今年以来基金代销(xiāo)机构被基金公司解约的情形明显增多。

　　近日，又有(yǒu)多家(jiā)基金公(gōng)司发布(bù)与(yǔ)基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)解约的公告。截至6月1日(rì)，今年以(yǐ)来已(yǐ)有18家基金公(gōng)司(sī)宣布与28家基金代销(xiāo)机构终(zhōng)止合作。而从机构类型看，中(zhōng)小型独立基金(jīn)销售机构(gòu)居(jū)多(duō)，此外，也有银行(xíng)和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　值得一提的是，近年来由(yóu)于经营不善或(huò)违规，已有多家基金销(xiāo)售机构主动或被(bèi)动注(zhù)销牌照(zhào)。

　　业内(nèi)人士认为，基金公司与基金销售机构(gòu)之间的合作本就是双向选择，在高质量发展背景下，基金公(gōng)司(sī)严格筛(shāi)选(xuǎn)代销机构也(yě)是降本增(zēng)效的主流选择。未(wèi)来，基(jī)金(jīn)代销行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　公募(mù)密集终(zhōng)止与(yǔ)基(jī)金代销机(jī)构合(hé)作(zuò)

　　6月1日，西部利得基金发布(bù)公告，自(zì)2023年6月9日起，终止浦领(lǐng)基(jī)金办理(lǐ)该公(gōng)司(sī2020湖南交通工程学院学费多少钱一年呢，湖南交通工程学院费用)旗下基金的(de)相关销售业务(wù)。值得注意的是，今年(nián)以来，还有方正(zhèng)富(fù)邦(bāng)基金、平安基(jī)金，以及海(hǎi)富通基金停止了与浦(pǔ)领基金的基金销(xiāo)售合作关系。

　　5月29日(rì)，长盛(shèng)基金发布公(gōng)告，经与北京(jīng)虹点基金销(xiāo)售(shòu)有限公司、上海凯石财富(fù)基金销售(shòu)有限公(gōng)司协商(shāng)一(yī)致，自(zì)2023年(nián)5月29日起，上(shàng)述(shù)基金销售机(jī)构将不再代理销售公司(sī)旗下所有公募基金(jīn)。

　　就在此前的(de)5月(yuè)18日，长盛基金也发(fā)布公告称，与方德保险代理有限公(gōng)司(sī)、民商基金销售（上海）有限公司(sī)协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机构(gòu)将不再代理(lǐ)公司旗下所(suǒ)有公募基(jī)金(jīn)。自公告之(zhī)日起，上述公司不再办理本公司旗下(xià)基金的(de)开(kāi)户(hù)、认购、申购(gòu)等基金买入的相(xiāng)关业务(wù)，只保留赎(shú)回业务，直至所(suǒ)有客户赎回全部(bù)份(fèn)额。而在(zài)今年4月，西(xī)部利得基金、上银基金也终止了与民商基金的基金销售合作，上银基金则于2月终止(zhǐ)与该机构(gòu)的合作(zuò)关系，但也(yě)有宝(bǎo)盈基金、万家基金新增与民商基金的(de)销(xiāo)售(shòu)合作(zuò)。

　　据中国基金报记者统(tǒng)计(jì)，截至6月1日，今年以来，已有(yǒu)18家(jiā)基金(jīn)公司宣布与28家基金代销机(jī)构(gòu)终止合(hé)作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计7家独立基(jī)金销售(shòu)机构的合作；3月，有8家基(jī)金公司终(zhōng)止了合(hé)计17家(jiā)独(dú)立(lì)基金销(xiāo)售机(jī)构的代销(xiāo)合作(zuò)，其中包括1家(jiā)保(bǎo)险公(gōng)司；4月，有5家基金公司终止(zhǐ)了合计6家独立基金销售机构的合作(zuò)；5月以(yǐ)来，则已有9家基金公司(sī)宣布(bù)终止了合计12家基金(jīn)代销(xiāo)机构的合作，这(zhè)其(qí)中包(bāo)括独立基金销售机构、银行和保险。

　　目前这些代销机构中，正融(róng)基金解除合作(zuò)关系(xì)的基金公司最多，年内已有5家；而基金公司(sī)中(zhōng)，长盛(shèng)基(jī)金解除合作关系最为频繁，3月以(yǐ)来几(jǐ)乎每月都会和基金代销(xiāo)机构解除合(hé)作关系，目前已累计(jì)解约11家(jiā)，海富通基(jī)金今年2月和(hé)3月(yuè)分别解(jiě)除5家合作关系，已(yǐ)累计(jì)10家(jiā)。

