近(jìn)期交易商协(xié)会的监管处罚(fá)力度(dù)明(míng)显加(jiā)大，虽然(rán)债(zhài)券市场参与(yǔ)主体(tǐ)愈发丰富多元，市场竞争程度更趋激(jī)烈，但监管底线不(bù)能破戒。

　　5月(yuè)11日，交(jiāo)易商协会对建设银行启动(dòng)自(zì)律调查，这是两天内第二家被要(yào)求自律调查的(de)大行。今(jīn)年以来，交易商协(xié)会已对多(duō)家金融机(jī)构启动自律(lǜ)调查，监管力度在持续加(jiā)大。

　　多(duō)家金融(róng)机构(gòu)接连被通(tōng)报(bào)

　　5月11日，中国银行间市场(chǎng)交易商协会（下称“交易商协会”）网站(zhàn)显示，基于监管部门反馈线(xiàn)索，依(yī)据(jù)《银行(xíng)间债券市场(chǎng)自律处分(fēn)规则(zé)》，交易商(shāng)协会已对中国建设银(yín)行股(gǔ)份有限公司债务融资工具承销业务涉嫌违规(guī)行为开展(zhǎn)自律调查。

　　根据建行2022年年报，去年建行(xíng)承销非(fēi)金融(r一语成谶一语成偈是什么意思，一语成谶(yi yu cheng ji )的读音óng)企业债务融资工(gōng)具744笔，为(wèi)411家实(shí)体企业承销(xiāo)发行债券4645.17亿元。2022年(nián)，该(gāi)行支持(chí)优质头部房地产企业债券融(róng)资需求(qiú)，承销房(fáng)地(dì)产企(qǐ)业323.35亿元债务融资工具，房地(dì)产并购票(piào)据22.9亿元(yuán)。

　　交易商协会的监管力度在近期持(chí)续加大。就在(zài)5月9日，交易商协会官网发(fā)布信息，针对中国进出口银行(xíng)金融债(zhài)券发行涉(shè)嫌违规(guī)行为，以及中国民生(shēng)银行承销(xiāo)业(yè)务涉嫌违规(guī)行为(wèi)已开(kāi)展自律(lǜ)调(diào)查。

　　而在5月(yuè)8日，大连银行、郑州银(yín)行(xíng)、江西银行、青岛银行和粤财信(xìn)托(tuō)共(gòng)5家(jiā)机(jī)构涉(shè)及债(zhài)券业务违规(guī)被点名。具体来说，交易商协会通过深(shēn)入(rù)调查(chá)发(fā)现，大连银行等(děng)多家(jiā)机构存在(zài)债券代持(chí)交(jiāo)易等违(wéi)规行为。其(qí)中(zhōng)，大连银行(xíng)通一语成谶一语成偈是什么意思，一语成谶(yi yu cheng ji )的读音过做市业务方式，每日滚动开(kāi)展买卖方向相(xiāng)反、清(qīng)算速(sù)度不同的现券(quàn)交易，代持(chí)利(lì)率债活跃券，且规模较大(dà)；郑州银行、江西银行和青(qīng)岛银行，内控执行(xíng)不(bù)严或流(liú)于形式，未(wèi)有效评估交(jiāo)易合(hé)理性(xìng)，作为中间方以现(xiàn)券买卖或(huò)做市等方式参与债(zhài)券(quàn)代持交易链条(tiáo)，交易笔数和金额较(jiào)大(dà)。

　　今年4月，工(gōng)商银行已被启动自律调查。相(xiāng)关公告称(chēng)，交(jiāo)易商协(xié)会在日常监测工作(zuò)中发现，工(gōng)商银行(xíng)主承销的多期债务融资(zī)工具发行定(dìng)价严重偏(piān)离市场合理(lǐ)水(shuǐ)平，干(gàn)扰了市场(chǎng)秩序，涉嫌违反银行间债(zhài)券市场自律管理相(xiāng)关(guān)规定。

