今年以来基金(jīn)代销机(jī)构被基(jī)金公(gōng)司解(jiě)约的情(qíng)形明显增多。

　　近日，又有(yǒu)多家基金公司发布与基(jī)金代销机构解约的公告。截至6月1日，今年以来(lái)已有18家基金(jīn)公司宣(xuān)布(bù)与28家基金(jīn)代(dài)销机构终止合(hé)作。而从机构类型看(kàn)，中(zhōng)小型独立(lì)基金销售机构居多，此外，也有银行和保险(xiǎn)。

　　值(zhí)得一提的是，近年来由(yóu)于经营(yíng)不善(shàn)或(huò)违规，已有多(duō)家(jiā)基金销售机构主动或被(bèi)动(dòng)注销(xiāo)牌(pái)照。

　　业内(nèi)人士认为，基金公司与基金衢州是哪个省的城市 衢州在浙江富裕吗销售机构之间的合(hé)作本(běn)就(jiù)是(shì)双向(xiàng)选择，在高质(zhì)量发展背景下，基金公司严格筛选代销机构(gòu)也是降本增效(xiào)的(de)主流(liú)选择。未来，基(jī)金代销行业优胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　公(gōng)募密集(jí)终止与基金代销机(jī)构合作

　　6月(yuè)1日，西部利得(dé)基(jī)金发布公(gōng)告，自2023年6月(yuè)9日起，终止浦(pǔ)领(lǐng)基(jī)金办理该公司旗下(xià)基金的相关销售业务(wù)。值得(dé)注(zhù)意(yì)的是，今年以来，还(hái)有(yǒu)方正(zhèng)富邦基金(jīn)、平安基金，以(yǐ)及海富(fù)通(tōng)基金停止了与(yǔ)浦领基金的基金(jīn)销售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长(zhǎng)盛(shèng)基金发布(bù)公告，经(jīng)与(yǔ)北京虹点(diǎn)基金销售有限公司、上海凯(kǎi)石财富基金销售有限公司(sī)协商一致，自2023年5月(yuè)29日(rì)起，上(shàng)述(shù)基金销售机构(gòu)将(jiāng)不再(zài)代理销售公司旗下所有公募基金(jīn)。

　　就在此前的(de)5月18日，长(zhǎng)盛(shèng)基金也发布公(gōng)告(gào)称，与方德(dé)保险代理有(yǒu)限公司、民商(shāng)基金(jīn)销售(shòu)（上(shàng)海）有限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月18日起，上述基(jī)金(jīn)销售机构将(jiāng)不再代(dài)理公(gōng)司旗下所有公募基(jī)金。自公告之日起，上述公司不再(zài)办理(lǐ)本公司旗下基金的开户、认购、申购(gòu)等基金买入(rù)的相关业务，只保留(liú)赎回(huí)业务，直(zhí)至所有客户(hù)赎回全部(bù)份额。而在(zài)今(jīn)年4月，西部利得基金、上银(yín)基(jī)金也终止了与民商基金的基金销(xiāo)售合(hé)作，上银(yín)基金则于2月(yuè)终止与该(gāi)机构的合作关系，但也有宝(bǎo)盈基金、万家基金(jīn)新增与民商(shāng)基金的销售合(hé)作(zuò)。

　　据中国基金报记者统计，截(jié)至6月1日，今年以来，已有18家(jiā)基金公司宣布与28家基金(jīn)代销机(jī)构终止合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基金公(gōng)司终止(zhǐ)合(hé)计7家(jiā)独立基金销售机构的合作(zuò)；3月，有8家基金公司终(zhōng)止了合计17家(jiā)独(dú)立(lì)基金销售机构的(de)代销合作，其中包括1家(jiā)保险公司；4月，有5家基(jī)金(jīn)公司终止了(le)合(hé)计6家独(dú)立基(jī)金销售机构的合作(zuò)；5月(yuè)以来(lái)，则已(yǐ)有9家基金公司宣布终止了合计12家基金代销机(jī)构(gòu)的合作，这(zhè)其中包括独立基金销售机构(gòu)、银(yín)行(xíng)和保险。

　　目前这些代销(xiāo)机(jī)构中(zhōng)，正融基金解除(chú)合作关系的基金公(gōng)司(sī)最多，年(nián)内已有5家；而(ér)基(jī)金公(gōng)司中，长(zhǎng)盛基金解除(chú)合作(zuò)关(guān)系最为频繁(fán)，3月以(yǐ)来几乎每月都(dōu)会和基金代销(xiāo)机构解(jiě)除合作关系，目前已累计解(jiě)约11家，海(hǎi)富通基金今年2月(yuè)和3月(yuè)分别解除5家合(hé)作关系，已累计10家。

