今年(nián)以(yǐ)来基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构被基金公司(sī)解(jiě)约的情形明显增多。

　　近日，又有多家基金公司发布(bù)与(yǔ)基金代销机构解(jiě)约的公告。截至6月1日，今年(nián)以来已有18家基金公(gōng)司宣布(bù)与28家基金代销机构终止合作。而从机(jī)构类(lèi)型看，中小型独立(lì)基(jī)金销售机(jī)构居多，此外，也有银行(xíng)和保(bǎo)险。

　　值得一提的是，近(jìn)年来由于经营(yíng)不善(shàn)或(huò)违规，已有(yǒu)多家(jiā)基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构主动或被(bèi)动注(zhù)销牌照。

　　业内人(rén)士认为，基金公司与基金(jīn)销(xiāo)售机构之间的合作本就是双向选择，在高质(zhì)量发展背景(jǐng)下(xià)，基金公司严格筛选代销机构也是降本增效的主流选择。未来，基金代销行业优(yōu)胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　公募(mù)密(mì)集终止(zhǐ)与基金代(dài)销机构合作(zuò)

　　6月1日，西(xī)部(bù)利得基金发布公(gōng)告，自2023年6月(yuè)9日(rì)起，终止浦领基金(jīn)办理该公司旗下基金(jīn)的(de)相关(guān)销售(shòu)业务。值(zhí)得注意的是，今年以来，还有方正富邦基金、平安基金，以及海(hǎi)富通基(jī)金(jīn)停止了与(yǔ)浦领(lǐng)基(jī)金的基金销(xiāo)售合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布公告，经(jīng)与北京虹点基金销售(shòu)有限公司、上海凯石财富基(jī)金销售有限公司协商一致，自2023年5月(yuè)29日起，上述基(jī)金销售机构将不再(zài)代理(lǐ)销售公(gōng)司旗(qí)下(xià)所有公(gōng)募基金。

　　就在此前的5月(yuè)18日，长盛基金(jīn)也发布公(gōng)告称，与方德保险代理有限(xiàn)公司(sī)、民商基金销售（上海(hǎi)）有限(xiàn)公(gōng)司协商一致，自2023年5月18日起，上(shàng)述(shù)基金销售(shòu)机构(gòu)将不再(zài)代理(lǐ)公司(sī)旗(qí)下所有(yǒu)公募基金。自公告之日(rì)起，上述公司不再办理本公司旗下基(jī)金(jīn)的开户、认购、申购等基金(jīn)买入的相关业(yè)务，只保留赎回业(yè)务，直(zhí)至所有客户赎回全部(bù)份额。而在(zài)今年(nián)4月(yuè)，西(xī)部(bù)利得基金、上(shàng)银(yín)基金(jīn)也终止了与民商基(jī)金的基金销(xiāo)售合作(zuò)，上银基金则于(yú)2月终止与(yǔ)该机构的(de)合作关系，但也(yě)有(yǒu)宝(bǎo)盈(yíng)基金、万家基金新(xīn)增与民商基金的(de)销售合(hé)作。

　　据中国基金(jīn)报记(jì)者统(tǒng)计，截(jié)至6月1日，今年(nián)以来，已有18家基金公司宣布与(yǔ)28家(jiā)基金代销机构终(zhōng)止合作(zuò)。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金公司终止合计(jì)7家(jiā)独立基金(jīn)销售机构的合作；3月，送筷子的寓意是什么,送筷子是什么意思 筷子送合作伙伴的寓意和理由有8家基金公司终(zhōng)止了(le)合计17家(jiā)独立(lì)基金销售机构的(de)代(dài)销合作，其中包括1家(jiā)保险公司(sī)；4月，有5家基金公(gōng)司终止了合计(jì)6家(jiā)独立基(jī)金销售机构的合(hé)作；5月以(yǐ)来(lái)，则已(yǐ)有9家基(jī)金公司宣布终止了合计12家基金代销(xiāo)机构的合作，这其中包括独立基金销售机构、银(yín)行和保险。

　　目前(qián)这些代销机构中，正融基金(jīn)解除合(hé)作关系(xì)的基金公(gōng)司最多，年内(nèi)已有5家；而基金公(gōng)司(sī)中，长盛基(jī)金解(jiě)除(chú)合作(zuò)关系最为(wèi)频繁(fán)，3月以(yǐ)来几乎每月都会(huì)和基金代销机构(gòu)解除(chú)合作关系(xì)，目(mù)前(qián)已累计解(jiě)约11家，海(hǎi)富通基金今年2月和3月分(fēn)别解(jiě)除5家(jiā)合作关(guān)系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降(jiàng)本增效(xiào)

