今年以来基金代销机构(gòu)被(bèi)基金公司(sī)解(jiě)约的情形明显增多。

　　近日(rì)，又有多(duō)家基(jī)金公司(sī)发(fā)布与基金代销机构(gòu)解约的公告。截(jié)至(zhì)6月1日，今年以(yǐ)来(lái)已有18家基金(jīn)公(gōng)司宣布与28家基金代销机构终止(zhǐ)合作。而从机构类型看，中(zhōng)小型独立基金销售机构居(jū)多，此(cǐ)外(wài)，也有银(yín)行和保险。

　　值得一提的是，近年来由于(yú)经营(yíng)不善或(huò)违规，已有多家基金销售(shòu)机构主动或被(bèi)动(dòng)注销(xiāo)牌照。

　　业内(nèi)人士(shì)认为，基金公司与基金销(xiāo)售机(jī)构之间的合作本就是双向选择(zé)，在高质量(liàng)发(fā)展背景下，基金公司(sī)严(yán)格筛选代(dài)销机构也(yě)是降本增效(xiào)的主流选择。未来，基金代销行业优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　公募密集终止与(yǔ)基金代销(xiāo)机构合作

　　6月1日(rì)，西部利(lì)得基金(jīn)发(fā)布公(gōng)告(gào)，自2023年6月9日起(qǐ)，终(zhōng)止(zhǐ)浦领基(jī)金办理该公司旗下(xià)基金的相关(guān)销售(shò为什么风流女人看指甲u)业务。值得(dé)注意的(de)为什么风流女人看指甲是(shì)，今(jīn)年以来(lái)，还有方正富邦(bāng)基金、平(píng)安基(jī)金，以及海富通(tōng)基(jī)金(jīn)停(tíng)止了与浦(pǔ)领基金的基金销售合作关系。

　　5月29日(rì)，长(zhǎng)盛基金发布(bù)公(gōng)告，经与北京(jīng)虹点基金销售有限公司、上海凯(kǎi)石(shí)财(cái)富基金销售有限公司协(xié)商一致，自(zì)2023年(nián)5月29日起(qǐ)，上述基金销售机构将不再代理销售(shòu)公司旗下所有公(gōng)募基(jī)金。

　　就在(zài)此前(qián)的5月(yuè)18日，长盛基金也发布公告称，与方德(dé)保险(xiǎn)代理有限公司、民(mín)商基(jī)金销(xiāo)售（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日(rì)起，上述基(jī)金销售机构将不再代(dài)理公司旗下所有公(gōng)募(mù)基(jī)金。自公告之日(rì)起，上(shàng)述公司不再办(bàn)理本公司旗下基金的(de)开户、认购、申购等(děng)基金买入的相关业(yè)务，只(zhǐ)保留赎回业务，直至所有客户赎回(huí)全部份额。而在今年4月，西部(bù)利得基金(jīn)、上银(yín)基金也(yě)终止了与民商基(jī)金的基金销售合(hé)作，上银(yín)基(jī)金(jīn)则于(yú)2月终止与该(gāi)机构(gòu)的(de)合作关(guān)系，但也有宝(bǎo)盈基金、万家基金(jīn)新增与民商(shāng)基(jī)金的销售(shòu)合作(zuò)。

　　据中国基金报记者(zhě)统计，截至(zhì)6月1日(rì)，今年以来，已有18家基金(jīn)公司宣(xuān)布(bù)与28家基金代销机构终止(zhǐ)合(hé)作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计7家独立基金销售机构(gòu)的合作；3月，有8家基金(jīn)公司终止了(le)合计17家独立(lì)基金销售机构的代销(xiāo)合(hé)作，其中(zhōng)包括(kuò)1家保险公(gōng)司；4月，有(yǒu)5家(jiā)基金公司(sī)终止了合计6家(jiā)独立基金销售机(jī)构的合作；5月以来(lái)，则已有9家基金公司(sī)宣布(bù)终止了合(hé)计12家基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构的合作(zuò)，这其中包括独(dú)立基(jī)金销售(shòu)机构、银(yín)行(xíng)和(hé)保险。

　　目前(qián)这些代销(xiāo)机构中，正融基(jī)金(jīn)解除合(hé)作关系的(de)基金公司最多(duō)，年内已有5家；而(ér)基金公(gōng)司中，长盛基金解(jiě)除(chú)合(hé)作关系最为频繁，3月(yuè)以来几乎每月(yuè)都会和基金代销(xiāo)机(jī)构解除(chú)合作(zuò)关(guān)系，目前已累(lèi)计(jì)解(jiě)约11家，海富通基金(jīn)今年2月和(hé)3月分别解除5家合作(zuò)关系(xì)，已(yǐ)累(lèi)计10家。

