在“扶优限劣”的(de)基本方针(zhēn)下，私募基金行业监管趋(qū)严，近日又有(yǒu)私募被“点(diǎn)名”。

　　5月4日(rì)，中国证券投资基金业(yè)协(xié)会网站披(pī)露的一则公告显示，雪杉基金存在违反专业化(huà)运营原则等四(sì)项(xiàng)违规行为。根据(jù)相关规定，协会(huì)拟对雪杉基(jī)金公(gōng)开谴责、暂(zàn)停受理其私募基金产品备案(àn)六(liù)个月(yuè)；对时任雪杉基金合规风控负(fù)责(zé)人的黄某(mǒu)公开(kāi)谴责。

　　因(yīn)4项(xiàng)违规(guī)行(xíng)为(wèi)

　　雪杉基(jī)金(jīn)被暂(zàn)停备(bèi)案六个月

　　5月4日(rì)，中国证券投资基金(jīn)业协会(huì)网站披(pī)露了一则纪律(lǜ)处分事先告知书(shū)送达公告。经查，深(shēn)圳雪杉(shān)基金管理有限公司（简称(chēng)“雪杉基(jī)金”）涉嫌(xián)从事违法(fǎ)违(wéi)规行为，时任高级管理人员黄(huáng)某应当对此(cǐ)承担法律责任，协会拟对(duì)其作出纪律处分。

　　公告(gào)显示，雪杉基(jī)金存在(zài)四项违规行为：

　　一(yī)是(shì)违反专业化(huà)运营原则。其(qí)一，2019年5月，深圳雪杉(shān)与(yǔ)上(shàng)海芬迪和gucci是一个档次吗，芬迪和gucci是一个档次吗阿(ā)杏达成《业务合作(zuò)协议》，由债券发行人关联方出(chū)资认购上海阿杏产品(pǐn)份额，该产品(pǐn)通过(guò)深圳(zhèn)雪杉在管(guǎn)产品(pǐn)“雪(xuě)杉夏(xià)桐1号私募(mù)证(zhèng)券投资基金”最终投向指定债券产品。其二，2019 年5月(yuè)，深圳(zhèn)雪杉与(yǔ)株洲新(xīn)芦淞产业发展集团有限公(gōng)司（以下(xià)简(jiǎn)称株洲新芦(lú)淞(sōng)）签署(shǔ)《投(tóu)资合作协议》，约定(dìng)由(yóu)指(zhǐ)定第三方认购(gòu)“雪杉夏桐7号私(sī)募证券(quàn)投(tóu)资基金”，并由该产(chǎn)品购买指定债券。以(yǐ)上行为不符合私募基金管理人(rén)专业化运(yùn)营的要求。

　　二是未向投资者披露关(guān)联交易。2018年2月至2019年8月，“雪杉夏桐1号私募证券投资基金”“雪杉夏桐2号”“雪杉夏桐3号”“雪杉夏桐(tóng)6号”“雪(xuě)杉夏桐(tóng)7号(hào)”“雪杉常升1号(hào)”“雪(xuě)杉常(cháng)升2号”分别投向上海(hǎi)映雪投资管理中心(xīn)（有限合伙）（以下简称上海映(yìng)雪）在管产品“映雪(xuě)吴(wú)钩(gōu)15号私募基金”6.58亿(yì)元、1.95亿元(yuán)、0.55亿元、1.13亿元(yuán)、2.70亿元、0.51亿元(yuán)及0.12亿元(yuán)。2018年2月(yuè)，“雪杉春(chūn)茗1号基金”投向上海(hǎi)映雪在管产(chǎn)品共计5610万元。

　　投资期间，深圳(zhèn)雪杉董事长郑(zhèng)宇为上海映雪(xuě)执(zhí)行事务(wù)合伙人、实际控制人，上述交易构(gòu)成关联交易，但深芬迪和gucci是一个档次吗，芬迪和gucci是一个档次吗圳雪杉未向投资者进行明(míng)确、充分地披露。