　　严格筛选代销机构(gòu)

　　助(zhù)推降本增效

　　整(zhěng)体来(lái)看，前述被解约(yuē)的基金(jīn)销售机构多为中(zhōng)小型(xíng)机构。

　　业内人士(shì)表(biǎo)示，随(suí)着(zhe)代(dài)销机构数量增多(duō)及监管趋(qū)严，近几年公募基金公司对于代(dài)销机构的(de)选择(zé)标准也在提高。在高质量发(fā)展背(bèi)景下，严格筛选基(jī)金代销机构，也(yě)是(shì)实现降(jiàng)本增效的一大举措(cuò)。

　　一家基金公司(sī)内部人员表(biǎo)示，基金公司终止与销售机构的(de)合(hé)作(zuò)，无非(fēi)是以(yǐ)下三种情(qíng)况(kuàng)：一是基(jī)金销量一(yī)直得不到有效增(zēng)长，对基金公司整体(tǐ)基金销售贡献不大(dà)；二是(shì)受(shòu)到监管处罚(fá)；三是销售机(jī)构主业发生改变。

　　“实际(jì)上，前两年就这样终止过一轮，理由无(wú)非就是(shì)这些。”但该内部人员也坦言，今年以来(lái)权益(yì)市场低迷，基金销售(shòu)困难也加速了对尾部销售机构的淘(táo)汰。“上太多销售合作机构，没有太(tài)大意(yì)义(yì)，只是徒增后台工作(zuò)量。”

　　华林证券董事(shì)总经理(lǐ)贾志也表示，基金公司终(zhōng)止(zhǐ)与代(dài)销机(jī)构的合作，通(tōng)常是基金(jīn)代销机构销(xiāo)售能(néng)力较弱，且又受(shòu)到(dào)监管的处罚，就会很果断地解除合(hé)作关系。“基(jī)金公司与基金代(dài)销(xiāo)机构的合(hé)作(zuò)是市(shì)场化的(de)，要考虑维护(hù)成本与合作的潜力(lì)，基金公司(sī)会依据自(zì)身的发展(zhǎn)状况有选择(zé)的与基(jī)金代销机构合作。”

　　北方一家公募公司渠道负责(zé)人透露(lù)，其所在公(gōng)司(sī)选择基金销(xiāo)售公司，有一套完整的(de)基金销售(shòu)评估办法，比如基金销售保有规模、机(jī)构成立(lì)时(shí)间、综合能力，以及与哪些公司(sī)合作等(děng)都是考(kǎo)核(hé)的要素，其中，要求(qiú)其(qí)公募基金销(xiāo)售保有规模排名排(pái)名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机(jī)构(gòu)合作后，需(xū)要对接系统，每年要付出系统维(wéi)护成(chéng)本，很多销售(shòu)公司一年的(de)保(bǎo)有量也没有(yǒu)多少，甚至都覆盖不了成(chéng)本。”据该(gāi)负责人透露，即(jí)便是前100名(míng)，也(yě)有(yǒu)相当一(yī)部分达不到(dào)标准。

　　在贾志看来，基金(jīn)公司(sī)与基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构的(de)合作是双向选(xuǎn)择，基金公司希望能有销售能力强(qiáng)的机构合作，头部代销机构(gòu)也会对(duì)基金公司的投研能力，管理规模，也有一定(dìng)的要求。

　　此外(wài)，另(lìng)据某基(jī)金(jīn)研究人士称(chēng)，目前基金代销(xiāo)的(de)机(jī)构主要分为(wèi)银行(xíng)、第三方基(jī)金(jīn)销售机构，以及券商，从禀赋来(lái)说(shuō)，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础较强，更擅长固(gù)收类产品的服务，第三方销售渠道线上渠道(dào)较(jiào)强，尤其(qí)是蚂蚁、天天(tiān)等互(hù)联网平台流量形成显(xiǎn)著护(hù)城河，随着(zhe)AI演进，领先地(dì)位将更加夯实(shí)，而券商是(shì)以线下营业部(bù)为抓手，对权益类产品服务能力较强(qiáng)。

　　贾志(zhì)表示，未来的基金销售(shòu)市场，主要(yào)还是在(zài)银行渠(qú)道和头部互联网公司，券商作(zuò)为后起之秀(xiù)，也是不容(róng)忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基金代销行(xíng)业优胜(shèng)劣汰或将持(chí)续(xù)

