中国金融行业加速对外(wài)开放，外资券商(shāng)们的2022年过(guò)得如何？

　　近日，外资控(kòng)股券商2022年的“成绩单”陆(lù)续公(gōng)布：9家外资控(kòng)股券商中，仅有4家(jiā)在2022年(nián)取得盈利，另(lìng)外5家均(jūn)出现亏损。

　　其(qí)中，在2019年获批成立(lì)的摩根大通证券2022年业绩突(tū)飞猛(měng)进，当年净利润达到2.63亿元，领先各家“洋券(quàn)商”。相(xiāng)比之下，与摩根大(dà)通(tōng)证券同(tóng)期获批的野村东方(fāng)国际证(zhèng)券2022年(nián)亏(kuī)损达(dá)到2.25亿元，业(yè)绩分(fēn)化加剧。

　　另(lìng)外(wài)，今年3月瑞信、瑞银“官宣”合并(bìng)，两家(jiā)国际(jì)金融巨头均(jūn)在国(guó)内拥有外资控股券商牌(pái)照(zhào)。其中，瑞信证券2022年亏损达2.55亿元，而(ér)瑞(ruì)银证券则(zé)大赚2.24亿元。后续(xù)两家外资控股券商面临的“一参一控”问题如何解决，仍(réng)是业内关注重点(diǎn)。

　　过(guò)去(qù)几年里，“财富(fù)管理转型(xíng)”成为行业(yè)热词(cí)。而透视(shì)各(gè)家外资券商(shāng)在2022年的“打法”来看，依(yī)托于各自(zì)股(gǔ)东资(zī)源禀赋(fù)、深入财富管理成为(wèi)其(qí)在中国展业(yè)的(de)首要方(fāng)向。

　　来看详情——

　　9家外资控股(gǔ)券(quàn)商半数亏(kuī)损

　　对(duì)于(yú)国内各家证券公司来说，除了面临行业“二八分化(huà)”的激烈态势，来自“洋券商”们的市(shì)场竞争也同样带来(lái)压力。

　　日前，中(zhōng)证协(xié)公(gōng)布各家(jiā)券商2022年(nián)年报/财务(wù)数据，9家外资控股券(quàn)商(shāng)纷(fēn)纷(fēn)晒出2022年(nián)成绩单。

　　在(zài)2022年的“券商小(xiǎo)年”，受制于(yú)市场行情(qíng)、成立(lì)时(shí)间、牌(pái)照资质等(děng)问题，9家共(gòng)有(yǒu)5家出现亏损，分别(bié)为瑞(ruì)信证券（-2.54亿(yì)元）、野村东(dōng)方国际证券（-2.25亿元(yuán)）、大和(hé)证券（-8266.01万元）、星(xīng)展证券(quàn)（-8274.58万(wàn)元）和汇(huì)丰前海(hǎi)证券（-5223.54万元）。

　　具体来看，瑞信证(zhèng)券2022年实现营业收入2.89亿元，同比下(xià)降41.91％；实(shí)现净亏损2.55亿(yì)元，由(yóu)盈转亏。野村东(dōng)方国际证(zhèng)券(quàn)则(zé)延(yán)续自成立以来的亏损状(zhuàng)态：2022年实(shí)现营业收入1.1亿元，同比下降(jiàng)38.14％；净亏(kuī)损2.25亿元，较上年同期(qī)的8491万元(yuán)亏损幅度继续扩大。

　　在2022年(nián)因获得(dé)外资股东增(zēng)持而成为(wèi)外资控股券商(shāng)的汇丰(fēng)前海证券，业绩较(jiào)上年(nián)出现(xiàn)明(míng)显进步，但仍然录得亏损：2022年实现营业收入5.04亿元，同比增长54.78％；实(shí)现净(jìng)亏润5223.54万元(yuán)，上年同期为亏损1.59亿元。

　　另外，大和证券和星展证券均(jūn)于2020年获得证监会批文(wén)，分(fēn)别(bié)于2020年底、2021年初(chū)完(wán)成工商登记，正式展业时间(jiān)不长。星展(zhǎn)证(zhèng)券2022年实现营业收入8633.25万(wàn)元(yuán)，同比(bǐ)增长76.71％；亏损8274.58万元，较上年同(tóng)期有所收(shōu)窄。大和证券(quàn)2022年实现(xiàn)营业收入4773.93万(wàn)元，同比下降16.12％；亏(kuī)损8266.01万(wàn)元，亏幅进一(yī)步扩(kuò)大(dà)。

