民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重(zhòng)启。我们(men)赶赴133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会，把握人流(liú)交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开(kāi)展，我们(men)随即赶赴广交(jiāo)会开(kāi)展专项调研，用(yòng)另(lìng)一个视角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并捕捉一(yī)些能够反映中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会观察(chá)中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模(mó)最大(dà)、商(shāng)品种类最全(quán)、参会采(cǎi)购商(shāng)数量(liàng)多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会(huì)面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时(shí)间(jiān)跨度(dù)从4月(yuè)15日(rì)至5月5日(rì)，按(àn)照3期分(fēn)别举(jǔ)办，涉(shè)及16个大(dà)类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展企业所涉及的规模(mó)大小(xiǎo)和所属(shǔ)地域非常广泛(fàn)，包(bāo)括大(dà)量中小外贸企业，也(yě)包(bāo)括(kuò)行(xíng)业龙头(tóu)企业。广(guǎng)交(jiāo)会(huì)能够提(tí)供(gōng)充足(zú)样本，便于我(wǒ)们观(guān)察中国外贸出口(kǒu)企业(yè)群像，这是广交会(huì)反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而(ér)言，外(wài)贸展(zhǎn)会是(shì)重要(yào)的拓客渠道(dào)。新增客源(yuán)的数(shù)量(liàng)和质量，影响外(wài)贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能(néng)够为我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大(dà)环境和出(chū)口大(dà)趋势提(tí)供(gōng)线(xiàn)索。这是广(guǎng)交会反馈中国(guó)出(chū)口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当下中国出(chū)口(kǒu)企业群像五点特征，或(huò)预示中(zhōng)国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然(rán)更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本(běn)次广交会客(kè)流量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较以往，今年境(jìng)内采购商(shāng)明显增多。境内和境外(wài)客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外商(shāng)以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包(bāo)含部(bù)分中东(dōng)和(hé)俄罗(luó)斯客户(hù)群体。欧美客户(hù)数量(liàng)明显(xiǎn)下降(jiàng)，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东(dōng)南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们(men)之前长(zhǎng)三(sān)角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一(yī)路国家(jiā)订单(dān)增(zēng)幅较大(dà)。其中(zhōng)东(dōng)南亚订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗(luó)斯和中东(dōng)因订单总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国不同类型出口企业(yè)感受存异。部分企(qǐ)业(yè)表示今(jīn)年对(duì)俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今年(nián)对俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品牌(pái)外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工企业出(chū)口(kǒu)压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外(wài)需求较过去(qù)两(liǎng)年(nián)明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和(hé)类型(xíng)企(qǐ)业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单明显下(xià)滑，中大型企业(yè)反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下(xià)滑，下滑程度(dù)较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌(pái)的出口(kǒu)企业订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出(chū)口企业仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国(guó)家对中国外(wài)贸企业保有持续的贸(mào)易(yì)摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中(zhōng)国之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加(jiā)征关税，目(mù)的在于保护本(běn)地(dì)制造(zào)业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东非共同体对(duì)外(wài)关税税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物0％。设(shè)置(zhì)关税的初衷是(shì)为保护本地(dì)制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程(chéng)正在加速(sù)。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳(láo)动(dòng)力成本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国(guó)企业已(yǐ)经开始产业转移(yí)。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是这一轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出(chū)口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业转移的(de)三点现实(shí)》两篇专(zhuān)题报告(gào)，提示中国(guó)出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今(jīn)年一(yī)季度中国(guó)出口订单和(hé)金额或将大增，主(zhǔ)因去年(nián)底(dǐ)订单(dān)转移至年初；