　　近年(nián)来，马太效应依然是基金销(xiāo)售行业所面(miàn)临的重要(yào)趋势。

　　中国(guó)基金业协(xié)会最新公(gōng)布的公募基金(jīn)销售保有量(liàng)数据显(xiǎn)示，一季度，三方机构销售增长最为明(míng)显，互联网(wǎng)流(liú)量优势(shì)继(jì)续(xù)发力，银行、三方、券商代销占比(bǐ)已从过去6：2：2变(biàn)为(wèi)接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立(lì)基金销售(shòu)渠道中(zhōng2020湖南交通工程学院学费多少钱一年呢，湖南交通工程学院费用)，头部机构竞争(zhēng)优(yōu)势(shì)更为突出。截(jié)至今年一季度末(mò)，公募基金销售(shòu)保(bǎo)有规模(mó)前100强中，21家独立基金销(xiāo)售机构保(bǎo)有2.81万亿(yì)非货币市(shì)场公募(mù)基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金(jīn)、腾(téng)安(ān)基(jī)金合计保有约2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这21家中(zhōng)排在末(mò)位的泛华普益基金(jīn)销售有限公司，其非(fēi)货币市场公募基金(jīn)保有规(guī)模为(wèi)54亿(yì)元，首尾差距十(shí)分(fēn)明显，未上榜的独立基金销售机构(gòu)保有规模则(zé)更少(shǎo)。

　　另据(jù)Wind统计，截(jié)至(zhì)6月(yuè)1日，在全市场(chǎng)473家基金(jīn)代销机构(gòu)中，目(mù)前共有26家基金销售(shòu)机构的代销基金数量在(zài)7000只以(yǐ)上，与(yǔ)此同时，也有111家基金销售(shòu)机构代销(xiāo)数量(liàng)不(bù)足百(bǎi)只。而在(zài)115家独立基金销售机(jī)构中(zhōng)，15家代销数(shù)量在(zài)7000只(zhǐ)以上，17家代销不足白(bái)只。其中，还有(yǒu)6家(jiā)目(mù)前只跟1家基金公司合作(zuò)。

　　实际上(shàng)，近些年来基(jī)金销(xiāo)售行(xíng)业(yè)分化更趋(qū)明显，不少中小型基金销售(shòu)机构(gòu)在行(xíng)业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站(zhàn)显示(shì)，近期深圳前(qián)海(hǎi)凯恩斯基(jī)金销售(shòu)有限公司向中国证(zhèng)券监督管(guǎn)理(lǐ)委(wěi)员会(huì)提交了注(zhù)销(xiāo)公(gōng)募证券(quàn)投资基(jī)金(jīn)销售业务许可证的(de)申(shēn)请，根据《行政许可法》《证券投资(zī)基金法(fǎ)》《公开募集(jí)证券投资(zī)基金销(xiāo)售(shòu)机构监督管理办法》等(děng)有关规定，中国证(zhèng)券监督管理委员会决定注销深圳前(qián)海凯恩斯基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司公募证券投(tóu)资基金(jīn)销售业务(wù)许可证(zhèng)。

　　同(tóng)样是在(zài)4月，上(shàng)海证监(jiān)局挂出了注销永(yǒng)鑫保险销售(shòu)服务有限(xiàn)公司公募证券投资基金销(xiāo)售业务许2020湖南交通工程学院学费多少钱一年呢，湖南交通工程学院费用可证的公示。永鑫保(bǎo)险销售也是目(mù)前(qián)第(dì)一家主(zhǔ)动注销基金销(xiāo)售牌照的(de)保(bǎo)险(xiǎn)代理公司。

　　实际上(shàng)，近年来，有不少基金(jīn)代销机构由于经营困(kùn)难等原因，主(zhǔ)动注销(xiāo)基金销售牌照，退出竞争行(xíng)业。比如河南安存基金、科地瑞富基(jī)金、晟视天下(xià)基(jī)金、植信基金(jīn)、唐鼎耀华基金等多家机构都选择主动(dòng)注销基金代(dài)销牌照(zhào)。

　　不过，也有机构是(shì)由于违规等原因(yīn)被吊销牌照，比如(rú)，去年12月(yuè)，上(shàng)海证监局发布消息，宣布(bù)注销上海久富财富基金(jīn)销售牌照。此前(qián)，泰(tài)诚财(cái)富、财(cái)路(lù)基金、大泰(tài)金石(shí)基金等第三方代销(xiāo)机构也被(bèi)吊销了牌照。

　　业内人(rén)士认为，严监管态(tài)势下，未来基金代销行(xíng)业优胜劣(liè)汰(tài)生态或(huò)将持(chí)续(xù)。

　　编(biān)辑：舰长

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