　　就亏梭子蟹什么时候上市，舟山梭子蟹什么时候上市损原因(yīn)而言，2022年受(shòu)市场影响，证券行业营业收入普遍下降(jiàng)，外资控股券商也(yě)难(nán)以幸免。且新公(gōng)司建设成本、业务费用、员工薪酬等支出过高，在(zài)展业初期容易导致亏损的(de)产生。

　　与国内大型券商相比，外资控(kòng)股券(quàn)商仍呈现“本小利薄”的情况，自营业务影响有限，因此影响2021年业绩的主要还是经纪、投行等传统业务。

　　例如(rú)，瑞(ruì)信证券(quàn)在2022年年报中表示(shì)，其当年投行业务(wù)手(shǒu)续费及佣金(jīn)净收入为6561.57万元(yuán)，同(tóng)比下滑72.7％；经(jīng)纪业务为(wèi)1.06亿元，同比下降(jiàng)46.44％。而营业(yè)支出则有增无减，业务及管理费从上年的4.27亿元(yuán)增长到5.38亿元。“赚少(shǎo)花多(duō)”，导致业绩(jì)出现大(dà)额(é)亏(kuī)损。

　　摩根大通证券(quàn)大赚2.6亿

　　当然，也有“外(wài)来的和(hé)尚(shàng)”念好(hǎo)了中国市场这(zhè)本经(jīng)。

　　具体来看，2022年共有4家外资控股券商实(shí)现盈利，分别为摩根大(dà)通证券（2.63亿元(yuán)）、瑞银证券(quàn)（2.24亿元）、高盛高(gāo)华（8163.28万(wàn)元）和摩根士丹利证券（1931.48万(wàn)元 ）。其中，摩根大通证券和(hé)瑞银证券均实现了营收、净利(lì)润的双(shuāng)增长。

　　摩根大(dà)通证券(quàn)2022年实现营业收(shōu)入8.84亿(yì)元，同(tóng)比增长39.44％；实现净(jìng)利润(rùn)2.63亿(yì)元(yuán)，同(tóng)比增长264.94％，这一业绩水平在(zài)2022年的(de)“券业小年”可算是相当(dāng)亮眼(yǎn)。

　　从(cóng)员工规模来看，截至(zhì)2022年底(dǐ)，摩根大通证券(quàn)共有员(yuán)工(gōng)210人，数量在行业内排名下游，但其业绩(jì)已跻(jī)身行(xíng)业中游水平，而这只是(shì)摩根大通证券(quàn)展(zhǎn)业的第三个完整会(huì)计年(nián)度。

　　公开信息显示，摩(mó)根大通证券于2019年(nián)3月获得证监会批复，成立(lì)合资证(zhèng)券公司(sī)。彼时由摩(mó)根(gēn)大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有(yǒu)51％股权(quán)，外高(gāo)桥集(jí)团、珠海(hǎi)迈兰(lán)德等5家内(nèi)资股东(dōng)持有另外49％。2021年(nián)8月，JPMIFL受让其他5家内(nèi)资股东所持(chí)股权，成为摩(mó)根(gēn)大通证(zhèng)券(quàn)唯一(yī)股(gǔ)东。

　　财务报表显(xiǎn)示，摩根(gēn)大通证券2022年经纪业务大爆发(fā)，实现手续费净收入5.56亿元(yuán)，同比增长超300％。

　　摩根(gēn)大通证券表示，其(qí)证券经纪业务团队成立已逾三年，2022年业(yè)务开展和运作取(qǔ)得进一(yī)步进展，新客户开发稳步推(tuī)进。摩根大通(tōng)证券充分利用(yòng)全球(qiú)化的(de)平台优势，整合(hé)集团(tuán)资源，持续(xù)关注并开拓传统QFII投(tóu)资(zī)者以及新取得QFII牌照的合格境外机构投资者，目(mù)标客(kè)群机(jī)构投资(zī)者队伍逐(zhú)年壮大(dà)。

　　瑞银、瑞信突发合并

　　“一参一(yī)控”下或将(jiāng)取(qǔ)舍

　　除摩根大通证券外，瑞银(yín)证券在2022年也取得了较好的业绩表现：当期实现营业(yè)收(shōu)入(rù)11.79亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)11.81％；净(jìng)利润2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞银证券是进入中国(guó)时间(jiān)最早的一批合资券商(shāng)之(zhī)一(yī)，早在2007年就已在(zài)国内展业(yè)。2022年3月，瑞士银行受(shòu)让(ràng)两(liǎng)家内资股东分别(bié)持有的14.01％、1.99％股权，持股比例提升至(zhì)67％。截(jié)至2022年年底，瑞银证(zhèng)券(quàn)共有正式员工(gōng)383人(rén)。

