近期交易商协会的监管处(chù)罚力(lì)度明(míng)显(xiǎn)加大，虽然(rán)债(zhài)券市(shì)场参与主(zhǔ)体愈发(fā)丰富多元，市场竞争程(chéng)度更趋(qū)激烈，但监管底线不能破戒。

　　5月11日，交易(yì)商协会对建设(shè)银行启动(dòng)自律调(diào)查，这(zhè)是两天内第二家被要(yào)求自律(lǜ)调查的大行。今(jīn)年以来，交(jiāo)易商协会已对(duì)多家金融(róng)机(jī)构启动自律调查，监管力度在持续加大。

　　多家金融机构接连被(bèi)通报

　　5月11日(rì)，中(zhōng)国银行间市场交易商(shāng)协会（下称“交易(yì)商协会”）网站显示(shì)，基(jī)于(yú)监管部门(mén)反馈(kuì)线索，依据《银行间债券市场自律(lǜ)处分规则》，交易(yì)商协会已对中国建设银行股份有(yǒu)限公司债务融资(zī)工具承销业务涉(shè)嫌(xián)违规行为开展自律调(diào)查。

　　根(gēn)据建行(xíng)2022年年(nián)报，去年建行承销非(fēi)金融企业债务融资(zī)工具(jù)744笔，为(wèi)411家(jiā)实体企业承销发行债券4645.17亿(yì)元。2022年中国四大佛山是哪些 四大佛山在哪几个省(nián)，该行支持优质头部房地产企业债券(quàn)融(róng)资需(xū)求，承(chéng)销房地产(chǎn)企业323.35亿元债务融资工具(jù)，房地产并(bìng)购(gòu)票据22.9亿元。

　　交易商协会的监管(guǎn)力度在近期持(chí)续加大(dà)。就在5月9日(rì)，交易商协会(huì)官(guān)网发布信息，针对中国进(jìn)出口银行(xíng)金融债券发行涉嫌违规行为，以(yǐ)及(jí)中(zhōng)国民生银行承(chéng)销业务涉嫌违(wéi)规行为已开展自(zì)律调查。

　　而在(zài)5月8日，大连(lián)银行(xíng)、郑州银行、江西(xī)银行、青岛银行和(hé)粤财信托(tuō)共5家机构涉及(jí)债券(quàn)业务违规(guī)被点名。具(jù)体来说(shuō)，交(jiāo)易(yì)商协会通过深(shēn)入调查发现(xiàn)，大连银行等多家机构存在债(zhài)券(quàn)代持(chí)交易等违(wéi)规行(xíng)为(wèi)。其中，大连银行通过做市业务方(fāng)式，每日(rì)滚(gǔn)动开展买卖方向(xiàng)相(xiāng)反、清算(suàn)速度不同的现(xiàn)券交易，代持(chí)利率债(zhài)活(huó)跃券，且规模(mó)较大；郑州银行(xíng)、江西(xī)银行和青岛(dǎo)银行，内(nèi)控执行不严或流于(yú)形(xíng)式，未有效评估(gū)交易合理性，作为中间方(fāng)以现券(quàn)买(mǎi)卖或做市等方式参与债券(quàn)代持(chí)交易链条，交易(yì)笔数和金额较大。

　　今年4月(yuè)，工商(shāng)银行已被启动自律调查。相关公告称，交易商协会在日常监(jiān)测工(gōng)作中(zhōng)发现，工商(shāng)银行主承(chéng)销(xiāo)的多(duō)期债务融资工具发行定价严重偏离(lí)市场(chǎng)合理水(shuǐ)平，干扰(rǎo)了市场秩(zhì)序，涉嫌违反银行间(jiān)债中国四大佛山是哪些 四大佛山在哪几个省(zhài)券市(shì)场自律管理相关规定(dìng)。

　　4月3日(rì)，交易商(shāng)协会网站披露，近期在查处四平市城市发展(zhǎn)投资(zī)控股有(yǒu)限公司案(àn)件时(shí)，发现吉(jí)林银行(xíng)、吉林亿联银行(xíng)因违规收取发行人大额(é)财(cái)务资(zī)助，涉嫌违反银行间债券市场自律管理规则，被交易商协会(huì)进(jìn)行自律调查(chá)。一同被(bèi)开(kāi)展自律调(diào)查(chá)的还有光(guāng)大(dà)证(zhèng)券、富国(guó)资产管理（上海）有限公(gōng)司两(liǎng)家(jiā)金(jīn)融机(jī)构。

　　交易商协会(huì)监管处罚力度加强

　　根据(jù)交(jiāo)易商协(xié)会通报的数据，2022年全年，交易商协会共对68起(qǐ)涉嫌违规案(àn)件立案调(diào)查，开(kāi)展(zhǎn)自律调查(chá)和自律(lǜ)问询103次，作出各类自(zì)律处分99家（人）次，涉及35家发(fā)行人(rén)和信用增进(jìn)机构、4家主承销商(shāng)、3家会计师事务所(suǒ)、1家律师(shī)事务所、2家其他(tā)类型机构和(hé)54名直接(jiē)责(zé)任人(rén)。作出的处分中，警(jǐng)告及以上占(zhàn)比超过五(wǔ)成，15家机构(gòu)被暂(zàn)停一定期限业务，12位责任(rèn)人被认定不适当人选。

　　梳理通报来看，被通报的(de)原因包括(kuò)低价包销(xiāo)多期债务融资工具(jù)，影响了市场(chǎng)正常秩序；部分(fēn)债(zhài)务(wù)融资工具未按照发行文件约定开展余(yú)额(é)包销，个别债务融(róng)资工具挤占(zhàn)了其他投资人的正常(cháng)投标(biāo)，违背了公平公正原则，并影响(xiǎng)了发行利率，对市(shì)场正常秩序造(zào)成了一定不良影响。

　　通报指出，银行间债(zhài)券(quàn)市场参与机构(gòu)在从事相关业(yè)务过(guò)程中，务必牢固(gù)树(shù)立市场责任意识，严格(gé)遵守相关监管规定(dìng)和自律规(guī)则要(yào)求，合规(guī)展业，自觉维护银行间债券市场运行秩序(xù)。

　　交易商协会表示，做市商作(zuò)为银行间市场基石机(jī)构(gòu)，承担着提高市场流动(dòng)性、促(cù)进价格发现(xiàn)的(de)重(zhòng)要(yào)作用，应切(qiè)实提(tí)升(shēng)做市交易能力，加强内(nèi)部控制(zhì)和风险管理，确保合规稳(wěn)健展业，“真做市、做(zuò)真市”。

　　可(kě)以看到，近(jìn)期交易商协会的监管处罚力(lì)度(dù)明显加大，虽然债券市场参与主体愈发丰富多元，市场竞争程度更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　资深金融(róng)政策(cè)监管专家(jiā)周毅钦(qīn)对(duì)《国际金融报(bào)》记者表示，可以看到(dào)，银行(xíng)间(jiān)交(jiāo)易商协会将继(jì)续(xù)贯(guàn)彻(chè)落实监(jiān)管从严要求(qiú)，以严格自律(lǜ)惩戒向市场(chǎng)传递“零容忍”的清晰(xī)信号，引导市场各类主体(tǐ)归位尽责，维护市(shì)场良好秩序。债(zhài)券(quàn)承(chéng)销机(jī)构作为债券市场的“看门(mén)人”，对于(yú)商业银行特别是国(guó)有大行来说，也(yě)需要肩负(fù)起相(xiāng)应的公(gōng)序责任，切实维护好行业的良性竞(jìng)争生态。

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