　　三是(shì)未落(luò)实投资者适当性管理要(yào)求(qiú)。雪杉春茗1号基金的投资者王某的(de)基金合同于2015年7月7日签署，但是其风险测评(píng)问(wèn)卷则于2016年9月21日签署。

　　四是(shì)一(yī)般员工违规兼(jiān)职。深(shēn)圳雪杉(shān)市场(chǎng)拓展、投资运(yùn)营、财务等岗位(wèi)员(yuán)工存在(zài)兼(jiān)职情况。

　　黄某于2016年3月(yuè)至2019年4月任深圳雪杉(shān)合(hé)规风控负责人，应当对发生在各自任职期间公司的违规(guī)行为承担相应责任。

　　根据相关规(guī)定，协会拟(nǐ)对深圳(zhèn)雪杉公开谴(qiǎn)责、暂停受理(lǐ)其私募基金产品备案(àn)六个月；对 黄(huáng)某公(gōng)开谴责。

　　雪杉基金曾收警(jǐng)示(shì)函

　　值得注意的(de)是，这已经不是雪杉(shān)基金首次遭(zāo)监管处(chù)罚。2022年6月18日，深圳证监局曾对雪杉基金(jīn)出(chū)具警示函。

　　相关(guān)公(gōng)告显示，经(jīng)查，雪杉基金在从(cóng)事私募基金业务活动中，存在未履行谨慎(shèn)勤(qín)勉义务、未(wèi)采取问卷调查(chá)等方式对(duì)个别投资者的风险识别能力(lì)和风险(xiǎn)承担能力(lì)进行评估、未按(àn)照合同约定(dìng)如实向投资者披露(lù)可(kě)能影响投(tóu)资者合法权益(yì)的(de)重(zhòng)大信息(xī)等(děng)情(qíng)形。依据(jù)《私(sī)募管(guǎn)理办法》第三十三条规定，决定(dìng)对其采取出具警示函(hán)的行政监管措施。

　　百亿(yì)私募映雪投资居(jū)股东之列

　　雪杉(shān)基金(jīn)成立于(yú)2015年，注册(cè)资(zī)本(běn)为3250万元，机构类型为私募(mù)证券投资基金(jīn)管理(lǐ)人，全职员工人数14人，管理规模区(qū)间为20-50亿元。去年2月(yuè)份，雪杉基金(jīn)曾进行高管变(biàn)更(gèng)。目前(qián)雪杉基金的法人、总(zǒng)经理(lǐ)为汲培欣(xīn)，合规风控负(fù)责人为曾峤。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，百亿私(sī)募映雪投资为雪杉基(jī)金的(de)股(gǔ)东(dōng)，持股占比(bǐ)4.2％。

　　除此之外，雪杉基金还有(yǒu)一家关联公司为深圳市塔门投(tóu)资管理有(yǒu)限公司(sī)，雪(xuě)杉基金持股50.5％。塔(tǎ)门投资为(wèi)私募股权、创业投资基金管理人。

　　雪杉基金官网显示，雪杉基金还在香港控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠(huì)理(lǐ)（香港）有限(xiàn)公司，“雪(xuě)杉香港”），以(yǐ)期发挥与(yǔ)雪杉境内平(píng)台(tái)的跨境协(xié)同(tóng)效应，为投(tóu)资(zī)人寻找海外长期稳定资产的投(tóu)资和并购机会。

　　据介绍，雪杉的投资策略是通过追踪资产价格指数、利率、汇率、指标性股(gǔ)指等宏(hóng)观经济和估值指标，以(yǐ)分(fēn)析(xī)并提(tí)取经(jīng)济周期中的趋势性行业和事件以最大化(huà)投资上(shàng)行收益，同时(shí)引入(rù)非公开市场投资中的个体(tǐ)性估值和内在价值分析体系，以更好锁定投资的下行风(fēng)险。但在2020年10月，雪杉基(jī)金官(guān)网的新(xīn)闻(wén)动态便停止更(gèng)新(xīn)。

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