　　财务报表显示，瑞银证券(quàn)2022年投行业务进步明显，当期实现手续费净收入1.95亿元，同比(bǐ)增(zēng)长418％。瑞银证券(quàn)表(biǎo)示，其(qí)在2022年完成了创业(yè)板注册制改(gǎi)革后的IPO保荐项目，积(jī)极筹(chóu)备并参(cān)与了沪深交易所互联(lián)互通全球(qiú)存托(tuō)凭证业务等(děng)。

　　值得关(guān)注的是(shì)，今年3月，百年大行瑞(ruì)士信贷被(bèi)竞争对(duì)手瑞银收购。瑞信集团和(hé)瑞(ruì)银集(jí)团股份公(gōng)司(sī)（UBS Group）于(yú)2023年(nián)3月19日(rì)正(zhèng)式宣布达成(chéng)合并协议，瑞士联邦财政部、瑞(ruì)士(shì)国家银行（SNB）和瑞士(shì)金(jīn)融(róng)市场监督管(guǎn)理局(jú)（FINMA）介(jiè)入了此项交易。

　　上月瑞银发布一季报时表示，对(duì)瑞梭子蟹什么时候上市，舟山梭子蟹什么时候上市信的收购交易预(yù)计(jì)在6月底前完成(chéng)。不言而喻(yù)的是，集团(tuán)层面的合(hé)并(bìng)对两家(jiā)外(wài)资控股券商在中国(guó)展(zhǎn)业情况，也将造(zào)成一定影响。

　　基于此，审计所普华永道对瑞信证券出(chū)具(jù)了(le)带强调事项段(duàn)的无(wú)保(bǎo)留意(yì)见(jiàn)审计报告：2023年(nián)3月19日(rì)，瑞信集(jí)团与瑞(ruì)银(yín)集团股份(fèn)公司之间(jiān)达成协议和合并计划，截止(zhǐ)报(bào)告日(rì)，上述协议和合并计(jì)划的完成日尚不明确。瑞信(xìn)证券作为瑞信集(jí)团股份(fèn)有限公司下属控(kòng)股(gǔ)子公(gōng)司，未(wèi)来的运营和财务业绩受(shòu)到上述合并(bìng)可(kě)能产生(shēng)的影响(xiǎng)亦不明确，该(gāi)事项表(biǎo)明存在可能导(dǎo)致对公司持续经(jīng)营能力产生重(zhòng)大疑虑的重大不确定性。

　　瑞信证券前(qián)身(shēn)为成立(lì)于2008年的瑞信方正证券，系证监会修订《外(wài)商参股证券公司设立规则》后首(shǒu)家获(huò)批的合(hé)资证券公司。2020年4月(yuè)，证(zhèng)监会核准瑞信向瑞信方正证(zhèng)券增(zēng)资2.89亿元获得控(kòng)股权（51％），2021年6月瑞信(xìn)方正更名为瑞信证券（中国）。

　　2022年9月，方(fāng)正证券公(gōng)告称，拟以(yǐ)11.4亿元(yuán)的(de)对价转让瑞信证(zhèng)券49％股(gǔ)权。在该(gāi)笔交易完成后，瑞(ruì)信(xìn)将全资持有瑞信证券。但突如其(qí)来的瑞(ruì)信、瑞银合并，使得瑞银(yín)证券和瑞信证券将(jiāng)受同一(yī)股东控制。

　　根据(jù)《证券(quàn)公(gōng)司股权管(guǎn)理规定(dìng)》，证券公司(sī)股东(dōng)以(yǐ)及股东的控股股东、实际(jì)控制人参股(gǔ)证券公司(sī)的(de)数量不得超过2家(jiā)，其中控制证券公司的数量不得(dé)超过1家。在面临(lín)“一参一控”的限制下(xià)，瑞银(yín)证券和(hé)瑞信证券的牌照(zhào)或将面临(lín)“一去一(yī)留(liú)”的局面(miàn)。

　　深入财富管理破局

　　过去几年里，“财富管理转(zhuǎn)型(xíng)”成为(wèi)行业热词(cí)。而透视(shì)各家外资券商在(zài)2022年的“打法”不难(nán)发现，依托于各自资源禀赋深入财富管理成为(wèi)其在(zài)中国(guó)展业(yè)的首(shǒu)要(yào)方向。

