guān)，部分采购商已经不(bù)直(zhí)接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹(pǐ)配，调(diào)研(yán)企业反(fǎn)馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗(luó)斯和中东整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和(hé)中东客户订单，不(bù)同企业之间感(gǎn)受存在明显差异(yì)。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示(shì)对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近(jìn)，企业普遍反馈欧(ōu)美出口(kǒu)动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌(pái)外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)目前海外需(xū)求较(jiào)过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和类型的企业(yè)所面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单下滑明显，而中大(dà)型企业则反馈今年订单虽(suī)有下(xià)滑，但(dàn)程度(dù)相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的(de)外(wài)贸企业(yè)反馈(kuì)今年订(dìng)单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次广交(jiāo)会参(cān)展(zhǎn)企业反馈，中国(guó)外(wài)贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩(mó)擦(cā)。中国(guó)和欧美发达国(guó)家之间存(cún)在贸易(yì)摩(mó)擦，除此之外，中国企(qǐ)业(yè)同样面(miàn)临(lín)其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方(fāng)式为加征关税，目(mù)的在于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第四(sì)档35％的共(gòng)同对(duì)外关税的决(jué)定(dìng)，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖及糖(táng)果、水果(guǒ)、坚(jiān)果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳动力成本(běn)因素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业存在(zài)产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是产业转移的(de)主要(yào)主体。

　　企业(yè)反馈(kuì)产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)主要(yào)流(liú)向东(dōng)南亚，目(mù)前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移(yí)至(zhì)当地，生产得到的产成品也主要是为(wèi)销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对(duì)中国出口份额影响上，企业(yè)反馈(kuì)和宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出(chū)口劳动密集型(xíng)产品的订单近年来呈(chéng)现持续下降；但大部分调研企业认为(wèi)转移产能(néng)尚(shàng)不构成竞争威(wēi)胁(xié)，向东南(nán)亚(yà)转移的订单规(guī)模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围(wéi)有限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系(xì)列之三(sān)：广交会下(xià)的(de)出(chū)口群像》

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