　　严格筛(shāi)选代销(xiāo)机构

　　助(zhù)推(tuī)降本增效

　　整体来看，前述被解约的(de)基金销售机(jī)构多为中小型机构。

　　业内人士表示，随(suí)着代销机构数量增多及监管(guǎn)趋严，近(jìn)几年(nián)公募基(jī)金公司对于代(dài)销机构的选择标准(zhǔn)也在提(tí)高。在高质量发(fā)展背景下，严格筛选基金代销机构，也是实现降本增效的一大举措。

　　一(yī)家基金公司内部人员表示，基(jī)金公司终(zhōng)止与销(xiāo)售(shòu)机构的合(hé)作，无非是以下三(sān)种情(qíng)况(kuàng)：一是基(jī)金(jīn)销量一直得(dé)不到(dào)有效增长(zhǎng)，对基金公(gōng)司整体基金销售贡献不大；二(èr)是受(shòu)到(dào)监(jiān)管处罚(fá)；三(sān)是销(xiāo)售机构主(zhǔ)业发生(shēng)改(gǎi)变。

　　“实际上，前(qián)两(liǎng)年就这样终止过一轮，理(lǐ)由无非就是这些。”但(dàn)该内部人员也(yě)坦言，今(jīn)年以来权益市(shì)场低迷，基金销售困(kùn)难也加速了(le)对尾部销售机构的(de)淘(táo)汰。“上太多销售合(hé)作机构，没有太大意义，只是徒(tú)增后台工作(zuò)量。”

　　华(huá)林证券董事(shì)总经(jīng)理贾志也表示，基金公(gōng)司(sī)终(zhōng)止与代销(xiāo)机(jī)构的合(hé)作，通常是基金代销(xiāo)机(jī)构销售能力较(jiào)弱，且又受到(dào)监(jiān)管的处罚(fá)，就会(huì)很果断地解除合作关系(xì)。“基金公司与(yǔ)基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构的合作(zuò)是市场化的(de)，要考虑维(wéi)护(hù)成本与合作的潜力，基金公司(sī)会依据自身(shēn)的发展状(zhuàng)况有选(xuǎn)择的与基金代销机构合作。”

　　北方一(yī)家公募公司渠道负责(zé)人透露，其所在公司(sī)选择基金销售(shòu)公(gōng)司(sī)，有(yǒu)一套完整的基金销售评估办法，比如基金(jīn)销售(shòu)保有规模、机构成立时间、综合能力，以及与哪些公(gōng)司合作等都是考核的要素，其中，要求其公募基金(jīn)销售保(bǎo)有规模排名排名(míng)前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基金(jīn)销售机构合(hé)作(zuò)后，需要对接系统，每年要付出(chū)系统维护成本，很(hěn)多销售公司(sī)一年(nián)的保有量也没有多少，甚至都覆盖不了(le)成(chéng)本(běn)。”据该负责人透(tòu)露，即(jí)便是前100名，也(yě)有相当一部分(fēn)达不(bù)到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销机构的合作是双向选择，基金公司希望能有(yǒu)销售能力强的(de)机(jī)构(gòu)合作，头部代销机(jī)构也会对基(jī)金公(gōng)司的投研能力，管(guǎn)理(lǐ)规模，也有(yǒu)一定的要求。

　　此外，另(lìng)据某基金研究(jiū)人士称(chēng)，目前基金代销的机构主要分(fēn)为银行(xíng)、第三方基(jī)金销售机构，以及券商，从禀赋来说(shuō)，各有千(qiān)秋，比如，银行在渠(qú)道方面基础较强，更擅长固收类产品的服(fú)务(wù)，第(dì)三方(fāng)销售渠道线上渠道较强(qiáng)，尤其(qí)是蚂蚁、天天等互联网平台流量形(xíng)成(chéng)显著护(hù)城河，随着AI演进，领先地位将更(gèng)加夯实(shí)，而(ér)券商是以线下营业部(bù)为抓手，对权益(yì)类产(chǎn)品(pǐn)服务能力较强。

　　贾志表示，未来的基(jī)金销售市场，主要还(hái)是(shì)在(zài)银行渠道和头部(bù)互联网公(gōng)司，券(quàn)商作为后起(qǐ)之秀，也(yě)是不容忽视的(de)力量(liàng)。