　　严格(gé)筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整(zhěng)体(tǐ)来看，前述被解(jiě)约的基金销(xiāo)售(shòu)机构多为中小型机(jī)构。

　　业内人士表示，随着代销(xiāo)机构数量增多(duō)及监(jiān)管趋严，近几(jǐ)年公募基(jī)金(jīn)公司(sī)对于代(dài)销机构的选择标(biāo)准(zhǔn)也在提(tí)高。在(zài)高质量(liàng)发展背景下，严格筛选基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构(gòu)，也是(shì)实现降(jiàng)本增效的一大举措。

　　一家基金(jīn)公司内部人(rén)员(yuán)表示，基金公司终(zhōng)止与(yǔ)销售机构的合(hé)作，无非是(shì)以(yǐ)下三种情况：一是基(jī)金销量一直得不到有(yǒu)效增长(zhǎng)，对基金(jīn)公司整体基(jī)金销售贡(gòng)献不大；二是(shì)受到监(jiān)管(guǎn)处罚(fá)；三(sān)是(shì)销售机构(gòu)主业发(fā)生(shēng)改变。

　　“实际上，前两年就(jiù)这样终止过一轮，理(lǐ)由无非就是这些(xiē)。”但该内部人员(yuán)也坦言，今年以(yǐ)来权益市场低迷，基金(jīn)销售困难(nán)也加速了对尾部销(xiāo)售机构的(de)淘汰。“上太多(duō)销(xiāo)售合(hé)作机构(gòu)，没有(yǒu)太大意(yì)义，只(zhǐ)是(shì)徒增后台工作量(liàng)。”

　　华林(lín)证券董事总(zǒng)经理贾志也表示，基金公司终(zhōng)止与代(dài)销机构的合作，通常是基金(jīn)代销(xiāo)机构销(xiāo)售(shòu)能力较弱，且(qiě)又(yòu)受到监(jiān)管的(de)处罚，就会很(hěn)果(guǒ)断地(dì)解除合作(zuò)关(guān)系。“基(jī)金公司(sī)与基金(jīn)代销机构的合作是市(shì)场化(huà)的(de)，要考(kǎo)虑维护成本与合作(zuò)的潜力，基金公(gōng)司会依据(jù)自身的发(fā)展状况有选(xuǎn)择的(de)与基(jī)金(jīn)代(dài)销机(jī)构合(hé)作。”

　　北(běi)方(fāng)一(yī)家公募公司渠道(dào)负(fù)责人透露(lù)，其所在公(gōng)司选择基(jī)金(jīn)销售公司，有一套完整的(de)基金销售评估办法，比如基金销售保有(yǒu)规模、机构(gòu)成立时间、综合能力，以(yǐ)及与哪些公(gōng)司(sī)合(hé)作(zuò)等都是考核的要素，其中，要求其公募(mù)基金销(xiāo)售(shòu)保(bǎo)有规模排(pái)名排名前100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作(zuò)后(hòu)，需要(yào)对(duì)接系(xì)统，每年要(yào)付出系(xì)统维护成本，很(hěn)多销售(shòu)公司一年的保有量也没(méi)有多(duō)少(shǎo)，甚(shèn)至都覆盖不(bù)了成(chéng)本。”据该(gāi)负责人透(tòu)露，即便是前100名(míng)，也有相当(dāng)一部分(fēn)达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销机构(gòu)的(de)合作是双向选择，基金公司希望能有销(xiāo)售能力强的机构合作，头部(bù)代销机构也会(huì)对基(jī)金公司的投(tóu)研能力，管理规模(mó)，也有(yǒu)一(yī)定的要求。

　　此外，另据某基(jī)金研(yán)究(jiū)人士称，目前基金(jīn)代销的机构主要分(fēn)为银行、第三方基金销售机(jī)构，以及券商，从禀赋来(lái)说，各有千(qiān)秋(qiū)，比如，银行在渠道方面基础(chǔ)较(jiào)强，更(gèng)擅长固收(shōu)类(lèi)产品的服(fú)务(wù)，第三方销售渠(qú)道线上(shàng)渠道较强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天(tiān)等互联网平(píng)台流量(liàng)形(xíng)衢州是哪个省的城市 衢州在浙江富裕吗成显著护(hù)城河，随着AI演进，领(lǐng)先地(dì)位将(jiāng)更加夯实，而券商是以线下营业(yè)部为(wèi)抓手，对权(quán)益类(lèi)产品(pǐn)服务(wù)能力(lì)较强。

