民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下(xià)广交终于(yú)在4别急老师今天晚上是你的人，别急老师今天晚上就是你的了月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织背后的中国出(chū)口暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启(qǐ)线(xiàn)下(xià)开(kāi)展，我(wǒ)们随(suí)即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中(zhōng)国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通(tōng)过广交会观(guān)察(chá)中国企业出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广(guǎng)交会规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、参会采购商(shāng)数(shù)量多且国别(bié)广(guǎng)，被誉(yù)为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面(miàn)积达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，涉及16个大(dà)类品(pǐn)种，基本覆盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交会参展企(qǐ)业(yè)所涉及的(de)规(guī)模大小和所属地(dì)域非(fēi)常(cháng)广泛，包括大量中小外(wài)贸(mào)企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供(gōng)充足样本，便于我们观察中国外贸(mào)出口企业群像，这(zhè)是广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是重要(yào)的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广(guǎng)交会参会客户(hù)及(jí)参展(zhǎn)氛围，能够为我(wǒ)们把握(wò)更长趋势的外贸大环境和出口大趋(qū)势提供(gōng)线索。这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第(dì)二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当下中国(guó)出(chū)口企业(yè)群(qún)像五点特征(zhēng)，或预示中国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流(liú)总体旺盛，然更多来自(zì)境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以(yǐ)往，今年境内采购商明(míng)显增多(duō)。境(jìng)内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客户充分交流时，境(jìng)内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味(wèi)着高效益(yì)客(kè)户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高(gāo)效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能(néng)。

　　与我们(men)之前长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一路国家订单增(zēng)幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国(guó)家订单，中国(guó)不同类型出口企业感受存异。部分企业表示今年对(duì)俄快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部(bù)分企(qǐ)业则(zé)表示(shì)今(jīn)年对俄出口并(bìng)未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和(hé)自主品牌(pái)外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)今年海外需求较过(guò)去两年明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它(tā)们具体(tǐ)面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单明显下滑，中大型企业反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品(pǐn)牌的出(chū)口企业订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国(guó)出口企业仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次(cì)调研反馈，中国(guó)外贸企业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦(cā)。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家对中国外贸(mào)企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济(jì)体(tǐ)与(yǔ)中国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征关税(shuì)，目的(de)在(zài)于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对(duì)外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本货物(wù)0％。设置(zhì)关税的初衷是(shì)为保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业已经开(kāi)始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大型企业(yè)是这(zhè)一(yī)轮产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产业转移的三(sān)点(diǎn)现实》两篇专(zhuān)题报(bào)告，提示中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口订单和金额或将大增，主因去年底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口企业(yè)迎来产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会(huì)）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我们前往(wǎng)广州(zhōu)进行专(zhuān)项调研，从另一个角(jiǎo)度(dù)观察中(zhōng)国当下(xià)出口现状以及中国出(chū)口企业面临的长(zhǎng)期(qī)趋势(shì)。

　　一、外贸展会能(néng)够(gòu)反映出口(kǒu)的(de)大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是(shì)一(yī)个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数量和(hé)质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期(qī)新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味着当期订单(dān)暴增。短期(qī)之内海关总(zǒng)署统计的(de)出口订单主要与之前客户签订的老(lǎo)订(dìng)单相关。外贸(mào)展会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境和出口大趋(qū)势(shì)。

　　二、广交会为(wèi)中国最大(dà)外(wài)贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的(de)进出(chū)口商品展会(huì)，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最长的(de)外(wài)贸展(zhǎn)会，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广交会的(de)会展(zhǎn)规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)最(zuì)全、企业(yè)类型最(zuì)多、参会采购商数(shù)量最多、国别最广，能够为我们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口现状和(hé)趋势提供充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度(dù)从(cóng)4月(yuè)15日(rì)至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数(shù)量(liàng)较多。

　　三、今年广交(jiāo)会(huì)反映当前外贸环境五点特(tè)征(zhēng)

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来(lái)自境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　结(jié)合现场调(diào)研企业反馈，本次广交会(huì)客(kè)流(liú)量相当(dāng)旺盛(shèng)，但相较(jiào)往期展会，本次广交会开(kāi)放境内采购(gòu)商(shāng)名额，客流结(jié)构上境内采购(gòu)商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更(gèng)多人流来(lái)自于境内采购商，往年内外(wài)交流(liú)比较充分时(shí)，境(jìng)内和境(jìng)外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次(cì)境外采(cǎi)购商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸企业而(ér)言，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧(ōu)美采(cǎi)购商数量下降(jiàng)，意(yì)味着本次(cì)广交(jiāo)会反(fǎn)馈出来的信息是当下高(gāo)效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客(kè)户数(shù)量偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一路”国家(jiā)的订(dìng)单增幅(fú)较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东客户(hù)订单，不同企(qǐ)业(yè)之间感受存在(zài)明显差异。部分企业表示今年(nián)对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对(duì)俄(é)出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)欧美出(chū)口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)目(mù)前(qián)海外需求较(jiào)过去2年有明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和类型(xíng)的(de)企业所面(miàn)临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单(dān)虽有下滑，但(dàn)程(chéng)度(dù)相对(duì)较轻，甚(shèn)至部分企业(yè)存在订单略增的(de)情况(kuàng)。

　　此外，相较(jiào)于单纯的(de)代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的外贸企业反馈(kuì)今年订(dìng)单情(qíng)况(kuàng)相对(duì)较好，出(chū)口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参(cān)展(zhǎn)企(qǐ)业反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业(yè)正(zhèng)面临(lín)较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国(guó)和欧美发达(dá)国家之间存(cún)在贸(mào)易(yì)摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样(yàng)面(miàn)临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如(rú)中国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目的(de)在于(yú)保护(hù)本(běn)地制造业发(fā)展(zhǎn)。<别急老师今天晚上是你的人，别急老师今天晚上就是你的了/p>

　　2022年7月东(dōng)非共同体正(zhèng)式实行(xíng)第(dì)四档35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类(lèi)、食糖及糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和(hé)陶瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关(guān)税税(shuì)率分(fēn)三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。初衷是保护本(běn)地制造业免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出(chū)口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力(lì)成本因素(sù)影响，当前中国企业存在产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转(zhuǎn)移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业(yè)转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生产得(dé)到(dào)的产成品也主要是为销售(shòu)于当(dāng)地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转移对中国出口(kǒu)份(fèn)额(é)影响上，企业(yè)反(fǎn)馈和宏观数据表现有(yǒu)所差(chà)异(yì)。其中，出口(kǒu)份(fèn)额数(shù)据显示，中(zhōng)国出口劳动密(mì)集型(xíng)产品的订单近年来(lái)呈现持续下降；但大(dà)部分(fēn)调(diào)研企业认为转移(yí)产能(néng)尚(shàng)不(bù)构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移的(de)订单(dān)规(guī)模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研(yán)样本企业(yè)数(shù)量与范围(wéi)有(yǒu)限；海外经济衰退超(chāo)预期(qī)。

　　本文(wén)来自民(mín)生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生(shēng)宏观调(diào)研系列(liè)之三：广交(jiāo)会下(xià)的出口群像(xiàng)》

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