近期交易商协会的监管处罚力度明(míng)显加大，虽然债券(quàn)市场参与主(zhǔ)体愈发丰富多元(yuán)，市场竞(jìng)争程cos180°是多少，cos180度等于多少(chéng)度更趋激烈(liè)，但(dàn)监管底线不能破戒。

　　5月11日，交易商协会(huì)对建设银行(xíng)启动(dòng)自律调查，这是两天内第二家被要求自律调查的大行。今(jīn)年以来，交易商协(xié)会已对多家金(jīn)融机构启(qǐ)动自律调查(chá)，监管(guǎn)力度在持续加大。

　　多家金融机构接连(lián)被通报(bào)

　　5月11日，中(zhōng)国银行间市场交(jiāo)易商协会(huì)（下称“交易商协(xié)会”）网站显示，基(jī)于监(jiān)管部门反馈线索(suǒ)，依据《银行间债券市(shì)场(chǎng)自律(lǜ)处分规则》，交(jiāo)易商协会已(yǐ)对中(zhōng)国建(jiàn)设银行股份有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司债务融(róng)资(zī)工具承(chéng)销业务(wù)涉(shè)嫌违规行为开展自律调查。

　　根据(jù)建行2022年年报，去(qù)年建(jiàn)行(xíng)承销非金融(róng)企业债务(wù)融资(zī)工(gōng)具744笔，为411家实体企(qǐ)业承销发行(xíng)债券(quàn)4645.17亿(yì)元(yuán)。2022年，该行支持优质(zhì)头部房地(dì)产企业(yè)债券融(róng)资需求，承销房地产企业323.35亿(yì)元债(zhài)务融资工具，房地产并购票据(jù)22.9亿(yì)元。

　　交易商协(xié)会的监管(guǎn)力度在(zài)近期持续(xù)加大。就(jiù)在(zài)5月9日，交(jiāo)易(yì)商协会(huì)官网发布信息，针对(duì)中国进(jìn)出口银行(xíng)金融债券发行涉嫌违规行(xíng)为，以(yǐ)及中国(guó)民生银行(xíng)承(chéng)销业务涉嫌违规行为已(yǐ)开展自(zì)律调查(chá)。

　　而(ér)在5月8日(rì)，大连(lián)银(yín)行、郑州银行、江西银行、青岛银行和粤财信托共5家机构涉及债券业务违规被点名。具体(tǐ)来说，交易商协会通过深(shēn)入(rù)调查发现(xiàn)，大连银行等(děng)多家(jiā)机构存在债券(quàn)代持交易(yì)等(děng)违规行为。其(qí)中，大(dà)连银(yín)行通(tōng)过做市(shì)业务方式(shì)，每日(rì)滚动开(kāi)展买卖(mài)方(fāng)向相反、清算速度(dù)不(bù)同(tóng)的现券交易，代持(chí)利(lì)率债(zhài)活跃券，且规(guī)模较大；郑州银(yín)行、江西银行和青岛银行，内控(kòng)执行不(bù)严或流于形式，未有效(xiào)评估交易(yì)合理性，作为中间(jiān)方以现(xiàn)券(quàn)买(mǎi)卖或(huò)做市等方式参与债券代持(chí)交(jiāo)易链条，交易(yì)笔数和金(jīn)额较大。

　　今年4月，工商银行已(yǐ)被启(qǐ)动自律(lǜ)调查。相关公告称，交(jiāo)易商(shāng)协会在日常监测工(gōng)作中(zhōng)发现，工商银行(xíng)主承销的多期债务融资(zī)工(gōng)具发行定(dìng)价严重偏离(lí)市场(chǎng)合理(lǐ)水(shuǐ)平，干扰(rǎo)了市场(chǎng)秩序，涉嫌(xián)违反银行间债(zhài)券市场(chǎng)自律(lǜ)管(guǎn)理(lǐ)相关规(guī)定。