　　整(zhěng)体来(lái)看(kàn)，前述被解约的基金销售机构多(duō)为中小型(xíng)机(jī)构(gòu)。

　　业内人士表示，随(suí)着(zhe)代销机构数量增多及监(jiān)管趋严，近几年公(gōng)募基金公司(sī)对(duì)于代销机构的选择标准也在提高。在(zài)高质量发展背(bèi)景下，严格筛选基金代(dài)销机构(gòu)，也(yě)是实(shí)现(xiàn)降本增效的一大举措。

　　一家基金公司(sī)内部人员表示(shì)，基(jī)金公司终(zhōng)止与销售机(jī)构的合作(zuò)，无非是以下(xià)三种情况：一是基金销量一直得不到(dào)有效增长，对基金公司整体(tǐ)基金销售贡献不大；二是受到监(jiān)管处罚；三是(shì)销售机(jī)构主业发生改变。

　　“实际上，前两(liǎng)年就这样(yàng)终止(zhǐ)过一轮，理由无非就是这些(xiē)。”但该内部人(rén)员(yuán)也坦(tǎn)言，今(jīn)年以来权益市(shì)场低(dī)迷，基金销(xiāo)售(shòu)困难也(yě)加速(sù)了(le)对尾部销售机构的淘汰。“上(shàng)太多销售合作机(jī)构，没有太大意义，只(zhǐ)是徒增后台工作量。”

　　华林证券(quàn)董事(shì)总经理贾(jiǎ)志也(yě)表示，基金公司终止与代销机构(gòu)的合(hé)作，通(tōng)常(cháng)是基金代(dài)销机构销售(shòu)能力较弱(ruò)，且(qiě)又受(shòu)到(dào)监(jiān)管的处罚，就会很(hěn)果断地(dì)解除(chú)合作关系。“基金公司(sī)与基金代销机构的合作是(shì)市场(chǎng)化的，要考虑维护成(chéng)本(běn)与(yǔ)合作的潜力，基(jī)金公司会依据自身的发展状况(kuàng)有选择(zé)的(de)与基金代销机构合(hé)作(zuò)。”

　　北(běi)方一家公募公司渠(qú)道负责人透露，其所在公司选择基金(jīn)销售公(gōng)司，有一套完整(zhěng)的基金(jīn)销售(shòu)评(píng)估办(bàn)法，比(bǐ)如基金(jīn)销(xiāo)售保有规(guī)模、机(jī)构(gòu)成立时间、综合能(néng)力，以及与(yǔ)哪些公(gōng)司合作等都(dōu)是考核(hé)的要素(sù)，其中(zhōng)，要求其公募基金销(xiāo)售(shòu)保有规模排名排(pái)名前(qián)100，是硬性指(zhǐ)标(biāo)。

　　“跟基金销售机构合作后(hòu)，需要对接系统，每(měi)年要付出系统(tǒng)维(wéi)护成(chéng)本，很多(duō)销售公司一年的保(bǎo)有量也没有多(duō)少，甚至都覆盖不了成(chéng)本。”据该负责人透露，即便是前(qián)100名，也(yě)有相当一部分达(dá)不到标准(zhǔn)。

　　在贾志看来，基金(jīn)公司与基金(jīn)代销机构的(de)合作是双向选(xuǎn)择(zé)，基(jī)金(jīn)公(gōng)司希望能有销售能力强的机构合作，头(tóu)部代销机构(gòu)也会(huì)对(duì)基金公司的投(tóu)研能力(lì)，管理规(guī)模(mó)，也有(yǒu)一定的(de)要求。

　　此外，另(lìng)据某基金(jīn)研究人士称，目前基(jī)金代销的机构(gòu)主要(yào)分为(wèi)银(yín)行、第(dì)三方基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构，以及券商，从禀(bǐng)赋来说，各(gè)有千秋，比如，银行在渠道方面(miàn)基础较强(qiáng)，更擅长固收(shōu)类(lèi)产(chǎn)品的服务，第三(sān)方销售渠道线上(shàng)渠道较(jiào)强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流量形成显著护城河，随着AI演(yǎn)进，领先(xiān)地位将更加夯(hāng)实(shí)，而券商是以线下营业部为抓(zhuā)手，对权益类产(chǎn)品服(fú)务能(néng)力较强。

