近期《2023年五一假期旅游预测报(bào)告(gào)》显示，该平台假期国内(nèi)酒(jiǔ)店、景区门票(piào)、机票订单量(liàng)均反超2019年水平。同时民航(háng)局披露，从机票预(yù)订数(shù)据看(kàn)，五一假期订票已(yǐ)超600万人次，或成为史上旅(lǚ)游出(chū)行热度(dù)最高的(de)五(wǔ)一(yī)假期。此外近(jìn)20部影片定档(dàng)五(wǔ)一，节假日院(yuàn)线(xiàn)有望迎(yíng)来强(qiáng)复苏。在消费需(xū)求火爆下，可以(yǐ)关注交(jiāo)运、旅游、影视(shì)等行业机会。

　　五一订单火爆

　　旅(lǚ)游出行旺季来临

　　自去年疫情防控(kòng)优(yōu)化调整以来，国内疫后复苏(sū)趋(qū)势较强。近日某酒店(diàn)龙(lóng)头企(qǐ)业发布一(yī)季度(dù)经(jīng)营数据，公司(sī)一季度(dù)整(zhěng)体入(rù)住率(lǜ)同比增长16.4％，平均(jūn)房价、RevPAR（每(měi)间可供(gōng)租出客房产生的(de)平均实(shí)际营业收入）分别(bié)同比增(zēng)长23.9％、58.3％，恢复至2019年同期的95％、125％和118％。

　　交运方面，据民航局数据，一季(jì)度民航运输(shū)共(gòng)完成运输总周转量239.9亿吨公里(lǐ)，同(tóng)比增长39.7％，行业总体运输规模相当于2019年同期的77.6％，较2022年(nián)四季度大幅(fú)提(tí)升38.5个百分点；一季度共完成(chéng)旅客(kè)运(yùn)输量1.29亿人次，同比增(zēng)长(zhǎng)68.9％，旅客运输规模相(xiāng)当于2019年同期的80.0％，较2022年四季(jì)度大幅提(tí)升51％。

　　五一(yī)假期(qī)出行需(xū)求(qiú)更是(shì)火(huǒ)爆。4月(yuè)20日的(de)《2023年五一假(jiǎ)期旅游(yóu)预测报告》显(xiǎn)示，距(jù)离假期不到10天(tiān)，特别是住宿(sù)火爆程度远超预期，五一境内酒店市场搜索热(rè)度已达2022年(nián)同期(qī)9倍以(yǐ)上，相较2019年五一同期(qī)也增长近(jìn)200％。今年五一也是出(chū)境团队游试(shì)点恢(huī)复(fù)后的首(shǒu)个长假。数(shù)据显示，出境机票搜索热度同比2019年同期恢复至大约120％，出(chū)境游酒店(diàn)搜索热度(dù)同比2019年恢(huī)复(fù)至大(dà)约70％。

　　同时，4月25日(rì)，外(wài)交部宣布自4月29日(rì)起，所有来华人(rén)员(yuán)可以登机前48小时(shí)内抗(kàng)原检(jiǎn)测代替核(hé)酸检测(cè)，航空公司不再查验(yàn)登机前(qián)检(jiǎn)测(cè)证(zhèng)明。针对(duì)来华人员的防疫(yì)政(zhèng)策放宽后，入境客流量有(yǒu)望进一(yī)步提升(shēng)，继续(xù)刺激国(guó)际客流复苏。

　　与(yǔ)此同(tóng)时，民航(háng)局预计，五一假期民航(háng)将(jiāng)运输旅客(kè)900万人次左右。2019-2021年(nián)的(de)民航旅客量分别为691万(wàn)、316万、866万，去年相关数(shù)据未公布，不过民航局当时预计旅客量为(wèi)200万(wàn)人次。因此(cǐ)今年有望将超过疫情前水平，成为史上旅游(yóu)出行热度最高的五一假期。