　　4月3日，交易商协会(huì)网(wǎng)站披露，近期在查处四平市城(chécos180°是多少，cos180度等于多少ng)市发展(zhǎn)投(tóu)资控股(gǔ)有限公司案(àn)件时，发现吉林银行、吉(jí)林亿联银(yín)行因违规收取(qǔ)发行(xíng)人大额财务资助，涉嫌违反(fǎn)银行(xíng)间债券市场(chǎng)自律管理(lǐ)规(guī)则，被交易商协会(huì)进(jìn)行(xíng)自律(lǜ)调查(chá)。一同(tóng)被开展自律调查的还(hái)有光(guāng)大证(zhèng)券、富(fù)国资产管理（上海(hǎi)）有限(xiàn)公司(sī)两家(jiā)金融机构(gòu)。

　　交易商协(xié)会(huì)监管处罚力度加强

　　根据交易商(shāng)协会通报(bào)的(de)数据(jù)，2022年全年，交易商(shāng)协会(huì)共对68起涉嫌违(wéi)规案件立(lì)案调(diào)查(chá)，开展自律调查和自律问询103次，作出各类(lèi)自(zì)律处分99家（人）次(cì)，涉(shè)及(jí)35家发行人和信用增(zēng)进机构、4家(jiā)主承销商、3家(jiā)会(huì)计师事务所、1家律师事务所(suǒ)、2家其他类型机构和54名(míng)直(zhí)接责任人。作(zuò)出(chū)的处分(fēn)中，警(jǐng)告及(jí)以上占(zhàn)比超过五成，15家机(jī)构被暂停一定期(qī)限业(yè)务，12位责任人被认定不适当人选。

　　梳理通报来看，被通报的原因包括(kuò)低价包销(xiāo)多期(qī)债务融资工具(jù)，影响了市(shì)场正常秩序；部(bù)分债务(wù)融资工具未按照(zhào)发行(xíng)文件约(yuē)定(dìng)开展余额包销，个(gè)别债(zhài)务(wù)融资工(gōng)具挤(jǐ)占了其他投资人(rén)的正常投标(biāo)，违背了公平(píng)公正原则，并影(yǐng)响了(le)发(fā)行(xíng)利(lì)率(lǜ)，对市场正常秩序(xù)造成了一定不良影响。

　　通(tōng)报指出，银行间债券市(shì)场参与机构在从事(shì)相关(guān)业务过程(chéng)中(zhōng)，务必牢固树立市(shì)场责任意识(shí)，严(yán)格遵守相关监管规定和自律规(guī)则(zé)要求，合规展业，自觉维(wéi)护银行间债券市场运行秩序。

　　交易(yì)商协会表(biǎo)示(shì)，做市商作为银行间(jiān)市cos180°是多少，cos180度等于多少(shì)场基石机构，承担着提高市场流动性、促进(jìn)价格(gé)发(fā)现的重要作用，应切实提升做市交易能力(lì)，加强内部控制和风险管理，确保(bǎo)合(hé)规稳健(jiàn)展业，“真做(zuò)市、做真市”。

　　可以看到，近期交易(yì)商协会的监管处罚力度明显加大，虽然债券市场参与主体愈(yù)发丰(fēng)富多元，市场(chǎng)竞(jìng)争程度更趋激烈，但监管底(dǐ)线不能破戒(jiè)。

　　资深(shēn)金(jīn)融政策监(jiān)管专家周毅钦对(duì)《国际金(jīn)融(róng)报》记者表示，可以看到，银(yín)行间(jiān)交易(yì)商协会将继续贯彻落实(shí)监(jiān)管从严要求，以(yǐ)严格自律(lǜ)惩戒向市场传递“零容忍”的清晰信号(hào)，引导(dǎo)市场各类主体归(guī)位尽责，维护市(shì)场良好秩序。债券承销机构作为债券市(shì)场的“看门(mén)人”，对(duì)于商业银行特别是(shì)国有大行来说，也(yě)需要肩负起相应的公序责任，切实(shí)维护好(hǎo)行(xíng)业的良(liáng)性竞(jìng)争(zhēng)生(shēng)态。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 cos180°是多少，cos180度等于多少