在锂价初现企稳态势的微妙时点，头(tóu)部锂(lǐ)电厂(chǎng)商如何(hé)看(kàn)待？行业去库存(cún)进展又(yòu)如何？

　　披(pī)露(lù)年报和一季报后，市值近500亿元的锂电巨头国轩高科4月28日(rì)举(jǔ)办媒(méi)体(tǐ)开放日上作(zuò)出一系列判断。在交流中，公(gōng)司管理层对(duì)中(zhōng)国基(jī)金报记者表示，近(jìn)期“跌(diē)跌(diē)不休(xiū)”的(de)碳酸(suān)锂(lǐ)价格，或将(jiāng)在15-20万元/吨之间形成(chéng)震(zhèn)荡。

　　同时(shí)，该公司一季(jì)报显示，库存“水位(wèi)”已经显著降低，压力已并不明显。这也(yě)在一定程度上反映了电池厂(chǎng)商(shāng)们近期去库存动作的“一致性”。

　　而(ér)且需要注意的是(shì)，在国轩高(gāo)科方面(miàn)看来，储能行业今年上升(shēng)空间预(yù)计将高(gāo)于动力(lì)电池(chí)。换言之，从增速方面看，储能有望接棒动力电池(chí)，带动电池厂商出货持(chí)续(xù)增长。

　　锂价料维(wéi)持在15-20万(wàn)之间

　　作为锂电池核心原材料(liào)，碳酸锂价格大起大落(luò)在市(shì)场(chǎng)上引起(qǐ)巨大(dà)争(zhēng)议。“就(jiù)为了买(mǎi)100吨碳酸锂，我们曾经开车16个(gè)小时(shí)经过1600公(gōng)里路程，” 国轩高科高(gāo)级副总裁、中国业务(wù)板块总(zǒng)裁(cái)王(wáng)启(qǐ)岁笑称。这也在(zài)一定程度上反映了锂价迅速上涨给下游(yóu)带(dài)来的阵痛。

　　不(bù)过，今年以(yǐ)来锂价又迅速击(jī)穿20万(wàn)元关口，在近期才(cái)有明显企稳趋(qū)势(shì)。毕竟，在4月(yuè)12日之前，电池级碳酸锂(lǐ)价格(gé)已经连跌52天。而且在此前30天内，价格共计跌去19.25万元/吨。

　　而据上海(hǎi)钢联数据(jù)最新(xīn)显示，在4月27日-28日两天内，电池(chí)级(jí)碳(tàn)酸锂价格已经连(lián)续两日上涨，两日内分别上(shàng)涨4000元/吨和5000元(yuán)/吨，从18万元/吨涨至(zhì)18.9万元/吨，反弹趋势明(míng)显(xiǎn)。

　　锂价在什么区(qū)间较(jiào)为合理，国轩高科方面也给出自己研判。王(wáng)启岁在会上表(biǎo)示(shì)，碳酸锂在15-20万/吨的(de)区(qū)间可能形成振荡期。“我(wǒ)们通过一季度观察来看，新能源(yuá五一最适合带孩子去哪旅游，五一带孩子去哪里好玩n)行业处(chù)于稳定(dìng)增长阶段，储(chǔ)能行业(yè)在一(yī)季度是(shì)处于投标、招标的阶段，第三季度将迎来大规模(mó)交付，而储能大规模交(jiāo)付会带来产能复苏，碳酸锂价格预计会维持在(zài)这(zhè)个(gè)区间之内。”

　　实际上，碳酸(suān)锂价格(gé)下降(jiàng)，对于(yú)电池厂商的毛利率提升(shēng)已经有了(le)立竿见影效果(guǒ)。

　　从(cóng)毛利率方面来(lái)看，国轩高科在(zài)一(yī)季度达到了18.94％，较去年全年的17.79％超(chāo)出1.15个百分点(diǎn)。实际上，同样的情况也(yě)发生在宁德时代与亿纬锂能身上，其中宁德(dé)时代一季度毛利率为21.27％，较去年(nián)全年(nián)水平提(tí)升1.02个(gè)百分(fēn)点(diǎn)。而亿(yì)纬锂能(néng)则(zé)不(bù)如前两者明(míng)显，但也提升了0.4％个百分点。

　　王启岁也认为，在(zài)碳(tàn)酸锂回归理(lǐ)性价格之后，新能源汽车市场会(huì)趋于较为合理(lǐ)增长。“去年是600万辆(liàng)，经过一季度之后，我们依(yī)然(rán)判(pàn)断今年新能源汽车(chē)应该在900-950万辆(liàng)区间，”他预计。

　　据悉，国轩高科也(yě)正在加(jiā)速产(chǎn)能扩张。其南京基地智能(néng)制造(zào)20GWh动力电池(chí)项目(mù)、宜春基地10GWh动力电池项目(mù)、庐江基地(dì)年(nián)产(chǎn)20万吨高端正极材料项目、桐城基地年产40GWh动力电池项目(mù)一期、柳州基地(dì)年产10GWh电(diàn)池(chí)项目等(děng)多个项目相继投产(chǎn)。据规划，国轩高科2025年产能将突破300GWh。

　　降库存效果明显

　　国轩高科(kē)的一季报显示，其截至报(bào)告期末其存货余(yú)额为65.98亿(yì)元(yuán)，较去年底(dǐ)的75.84亿元下降13％。而(ér)其一季度(dù)末，存货占总资产(chǎn)比例为8.38％。在去年底(dǐ)，这(zhè)一比例(lì)为10.44％。