　　五一假期预(yù)售数据仍然乐(lè)观(guān)，叠加出入境政策(cè)进一步放开，旅游出(chū)行市场(chǎng)均呈(chéng)向好态势。

　　“红五月”可期

　　消费复苏有(yǒu)望(wàng)接(jiē)棒成(chéng)主线每天男生会拉我到没人的位置，对象一到没人的地方就抱我strong>

　　年报(bào)、一季报披露(lù)节前结束(shù)，截至4月28日，已经披(pī)露一(yī)季报的上市公司(sī)接近4000家。从目前财报披露(lù)情况看，旅游出行相关板(bǎn)块景气度显(xiǎn)著(zhù)恢(huī)复，用整体法测(cè)算，申万社会服务行业一季度(dù)归母净利润增速达(dá)到144.40％，交(jiāo)通运输行业一季度(dù)归母净利润增速则是142.55％。

　　由于2023年(nián)春节是疫情放(fàng)开后第一个长假，积(jī)压的旅游(yóu)出行(xíng)需求集(jí)中释放，且春(chūn)节(jié)后旅游行情(qíng)转入淡季(jì)，市场(chǎng)普(pǔ)遍预期旅(lǚ)游(yóu)业复苏(sū)趋(qū)缓。但从五一的数据来看，伴随着景气复苏(sū)的持续兑现，行业(yè)有望重获市场关注。

　　另一方面，民航出行需求恢(huī)复有望贯穿全年。同(tóng)时供给端，疫(yì)情期间我国机队引进(每天男生会拉我到没人的位置，对象一到没人的地方就抱我jìn)收紧，飞行员结构性短缺问题凸(tū)显，后续或将逐步好转。叠加票价(jià)改革(gé)仍在(zài)推(tuī)进，看(kàn)好后续票价及客座率(lǜ)表现。

　　此外，作(zuò)为(wèi)国内重要(yào)节假日(rì)，“五一档”电(diàn)影票房市场也(yě)有(yǒu)较高占(zhàn)比。从历(lì)史数(shù)据看(kàn)，国内电(diàn)影总票房(fáng)自2017年(nián)的7.84亿元连升至2021年的16.74亿元，五一档期票房(fáng)占全年票(piào)房(fáng)比例从1.40％也(yě)逐步攀(pān)升至3.56％。

　　2022年由于(yú)影院大(dà)范围关停，五一档期(qī)电影纷纷撤(chè)档，票房远(yuǎn)不(bù)及预(yù)期，而2023年(nián)影院全面恢复运营(yíng)，撤(chè)档(dàng)重点影(yǐng)片加码五一(yī)档期，叠(dié)加观众(zhòng)报(bào)复性(xìng)消(xiāo)费热情，预计今年五一(yī)档期将(jiāng)回升至(zhì)2021年水平，延续此前连涨态势。

　　从影(yǐng)片供给来看，已(yǐ)有近20部(bù)影片宣布进(jìn)入(rù)今(jīn)年(nián)“五一”档，数量上已超(chāo)过历年同档期，重点电影(yǐng)包(bāo)括《惊天救援》、《长空之王(wáng)》、《检察风云》等。此(cǐ)外，已上映的电(diàn)影《灌篮高手》累计票房(fáng)破4亿元（猫眼数(shù)据，截至4月28日），热度也有望延续。

　　而对于影视行业来说，AIGC的(de)变革也会带来(lái)内容生产(chǎn)效(xiào)率的(de)提升。前期策划，AI可辅助剧本生(shēng)成(chéng)，并把剧本中角(jiǎo)色、场景、道具(jù)、特效等元素(sù)转换成拍摄日程(chéng)和预算。中期拍摄，AI可生(shēng)成布(bù)景(jǐng)，换脸换声，或直接(jiē)使用虚(xū)拟人替代真人演员。后期制(zhì)作，AI可辅助(zhù)生成(chéng)音频、特效、编辑视频。宣发环节，AI可辅助生成海报、预告片等宣传(chuán)素材。种种因素叠加(jiā)，该赛道催化(huà)密集，当前投资(zī)机会凸显(xiǎn)。