　　二是(shì)疫(yì)情之(zhī)后中国出口企业迎来产(chǎn)业转移浪(làng)潮，并影响中(zhōng)国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交(jiāo)易会（即(jí)广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们(men)前(qián)往广州进行专(zhuān)项(xiàng)调研，从另一个角度(dù)观察中(zhōng)国当下出口现状以及中国出口(kǒu)企(qǐ)业面(miàn)临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能够反映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会是一(yī)个重要的拓客(kè)渠道，能够集(jí)中高(gāo)效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源(yuán)的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会(huì)新拓客户并(bìng)不意(yì)味着当(dāng)期订单暴增(zēng)。短期之内(nèi)海关(guān)总署(shǔ)统计的出口订单主要与之(zhī)前客(kè)户签订的老订单相关(guān)。外贸(mào)展会反映的是(shì)更(gèng)长期(qī)的外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广交会为中(zhōng)国(guó)最(zuì)大外贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的进出口商(shāng)品展会，已经(jīng)举办133届(jiè)，为中(zhōng)国(guó)历史(shǐ)最长的外贸展(zhǎn)会(huì)，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商品种类最全(quán)、企业类型最多、参会采购(gòu)商(shāng)数量最(zuì)多(duō)、国别(bié)最广，能(néng)够为我(wǒ)们观(guān)察(chá)中国外贸出口(kǒu)现状和趋(qū)势提供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广交(jiāo)会的(de)展会面积达到(dào)150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材(cái)、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第(dì)1、2期累(lèi)计参(cān)展企(qǐ)业数(shù)量(liàng)达(dá)到(dào)2.5万家，参展数(shù)量(liàng)较(jiào)多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合(hé)现场调(diào)研企业反馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往(wǎng)期展(zhǎn)会(huì)，本次广交会开放境内采(cǎi)购(gòu)商名额，客流(liú)结(jié)构上(shàng)境内(nèi)采购商(shāng)与(yǔ)境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流来自(zì)于境内采购商(shāng)，往年内外(wài)交流比较充分(fēn)时，境内和境(jìng)外采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数(shù)量明显不足，本次境(jìng)外采(cǎi)购商主(zhǔ)要(yào)为(wèi)东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会(huì)反(fǎn)馈出(chū)来的信息是当下高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧(ōu)美客(kè)户(hù)数量偏少，可能和过去3年(nián)欧(ōu)美(měi)跨境电商发展迅速有关，部分(fēn)采购商已经不(bù)直(zhí)接(jiē)前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)构成出(chū)口新动(dòng)能(néng)。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调(diào)研企业反(fǎn)馈(kuì)“一带一路”国家的(de)订单增(zēng)幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采(cǎi)购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)客户订单，不同企业之间(jiān)感受存在明显(xiǎn)差异。部(bù)分企业表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分(fēn)企业(yè)则表示对俄(é)出口(kǒu)并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次调研(yán)结果相(xiāng)近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动(dòng)能最(zuì)为疲(pí)弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和(hé)自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和(hé)代工企业(yè)出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)目(mù)前(qián)海外需求(qiú)较(jiào)过去2年有明(míng)显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模(mó)和(hé)类(lèi)型(xíng)的企业所面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于单纯的(de)代(dài)加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业(yè)反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦(cā)。中国和(hé)欧美发达国家之间存在贸易摩擦，俄罗斯会被美国耗死吗，俄罗斯会被美国搞垮吗除此之外，中(zhōng)国(guó)企业同(tóng)样面临(lín)其他(tā)地区贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在(zài)于保护(hù)本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非共(gòng)同体正式实行第(dì)四档35％的(de)共同对(duì)外(wài)关税的(de)决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具(jù)、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁(tiě)产品和(hé)陶瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共同对外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是(shì)保护本(běn)地制造业(yè)免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力(lì)成(chéng)本因素影响，当前(qián)中国企业存在(zài)产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要(yào)流向(xiàng)东南(nán)亚(yà)，目(mù)前(qián)也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转移(yí)至当地，生产得到的产成品也(yě)主要是为销售于(yú)当地(dì)。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和(hé)宏(hóng)观数据表现有所差异。其中，出(chū)口份额(é)数据显示(shì)，中国出(chū)口劳动密(mì)集型产品的订(dìng)单(dān)近年来呈现持续下降；但大部分(fēn)调研企业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁(xié)，向(xiàng)东南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于(yú)2023年5月(yuè)8日(rì)发(fā)布(bù)的报告《民生(shēng)宏(hóng)观调(diào)研(yán)系列之三：广交(jiāo)会下(xià)的出口群像》

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