　　贾志表示(shì)，未来的基金销售市场，主要还是在银行渠道和头部互联网公司，券商作为后起之秀，也(yě)是不容忽视的力量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金代(dài)销行(xíng)业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效(xiào)应依然是基(jī)金销(xiāo)售(shòu)行业所面临的重要趋势。

　　中(zhōng)国(guó)基金业协会最新公(gōng)布的公募基金销售保有(yǒu)量数(shù)据显示，一季度，三方(fāng)机构销售增(zēng)长(zhǎng)最(zuì)为(wèi)明显，互联(lián)网流量优(yōu)势继续发力，银行、三(sān)方(fāng)、券(quàn)商代销占比已从过(guò)去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠(qú)道(dào)中，头部机构竞争优(yōu)势更为突出。截(jié)至今年一(yī)季(jì)度末，公募(mù)基金销售保有规模前100强(qiáng)中，21家独立基金(jīn)销(xiāo)售机构保(bǎo)有(yǒu)2.81万亿非货币市场公募基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金(jīn)合计保(bǎo)有约2.06万亿，占(zhàn)比(bǐ)超73％；对比(bǐ)这21家中排在末(mò)位的泛华(huá)普益(yì)基金销售有限公(gōng)司，其非(fēi)货币市场公募基(jī)金(jīn)保有规模为54亿元，首尾差(chà)距十分明显，未上榜的独立基金销售机构(gòu)保有规模则更少(shǎo)。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月1日，在全市(shì)场473家基金代销机构(gòu)中，目前(qián)共有26家(jiā)基金销售(shòu)机构(gòu)的代销基(jī)金数量在7000只以上，与此同时，也有111家基金(jīn)销售机构代销数量不足百只(zhǐ)。而在(zài)115家独立基金(jīn)销售(shòu)机构中(zhōng)，15家代销数量(liàng)在7000只以上，17家(jiā)代销不足白(bái)只。其中(zhōng)，还(hái)有6家(jiā)目前只跟1家基金公司合作(zuò)。

　　实际上，近(jìn)些年来(lái)基金销售行(xíng)业(yè)分化更(gèng)趋明显(xiǎn)，不少中小型基金销售机构在行业(yè)大洗牌(pái)中退场。

　　今年(nián)4月18日，根据证监会(huì)网站显示(shì)，近期深圳前海凯(kǎi)恩斯(sī)基金销售有(yǒu)限公(gōng)司向中国证券(quàn)监(jiān)督管理(lǐ衢州是哪个省的城市 衢州在浙江富裕吗)委员会提交了注销公募证券投资基(jī)金销(xiāo)售业务许(xǔ)可证的申请(qǐng)，根据《行政许可法(fǎ)》《证(zhèng)券投资基金(jīn)法》《公开募集证券(quàn)投资基(jī)金(jīn)销售机(jī)构(gòu)监督(dū)管理(lǐ)办法》等有关规定，中国证券(quàn)监督管理(lǐ)委员会决定注(zhù)销(xiāo)深圳(zhèn)前(qián)海凯恩斯基(jī)金销售有(yǒu)限公司公(gōng)募证券(quàn)投资(zī)基(jī)金销售业务许可(kě)证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出了(le)注销永(yǒng)鑫保险销(xiāo)售(shòu)服(fú)务有限公(gōng)司公募证券投(tóu)资基金销售业务许可证的(de)公示。永鑫保险销(xiāo)售(shòu)也(yě)是目前第一家主动(dòng)注销基(jī)金销售牌照(zhào)的(de)保险(xiǎn)代理(lǐ)公司。

　　实际上，近年来，有不少基金代销机构由于经营困难(nán)等原因，主动注销基金销售牌照，退(tuì)出竞争行业(yè)。比如河南安存基金、科(kē)地瑞(ruì)富(fù)基金(jīn)、晟视天下(xià)基金、植信基金、唐鼎耀华基金等多家机构(gòu)都选择主动注销基(jī)金代销牌(pái)照。

　　不过，也有机构是由(yóu)于违规(guī)等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证监局(jú)发布消息，宣布注销上海久富财(cái)富基金销(xiāo)售(shòu)牌照。此前，泰诚(chéng)财富、财路(lù)基金、大泰金石(shí)基金等第三(sān)方(fāng)代(dài)销机(jī)构也被吊(diào)销了牌照(zhào)。

　　业内人士(shì)认(rèn)为(wèi)，严监管态势下(xià)，未来基金代(dài)销行业优(yōu)胜劣汰(tài)生态或(huò)将持(chí)续。

　　编(biān)辑：舰长

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