　　4月(yuè)3日，交易商协会(huì)网站披露，近期在查处四(sì)平(píng)市城市(shì)发展(zhǎn)投(tóu)资控股有限公司案(àn)件时，发现(xiàn)吉林银行、吉林亿(yì)联银(yín)行因(yīn)违规(guī)收(shōu)取发行人大额财务资助，涉嫌违反(fǎn)银行(xíng)间债券(quàn)市(shì)场自(zì)律管(guǎn)理(lǐ)规则，被交(jiāo)易商协会进(jìn)行自律调查。一同被开展自律调查的还(hái)有(yǒu)光大证券、富国资产管理（上(shàng)海）有限公司(sī)两家金融(róng)机构。

　　交易商协会监(jiān)管处罚力度加强

　　根据交易商(shāng)协会通报的数据，2022年全年，交易商(shāng)协会共对68起涉嫌违规案件立案调查，开展自(zì)律调查和自律问(wèn)询(xún)103次，作出各类自律(lǜ)处(chù)分99家(jiā)（人）次(cì)，涉及(jí)35家发行人(rén)和信用增进(jìn)机构、4家主承销商、3家会计师事务(wù)所、1家律师(shī)事务所、2家其(qí)他类型机构和54名直接(jiē)责任人。作出的处分中，警告(gào)及以(yǐ)上(shàng)占比超过五成(chéng)，15家机构被暂(zàn)停一定期限(xiàn)业务，12位责(zé)任人被认(rèn)定不适(shì)当人选。

　　梳理通报来(lái)看，被通报的原因包括低价(jià)包销(xiāo)多期债务融(róng)资工具，影响了(le)市(shì)场正常秩(zhì)序；部分债务融资工具未(wèi)按照(zhào)发行文件约定开展(zhǎn)余额(é)包(bāo)销，个别债务融资工具挤占了其他(tā)投(tóu)资人的(de)正常投标(biāo)，违背了(le)公平公正原(yuán)则(zé)，并(bìng)影(yǐng)响(xiǎng)了(le)发行(xíng)利(lì)率，对(duì)市场正(zhèng)常(cháng)秩序造成了一定不良(liáng)影响。

　　通报指(zhǐ)出，银行间债券市场参(cān)与机构在(zài)从事相关业务过程中，务(wù)必牢固树立市场责任(rèn)意识，严格遵(zūn)守相关监管规定(dìng)和(hé)自律规(guī)则要求，合规展(zhǎn)业，自觉(jué)维护银行间债券市场运行秩序。

　　交易商协会(huì)表示，做市商作为银行间(jiān)市场基(jī)石(shí)机(jī)构，承(chéng)担(dān)着提高市场流动性、促进价格发现的重要作用，应切(qiè)实提升(shēng)做市(shì)交易能力(lì)，加(jiā)强内部控制(zhì)和风险管理，确保合规稳健展业(yè)，“真(zhēn)做市、做真市”。

　　可以(yǐ)看到，近期(qī)交易商协会的(de)监管处罚(fá)力(lì)度明(míng)显加大，虽然债券市场参与主体愈发(fā)丰(fēng)富多元，市场竞争程(chéng)度更趋激(jī)烈，但监(jiān)管底线(xiàn)不(bù)能破戒。

　　资深金(jīn)融(róng)政策监管专家周毅钦对《国际金融报》记者表示，可以看到，银(yín)行(xíng)间交易商(shāng)协会将继续贯彻落(luò)实监管从严要(yào)求(qiú)，以严(yán)格自律惩戒向(xiàng)市(shì)场传递“零容忍(rěn)”的清(qīng)晰(xī)信号，引导市场各类主体归位尽责，维(wéi)护市场(chǎng)良好(hǎo)秩序。债(zhài)券承销机(jī)构作为债券市场的“看门人”，对于(yú)商业银行(xíng)特别是国有大行来说，也需要肩负起相应的公(gōng)序责任，切实维护好行业一语成谶一语成偈是什么意思，一语成谶(yi yu cheng ji )的读音(yè)的良性竞争生态(tài)。

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