Jack Lee解释道，随(suí)着气候变化的影(yǐng)响(xiǎng)日(rì)益显现，全(quán)球(qiú)各国(guó)的脱碳(tàn)行动变得越来(lái)越重(zhòng)要(yào)。转向电(diàn)动汽车(chē)（EV）是“脱碳(tàn)”行动的一个(gè)方(fāng)面。中国在这(zhè)方面为投(tóu)资者提供了(le)重要的机会。中(zhōng)国(guó)在电动汽车价值链的供应方面是全球的(de)领导者，同时中国(guó)对成品(pǐn)车辆的需求方面也占据重要地位(wèi)。可能很(hěn)多人不知道的(de)是，全(quán)球2022年销售的所有电动汽车中，57％是在中国销售的。

　　整车制造之外，中国也是全球电动车基础设施最完善的(de)国家之一。以充电桩(zhuāng)为例(lì)，中国平均一个公(gōng)共充电桩对应7辆车，欧(ōu)洲是16、美国是16、印(yìn)度是(shì)25、巴(bā)西(xī)是28。来源：施罗德官网。

　　在(zài)电(diàn)动汽车供应(yīng)链中，有许多公(gōng)司(sī)正(zhèng)在在(zài)各(gè)自的领域(y函数奇偶性加减乘除判定口诀，指数函数奇偶性的判断口诀ù)中建立主导(dǎo)地位(wèi)，以某智能组件为例，它是电动汽(qì)车中用于电池和电机(jī)温(wēn)控的关键组件的生产商。该公(gōng)司(sī)在(zài)空调阀行(xíng)业(yè)全球市场占有约60％的份额，并在(zài)电动汽(qì)车阀门行业拥有超过(guò)90％的市(shì)场(chǎng)份额。客(kè)户包括特(tè)斯拉(lā)等全(quán)球电动汽(qì)车专家以及福特、宝马等原始设备制造(zào)商（OEMs）。随着电动汽车在全球(qiú)范围内继续占据市(shì)场份(fèn)额——在法规(guī)的支持下，该(gāi)公司的增长(zhǎng)潜力(lì)是(shì)可预见的。

　　事实上，施罗德也并非(fēi)孤例。

　　另一欧洲巨头安联投资旗舰(jiàn)基金(jīn)安联神州A股基金(jīn)也在(zài)3月大手笔加仓宁(níng)德(dé)时代。

　　这只基金最新规(guī)模47亿美元，截至(zhì)3月底，基金前十(shí)大重仓股为贵州茅台(tái)、中信(xìn)证券、宁德时代、中国中免、东方财(cái)富、美的集(jí)团(tuán)、迈瑞医疗、安井食品、锦(jǐn)江集(jí)团、中国平安。

　　3月，基金对前十(shí)大重仓股逐一加仓，其中加仓幅度最大的(de)就是宁德时代，加仓(cāng)幅度高达22.17％。此外，基金对(duì)中国中免加仓21.10％，基金(jīn)加仓贵(guì)州茅台15.05％。对前十大重(zhòng)仓股中其(qí)余公司均(jūn)加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额(é)超40％

　　中汽协（中国汽车(chē)工业协会(huì)）近日发布的数据显示，2023年(nián)4月，我国动力电(diàn)池产量47.0GWh，同(tóng)比增(zēng)38.7％；装车(chē)量25.1GWh，同比(bǐ)增89.4％；新(xīn)增6.7万台(tái)公共(gòng)充电(diàn)桩，同比增长52.0％，桩(zhuāng)车(chē)增(zēng)量比(bǐ)为(wèi)1：2.5。

　　动力(lì)电池行业集中度方面，今年4月，尽管我(wǒ)国新能源汽车市场共(gòng)计36家动力电池企业(yè)实现装车(chē)配套，较去年同期增加2家。但(dàn)是排名前3家、前5家、前10家动(dòng)力电池(chí)企业动力电(diàn)池装车(chē)量(liàng)分(fēn)别为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占(zhàn)总装车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集(jí)中度依旧较高。

　　企业(yè)排名来看(kàn)，根据中国汽(qì)车动(dòng)力电池(chí)产业创新(xīn)联盟数据显(xiǎn)示，今(jīn)年4月，宁德时(shí)代以40.83％的占比(bǐ)持(chí)续(xù)领跑，比亚迪、中创(chuàng)新(xīn)航、亿纬锂能、国轩高科分别(bié)以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占比位居第2-5名。第6-10名则分别为(wèi)：欣旺达、LG新能源(yuán)、蜂巢(cháo)能(néng)源、孚能科技、瑞浦兰(lán)钧。

　　作(zuò)为动力电池(chí)行业的龙头(tóu)企业，宁德时代于2023年(nián)一(yī)季度实现营业收入890.38亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)82.91％；实现净利润98.22亿(yì)元，同(tóng)比增长(zhǎng)557.97％，单(dān)季利润增速创历史新(xīn)高(gāo)。