　　例如，野村东方国际证券表示，2022年其财富(fù)管理业(yè)务在原有“大(dà)宗交(jiāo)易”、“市值托管”、“SMA（单一资产管(guǎn)理账户(hù)）”等业务持续推进的基础上，新增(zēng)了(le)特色投资咨询服务（如(rú)ESG行业咨(zī)询）、上市(shì)公(gōng)司大宗减持(chí)服务、集团间跨(kuà)境业务(wù)联动等多(duō)种业(yè)务模式，通(tōng)过(guò)服务手(shǒu)段的增加及优化，为客户(hù)提供(gōng)多(duō)维度、一站(zhàn)式的综(zōng)合性(xìng)金(jīn)融解决方(fāng)案。

　　后续，野村(cūn)东方国(guó)际证券财富管理业(yè)务将定位(wèi)于(yú)“中国高端财富人(rén)群”，从产(chǎn)品配置、人员建设、中(zhōng)后台(tái)支持(chí)以及(jí)集团跨(kuà)境合(hé)作四个方(fāng)面入(rù)手(shǒu)，打造以产(chǎn)品(pǐn)为中心(xīn)的业(yè)务核心竞争力(lì)，持续为中国投资者提供具有野(yě)村集(jí)团特色(sè)的高(gāo)质量财富管理(lǐ)服务。

　　在(zài)完成高(gāo)盛(shèng)集(jí)团全资持股备(bèi)案后，高盛高(gāo)华在2021年(nián)底与北(běi)京高华(huá)签订《业(yè)务转(zhuǎn)让(ràng)协(xié)议》，受让北京高(gāo)华(huá)的所有业务。2022年(nián)5月，高盛高华获证监会核发(fā)新(xīn)增(zēng)证券(quàn)经纪、证券投资(zī)咨询(xún)、证(zhèng)券(quàn)自营及代销(xiāo)金融(róng)产品业(yè)务的业务许可(kě)。2023年2月，高盛高华与北京高(gāo)华(huá)完成业务迁移工作。

　　高盛高华表示，其将持续以资(zī)产配置为核心进行新产品和服务的研发工作，进一步(bù)赋能部(bù)门为在岸客户(hù)提(tí)供财富管(guǎn)理综(zōng)合解决方案，丰富客户产品(pǐn)种(zhǒng)类选择，开展境内私人(rén)财富(fù)管(guǎn)理平台未来战略规划，并进一(yī)步(bù)拓展境(jìng)内产品平台。

　　与(yǔ)此同时，高盛(shèng)高华将持(chí)续推进私募股权基金管(guǎn)理人（PEWFOE）的设立工(gōng)作，持续代销第三(sān)方金融产品并推进跨境(jìng)投资新产品的研(yán)发(fā)，为客户提供直接对(duì)接(jiē)境外(wài)资本(běn)市(shì)场的机(jī)会。

　　另外，依托于外资股东打造私人财富管理(lǐ)业务，这在具备外(wài)资银行股东背(bèi)景(jǐng)的券商中较为(wèi)多见(jiàn)。例如，汇丰(fēng)前海证券表示(shì)，其于2022年4月正式(shì)成立私人财富管理部，负责公司高(gāo)净值个人客(kè)户综合财富管理业务的运作。私人(rén)财富管理(lǐ)部以汇丰前海证券为平台，依托(tuō)汇丰(fēng)环球私人银(yín)行，致力(lì)为高(gāo)净值和超高(gāo)净值客户及(jí)其家族提供专业、多(duō)元及定制化的资(zī)产配(pèi)置(zhì)服务，为(wèi)客户实现其投资目标。

　　瑞银证券则另辟蹊(qī)径，推出家族信托资讯业务，与4家国内头部信托(tuō)公司达成战略(lüè)合作。同时，瑞银(yín)证券(quàn)在2022年(nián)重启深(shēn)圳分公司财富管理业务，依托国家对粤港澳大湾区的新(xīn)政(zhèng)举措，致力于发展财富(fù)管理大湾区(qū)业务。

　　瑞银证券表示(shì)，其财富管(guǎn)理部秉持(chí)着为(wèi)客户进行全方位资产配(pèi)置和满足客户(hù)全(quán)生命(mìng)周期财富管(guǎn)理(lǐ)的(de)理念(niàn)，进(jìn)一(yī)步完善(shàn)投资(zī)解(jiě)决方案和财富规划方面的业务，一(yī)方面(miàn)积极扩充现有(yǒu)架(jià)上策略，精选上架多支产品为(wèi)客户在(zài)同一策略下提供(gōng)差异化选择及多元(yuán)化(huà)的投资方案。