　　实际上，从(cóng)行业整体状况(kuàng)看，国轩(xuān)高科存货(huò)水平保持了(le)较低位置。国轩(xuān)高科高级(jí)副总(zǒng)裁蔡毅也表示，由于公司在江(jiāng)西宜春碳酸锂原材料(liào)有自产(chǎn)能力，因此其外购仅补(bǔ)充自产不(bù)足，“外(wài)购(gòu)只是缺多少，补多少，”他(tā)表(biǎo)示。

　　国轩高(gāo)科存货水(shuǐ)位下(xià)降，也反(fǎn)映了行业整体状况，不少电池厂商存货余额(é)均在下(xià)降。其(qí)中宁(níng)德时(shí)代一季(jì)度(dù)报告显示，其库存金额(é)已从(cóng)年(nián)初的766.7亿元下降(jiàng)到(dào)640.6亿元(yuán)，环比(bǐ)下降16.5％。

　　另外，亿(yì)纬(wěi)锂能一季报也显示，其(qí)存货金额从(cóng)去年底的85.88亿元，降(jiàng)至78.6亿元，环比下滑(huá)8.48％。据记者了解，已(yǐ)经(jīng)有(yǒu)库存较(jiào)低的电池厂商提到，库存已恢复至健(jiàn)康水(shuǐ)平，后续将根据规划，逐步进行(xíng)补货。

　　东吴(wú)证券近期在一份研报中指出，在电池环节，厂商从(cóng)22Q4开始去(qù)库存(cún)，生产材料均维(wéi)持极(jí)低库存，电池本身库存(cún)不足(zú)1个(gè)月(yuè)；另外在中游材料(liào)方面，正极和电解液库存周期大幅(fú)下(xià)降至7天左(zuǒ)右，负极因石墨(mò)化需要一个月时(shí)间，库(kù)存周期较长，而(ér)隔(gé)膜约为一个月正常(cháng)库存。

　　该机构认为，目前(qián)库存多(duō)集中于上游锂(lǐ)盐厂，中游材料库存极低，基本保持7天的最低安全库(kù)存。若下游(yóu)需求恢复，将带来强烈补库(kù)需求。

　　值得注(zhù)意的(de)是(shì)，在(zài)去库存的过程中，国(guó)轩高科也在积极尝(cháng)试“出(chū)海”。该(gāi)公司在2022年加速全球化步(bù)伐，收(shōu)购博世集(jí)团的德国哥廷根工厂，于2022年6月开(kāi)始改造并已顺(shùn)利投产，开始(shǐ)欧洲本地化(huà)运营。其年报(bào)显示(shì)，2022年(五一最适合带孩子去哪旅游，五一带孩子去哪里好玩nián)该公司海外销售(shòu)收(shōu)入达到(dào)29.8亿元，同比增长(zhǎng)464.76％。

　　储能(néng)相(xiāng)关(guān)产(chǎn)品供(gōng)不应求(qiú)

　　此(cǐ)前市场(chǎng)普遍预计，储能(néng)有望(wàng)接棒动力电(diàn)池，带(dài)动电池厂商出货增长(zhǎng)。近日(rì)，宁德时代(dài)也作出判断认(rèn)为(wèi)，储能方面今年预计增速(sù)将会比(bǐ)动力电池更高。

　　王启(qǐ)岁在交(jiāo)流中也(yě)认(rèn)同(tóng)这一观点。他预计，储能行(xíng)业今年上升(shēng)空间预计会高于动力电池，其中国外家储市场需求预计会(huì)在下半年放量(liàng)，而(ér)国(guó)内(nèi)大(dà)储市场方面，今年一季度处于招标阶(jiē)段，自二(èr)季度开始将(jiāng)进入交(jiāo)付(fù)阶段，目前相关(guān)产(chǎn)品(pǐn)供(gōng)不应求。

　　从国轩高科披露(lù)的年报数据(jù)显示，其储能业(yè)务在2022年(nián)实现(xiàn)了(le)35.08亿(yì)元的(de)营(yíng)收(shōu)，同比(bǐ)增长幅(fú)度达到(dào)186.49％，已经高于其动力(lì)电池(chí)业务116.4％的增速(sù)。按照(zhào)这一数据计算(suàn)，储能(néng)业务已经占到(dào)其总营收的15.22％，而在2021年，这一比例为11.82％。

　　王启岁直(zhí)言(yán)，储能行业的空(kōng)间比动力电池上(shàng)升空间更大，“这(zhè)是(shì)一个(gè)需(xū)求量大于(yú)供应量的领域，不存在(zài)需求(qiú)疲(pí)软或者是(shì)产能(néng)过剩。”

　　他(tā)指出，首先(xiān)在家储(chǔ)环节，因(yīn)为涉(shè)及到用(yòng)电需求(qiú)，每年到了(le)第二季度开始(shǐ)后才爆发。而在大储环节，国内下游招标、立项都在一季(jì)度，真正出货是在二季度以后，目(mù)前(qián)订单状况看来是供(gōng)不应求。此外(wài)，海外的客户也(yě)正逐渐接受中(zhōng)国的标准化集装箱产品。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 五一最适合带孩子去哪旅游，五一带孩子去哪里好玩