　　北向资金调仓换(huàn)股(gǔ)，“宁王”重受青(qīng)睐

　　或许是基于优异的业绩，来(lái)自Wind的数据显(xiǎn)示，截(jié)至5月14日，最近(jìn)7天北向资金净(jìng)流入宁(níng)德时(shí)代15.75亿元，位居北向净流入榜首。北向(xiàng)资金净流入(rù)较多(duō)的其(qí)它个股(gǔ)还包括(kuò)宁德时代、工业(yè)富(fù)联、贵州茅台、工(gōng)商(shāng)银行、北方华创(chuàng)、兴(xīng)业银行(xíng)、紫金矿业、建设银行、比亚迪、中国石化(huà)。北(běi)向资金净流出较多的个股包括格力电器、中国建筑、东方(fāng)财(cái)富(fù)、中(zhōng)国中免、阳光电源(yuán)、中兴通讯、科大讯飞、隆基绿能、长江电力、恒(héng)瑞医药。

　　看好的“宁王”的外资还包(bāo)括(kuò)“柏基(jī)”。超长线投(tóu)资(zī)者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓宁德(dé)时(shí)代。

　　柏基(jī)在谈及为何持有宁德时代(dài)时(shí)，写道：宁德时(shí)代所(suǒ)处的位置是令人羡慕的(de)。它背(bèi)后(hòu)有两(liǎng)大(dà)增(zēng)长机遇一是电(diàn)动车二(èr)是储(chǔ)能；CATL聪明地选(xuǎn)择(zé)聚焦磷酸铁(tiě)锂电池，这方面它的市场份(fèn)额是领先(xiān)的。此外，磷酸铁锂电池(chí)因为安全性(xìng)、生(shēng)命周(zhōu)期和(hé)不含钴等特征(zhēng)而受到(dào)欢迎；动力电池的企业发展与政府的脱碳计划是一(yī)致的。CATL的领导者也非常(cháng)有远见。

　　柏(bǎi)基(jī)同时也(yě)解(jiě)释了：他们如何通过 “柏基十问”来(lái)考察宁德时代的。

　　不(bù)过，柏基也表示(shì)，如同所有(yǒu)的投资者，他们的判断(duàn)也(yě)可能是错的(de)。例如(rú)，若未来新的电池技(jì)术出现，宁德时代(dài)的(de)竞争优势不(bù)复(fù)。随(suí)着电池成本(běn)下降，宁德时代若不能(néng)保(bǎo)持利润(rùn)率。宁德(dé)时代和电动车(chē)厂(chǎng)商(shāng)的关系(xì)若不能(néng)维系。这些因素都会影响柏基对于(yú)宁德时代(dài)的判断。

　　但(dàn)并非(fēi)所有(yǒu)的外资(zī)都在加仓(cāng)宁德时代。4月另(lìng)一(yī)欧洲巨头安本投资旗(qí)舰中(zhōng)国(guó)基金“安本标准SICAV I-中国A股可(kě)持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在4月微微减仓宁(níng)德时(shí)代0.04％。基(jī)金(jīn)最新规模35.62亿美元。

　　截至2023年4月(yuè)底，基金持有的前(qián)十大重仓股为贵州茅(máo)台、宁德(dé)时(shí)代、中国中免(miǎn)、迈瑞医疗、爱尔眼科、华测检测、招商银行、美的集团、广(guǎng)联达(dá)、宁波银行。

　　摩根大(dà)通加仓泸州老窖

　　宁德(dé)时(shí)代之外，互(hù)联网或(huò)者食品(pǐn)饮料也颇(pǒ)受(shòu)关(guān)注。

　　例如，摩根大通旗舰基金“摩根基金-中(zhōng)国(guó)A股(gǔ)机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模(mó)395 亿(yì)元人民币，截(jié)至(函数奇偶性加减乘除判定口诀，指数函数奇偶性的判断口诀zhì)2023年一季度(dù)末，基金前十大重仓股(gǔ)为贵州茅台、金山软(ruǎn)件、中国平(píng)安、招商银行、万(wàn)华化学、恒生金融、泸(lú)州老(lǎo)窖、迈瑞医疗、京东方。3月(yuè)基金加仓幅度最大(dà)的为(wèi)泸(lú)州老窖(jiào)，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗(qí)下瑞银（卢森(sēn)堡）股票基金-中(zhōng)国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新(xīn)规模(mó)47.83亿(yì)美元。截至2023年(nián) 3月底，基金前十大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)为腾讯控股、贵州茅(máo)台(tái)、网易(yì)、阿里巴巴、中国平安、招商银(yín)行、石药(yào)集团、AIA、平安银行(xíng)、美团。3月，基金(jīn)加仓阿里巴(bā)巴11.66％。

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