　　外资券商队伍不(bù)断扩大

　　随(suí)着中国资本(běn)市(shì)场对外开放的力度不(bù)断加大，各外资金融机构加速了在境内设立控股(gǔ)券(quàn)商(shāng)的进程。

　　今年1月，渣(zhā)打(dǎ)证(zhèng)券获批准设立，公司注册地为(wèi)北(běi)京市，注册资本为人民币10.5亿(yì)元，业务(wù)范围包括(kuò)证券经纪、证券自营(yíng)、证券承销、证券(quàn)资产管理（限(xiàn)于从事资(zī)产证券化(huà)业务）。

　　值(zhí)得关注的是，渣打证券是首家(jiā)新设的外商独资证券公司。就监管批复(fù)信(xìn)息来看，渣(zhā)打证券由渣(zhā)打银(yín)行（香港）有(yǒu)限公司全资(zī)设立(lì)，出资额10.5亿元人(rén)民(mín)币(bì)。

　　算上渣打证券(quàn)在内，目前国(guó)内的(de)外资控股(gǔ)券商数量已达到10家。其(qí)中，摩根大通证券（中国）、高盛(shèng)高华证(zhèng)券(quàn)、渣打证券均为(wèi)外商独(dú)资券商。从数量上(shàng)来看，外资(zī)控股券商已(yǐ)成为市场(chǎng)上(shàng)不容忽视的(de)“新势力(lì)”。

　　此(cǐ)外，目前还有数(shù)家外资券(quàn)商(shāng)的(de)设立申请静待(dài)审批。截至5月5日，花旗证券、法巴证(zhèng)券、日兴(xīng)证券、青岛意才证券(quàn)等多家外资(zī)券商的(de)设立申请仍处于(yú)证监会审(shěn)批(pī)阶段。其(qí)中，法巴证券和青岛意(yì)才证券已获第一次意见反馈。

　　今(jīn)年3月底(dǐ)，证(zhèng)监(jiān)会主席易会满(mǎn)等先后在京会见美国桥水基(jī)金、法国东方汇理(lǐ)、日本大(dà)和证券(quàn)、英国汇丰(fēng)、加(jiā)拿大(dà)宏利(lì)金(jīn)融、新加坡淡马锡(xī)、德(dé)国(guó)安联(lián)保险、意大利联合(hé)圣(shèng)保罗银(yín)行、美国(guó)景顺(shùn)和高(gāo)盛等国际(jì)金融(róng)机构负责人(rén)。

　　来访的国际金(jīn)融(róng)机构负责人普遍表示，此次来(lái)华亲身(shēn)感受到中国经济的强大韧性、潜力和活力，坚定看好中国经济和中国资本市场(chǎng)发展前(qián)景(jǐng)。近年来(lái)中(zhōng)国资本市场(chǎng)对外开放稳步推进，为国际金融(róng)机(jī)构和全球投资者带来了实实在在的(de)机遇。各金(jīn)融机构高度重视中国市场，将(jiāng)继(jì)续与中(zhōng)国深化合作，积(jī)极拓展在(zài)华(huá)业(yè)务和投(tóu)资，期待实现(xiàn)互(hù)利共赢。

　　面对来自外资券商的市(shì)场竞争，国(guó)内券商(shāng)也纷纷感(gǎn)受到了挑战(zhàn)和机(jī)遇。例(lì)如，华西证券即(jí)在(zài)2022年(nián)年报中表示，外资机构来华展业便(biàn)利(lì)度不断(duàn)提升，经营范围和监管要求实现国(guó)民待遇，外资(zī)券商(shāng)、资产(chǎn)管理机构等加速布(bù)局(jú)，全力(lì)抢(qiǎng)滩(tān)中国证券市场，对本(běn)土证券(quàn)公司(sī)既带来了国际金融机构(gòu)全面参与中(zhōng)国资本市场竞争所(suǒ)形成的冲击，也带来(lái)了(le)通过(guò)与国际(jì)金融机(jī)构(gòu)直接(jiē)合作(zuò)促(cù)进业务发(fā)展、提(tí)升(shēng)管理水平的机遇。

　　西部证券(quàn)也表示，当前证券行业集中度稳(wěn)中有(yǒu)升，头部券商(shāng)竞争优势(shì)更趋明显，业(yè)务多元化发展趋势初步形成，金融科技对行业(yè)发(fā)展理念(niàn)的(de)变革和重塑不断深化，外资(zī)券商市场冲(chōng)击将逐渐显现，证券行业竞争新格局正加速演变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 梭子蟹什么时候上市，舟山梭子蟹什么时候上市