　　贾志表(biǎo)示，未来的基金销售市场(chǎng)，主要还(hái)是在银行渠道(dào)和头部(bù)互联网公司，券(quàn)商作为(wèi)后起之秀，也是不容忽(hū)视的(de)力(lì)量(liàng)。

　　马太效(xiào)应显著(zhù)

　　基金代(dài)销行业(yè)优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效应依然(rán)是基金销售行业(yè)所面临的(de)重要趋(qū)势。

　　中(zhōng)国基金业协会最新公布的公(gōng)募基金销售(shòu)保有量数据(jù)显示，一(yī)季度，三方机构(gòu)销售增长最为(wèi)明显，互联(lián)网流量优(yōu)势(shì)继续(xù)发力，银(yín)行(xíng)、三方、券商(shāng)代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立基金销(xiāo)售渠道(dào)中，头部机构竞(jìng)争优势更为突(tū)出。截(jié)至今年一季(jì)度(dù)末(mò)，公募基(jī)金销售保有规(guī)模(mó)前100强中(zhōng)，21家独立(lì)基金(jīn)销售机构(gòu)保(bǎo)有(yǒu)2.81万亿(yì)非货币(bì)市(shì)场(chǎng)公募基金。而(ér)前三名蚂(mǎ)蚁基金、天天基金(jīn)、腾安基金合计保有约(yuē)2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比这21家中排在末位的泛华普益基金销售(shòu)有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)，其(qí)非货币(bì)市(shì)场公募(mù)基金保有规模为54亿元，首尾差距十分明(míng)显(xiǎn)，未上榜的独立基金销售机构(gòu)保有规模(mó)则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基(jī)金代销机构中，目前共有26家基金销售机构的(de)代销(xiāo)基金数(shù)量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上，与此同时(shí)，也有(yǒu)111家基金销售机(jī)构代销(xiāo)数量不足百只。而在115家独立基金销售机构中，15家代(dài)销数(shù)量在7000只(zhǐ)以上，17家代销不足白只。其中，还有(yǒu)6家目前只跟1家基金公司(sī)合作(zuò)。

　　实际上(shàng)，近些年来基金销售行(xíng)业分化更趋明显，不少中小型基(jī)金销售(shòu)机(jī)构在行业大洗牌中(zhōng)退场(chǎng)。

　　今(jīn)年4月(yuè)18日，根(gēn)据证监会网(wǎng)站(zhàn)显示，近期深圳前海凯恩斯基金(jīn)销售(shòu)有(yǒu)限公司向中(zhōng)国(guó)证券监督管理委员会(huì)提交了(le)注销(xiāo)公募证券投(tóu)资(zī)基金销售(shòu)业务许(xǔ)可证的申(shēn)请，根据《行政许可法(fǎ)》《证券投资基金法》《公开募集证(zhèng)券投资基金销售(shòu)机构监督管理办法》等有关(guān)规定，中国证(zhèng)券监督管理(lǐ)委员会决定注(zhù)销深圳前海凯恩斯基(jī)金销售有限公(gōng)司公募证券投资基(jī)金销售业务许可证。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证监局挂(guà)出(chū)了注销(xiāo)永鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售服(fú)务有(yǒu)限公司公募证券投(tóu)资基金销(xiāo)售业务许可证(zhèng)的公示(shì)。永鑫保险销售也是目前(qián)第一家主动注销(xiāo)基金销售(shòu)牌照的保险代(dài)理公司。

　　实际(jì)上，近年来，有不(bù)少基金代销(xiāo)机构由于经营(yíng)困(kùn)难等原(yuán)因，主(zhǔ)动注销基金销售牌照，退出(chū)竞争(zhēng)行业(yè)。比如河南安(ān)存基金、科地瑞富(fù)基金、晟视天下基金、植信(xìn)基金、唐鼎耀华基金等多家机构都(dōu)选(xuǎn)择主动注销基金(jīn)代(dài)销牌(pái)照。

　　不过，也有机(jī)构是由于违规等原因(yīn)被吊(diào)销牌照，比(bǐ)如(rú)，去(qù)年12月，上海证监局发布消息，宣布(bù)注销(xiāo)上海久(jiǔ)富(fù)财富基金(jīn)销售牌照。此前(qián)，泰诚财富、财路基金、大泰金石基金等(děng)第三方代销机构也(yě)被吊(diào)销了牌(pái)照。

　　业内(nèi)人士认(rèn)为，严监管态势下，未来基(jī)金代销行(xíng)业优胜劣汰(tài)生态或(huò)将持续。

　　编辑(jí)：舰长

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