　　马太效应(yīng)显著

　　基金代(dài)销行业优(yōu)胜(shèng)劣(liè)汰或(huò)将持续

　　近年来，马太效应依然是基金销售行业所面临的重要趋势。

　　中国(guó)基金业(yè)协会最(zuì)新公布的公募基(jī)金(jīn)销(xiāo)售保(bǎo)有量数据显示，一季度，三方机构销售增长最(zuì)为明(míng)显，互联网(wǎng)流量(liàng)优(yōu)势(shì)继续发力，银行、三(sān)方、券商代销占比已从过(guò)去6：2：2变(biàn)为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三(sān)方(fāng)独立基金(jīn)销售渠道中，头(tóu)部机构竞争优(yōu)势更为(wèi)突出。截至今年一(yī)季度末，公募基金销售保有规模前100强中，21家独立基(jī)金销售机构保有2.81万亿非货币市场公募基金。而前三名蚂(mǎ)蚁(yǐ)基金、天(tiān)天(tiān)基金、腾安基金合计保(bǎo)有约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比(bǐ)这(zhè)21家(jiā)中排(pái)在末位的泛华普(pǔ)益基金销售有限公(gōng)司，其非货币(bì)市场(chǎng)公募基金保有规模为54亿元，首尾差距十分明(míng)显，未(wèi)上榜的独立(lì)基金销售机构保有规模(mó)则更少。

　　另据Wind统计，截(jié)至6月1日(rì)，在全(quán)市场(chǎng)473家基金代(dài)销机构(gòu)中(zhōng)，目前共有26家(jiā)基金销售机构的代销基金(jīn)数量(liàng)在7000只以上，与(yǔ)此同时，也有(yǒu)111家(jiā)基金销(xiāo)售(shòu)机构代销数(shù)量不足百只。而在(zài)115家(jiā)独立基金销(xiāo)售机构中(zhōng)，15家(jiā)代销数量在7000只以上，17家代销(xiāo)不足白只。其(qí)中，还有6家目前只跟1家基金公(gōng)司合作。

　　实际(jì)上，近些年(nián)来基金销售行业分化更趋明显(xiǎn)，不少中小型基金销售(shòu)机构在(zài)行业(yè)大(dà)洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日(rì)，根(gēn)据证监(jiān)会网(wǎng)站显示，近期深圳(zhèn)前(qián)海凯恩斯基金销售有限公司向中国证(zhèng)券监督管理委(wěi)员会提(tí)交了注销公(gōng)募证(zhèng)券投资基金(jīn)销售业务许可证的申请，根据《行政许可法》《证券投资基金(jīn)法(fǎ)》《公开募集证券投资基金销售机构监(jiān)督管理办法》等(děng)有关规定，中国证券监督管理委(wěi)员会决定注(zhù)销深(shēn)圳(zhèn)前(qián)海凯恩斯(sī)基(jī)金销售(shòu)有限公司公募(mù)证券投资基(jī)金销售业务许可证。

　　同(tóng)样是在4月，上(shàng)海证监局挂(guà)出了注销永鑫保险销售服务有限(xiàn)公司公(gōng)募证券投资基金销售业务许可证的公示。永(yǒng)鑫保险(xiǎn)销售也是目前第一家主动注销基金销(xiāo)售(shòu)牌照(zhào为什么风流女人看指甲)的(de)保险(xiǎn)代理公司。

　　实际上，近年来，有不少(shǎo)基金代销机构由于经营困(kùn)难等原因，主动注(zhù)销基金销售牌照，退出竞争行业。比如(rú)河南安存基金(jīn)、科地瑞富基金、晟视天下基金、植信基金(jīn)、唐鼎耀(yào)华基(jī)金(jīn)等(děng)多家机(jī)构都选择主动注销基(jī)金代销牌照。

　　不(bù)过，也有(yǒu)机(jī)构是由于违(wéi)规等原因被吊(diào)销牌照，比如，去年(nián)12月，上海证监(jiān)局(jú)发布消(xiāo)息，宣布注销上海久富(fù)财富基金销售(shòu)牌照。此(cǐ)前，泰(tài)诚(chéng)财富、财路基金、大泰金石基金等第三方代销(xiāo)机构也(yě)被(bèi)吊销了牌照(zhào)。

　　业内人士认为，严(yán)监管态势(shì)下(xià)，未来基金代(dài)销(xiāo)行业优胜劣(liè)汰生(shēng)态或将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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