民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广交会是(shì)中国“第一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬(xún)重启(qǐ)。我们赶赴133届(jiè)广交会(huì)，把握人流交(jiāo)织背后的中国出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进(jìn)出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随(suí)即赶赴(fù)广交会开展专项(xiàng)调研，用另(lìng)一个视角观察(chá)中国出口(kǒu)企业(yè)现状，并(bìng)捕捉一些(xiē)能够反(fǎn)映中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最全、参会(huì)采购商数(shù)量(liàng)多(duō)且国别广，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平(píng)方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖(gài)主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉(shè)及的规模大小和所(suǒ)属(shǔ)地域非常(cháng)广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业(yè)，也包括行(xíng)业龙头企业。广(guǎng)交会(huì)能够提供充足样本(běn)，便(biàn)于我们(men)观察中国外(wài)贸出口企业群像，这是(shì)广交会反馈中国(guó)出口信(xìn)息的(de)第一(yī)大(dà)优(yōu)势。

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外(wài)贸展会是(shì)重要的拓客渠道(dào)。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增订单。广交会参会客户及参展氛围(wéi)，能(néng)够(gòu)为我们把(bǎ)握(wò)更长趋势(shì)的外贸大(dà)环境(jìng)和(hé)出口(kǒu)大趋势提(tí)供线索。这是(shì)广交(jiāo)会(huì)反馈中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)信息的第(dì)二(èr)大优势。

　　本(běn)次(cì)广交(jiāo)会调研(yán)，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更(gèng)多来(lái)自境内采购商，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显低(dī)于(yú)往年(nián)。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增多。境内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年国(guó)内(nèi)外客户充分交流(liú)时，境内和境外采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东和俄(é)罗(luó)斯(sī)客户群体。欧美(měi)客户数量明显下降(jiàng)，意(yì)味着(zhe)高效(xiào)益客户(hù)不足，毕竟欧美客户(hù)属(shǔ)于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出(chū)口新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之前长三角(jiǎo)出(chū)口调(diào)研信息一致，本次广(guǎng)交会调(diào)研反馈，一带一路(lù)国家订单增幅较大。其中东南亚订(dìng)单(dān)饱满(mǎn)，俄(é)罗斯和中东(dōng)因订(dìng)单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)国家(jiā)订单，中(zhōng)国不同类型出口(kǒu)企业(yè)感受存(cún)异。部(bù)分(fēn)企业表示今(jīn)年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至(zhì)超过30％；部分企(qǐ)业(yè)则(zé)表示今年(nián)对俄出(chū)口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求较过去两年明显走弱，不同规(guī)模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临(lín)的出(chū)口压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单明(míng)显下(xià)滑(huá)，中大型企业反馈今年订(dìng)单(dān)虽(suī)有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至(zhì)部分(fēn)大中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单(dān)纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)面临较(jiào)为普遍(biàn)的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美(měi)发达(dá)国(guó)家对中国外贸企业(yè)保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体(tǐ)与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造业发(fā)展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共同体对外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是(shì)为保护本地制造(zào)业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　ch2是什么基团，chch3ch3是什么基团趋(qū)势五(wǔ)，中国出口企业产业转移(yí)范围正(zhèng)在(zài)扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国(guó)企(qǐ)业已(yǐ)经开始(shǐ)产业转移(yí)。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产(chǎn)业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报告，提(tí)示(shì)中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订(dìng)单和金额(é)或将(jiāng)大增，主因去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二(èr)是(shì)疫(yì)情之后中(zhōng)国出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们前往广州(zhōu)进行专项调研(yán)，从另一个角度观(guān)察中国当下出口现(xiàn)状以及中国(guó)出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸展会能(néng)够(gòu)反(fǎn)映(yìng)出口(kǒu)的大(dà)环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是(shì)一个(gè)重要的(de)拓客渠道(dào)，能(néng)够集(jí)中高(gāo)效(xiào)拓展新(xīn)客(kè)户群体。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订(dìng)单规模。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，外贸展会新拓客(kè)户并不意(yì)味着当期(qī)订单暴(bào)增(zēng)。短期之内海关总署统计的出口订单主(zhǔ)要(yào)与之前客户签订的(de)老订(dìng)单相关。外贸(mào)展会反映的是更(gèng)长期的外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广交(jiāo)会为中国(guó)最大(dà)外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为中国(guó)最(zuì)大的进(jìn)出(chū)口商品展会(huì)，已(yǐ)经(jīng)举办133届(jiè)，为中国(guó)历史最(zuì)长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品种类最全(quán)、企业类型最多、参会(huì)采购商数量(liàng)最多、国别最(zuì)广，能够为(wèi)我们观察(chá)中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供(gōng)充足(zú)样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械(xiè)、五金(jīn)工具、建材、化工(gōng)产品、能源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期累计(jì)参(cān)展企业数量达到(dào)2.5万家(jiā)，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)映当前(qián)外贸环(huán)境(jìng)五点特征

ch2是什么基团，chch3ch3是什么基团　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流(liú)量明显低于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈(kuì)，本次(cì)广交会客(kè)流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展(zhǎn)会，本次(cì)广(guǎng)交会开放境内采(cǎi)购(gòu)商名额，客流结构上境(jìng)内采购商与境外采购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来自于境(jìng)内(nèi)采购商，往年(nián)内外交流比较充分时，境内和境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户数量明(míng)显不足，本次(cì)境外(wài)采购商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸企(qǐ)业(yè)而言(yán)，欧美客户属(shǔ)于高效益客户，欧(ōu)美采购商数量下降(jiàng)，意味着本次广交(jiāo)会反馈出(chū)来(lái)的信息是当(dāng)下(xià)高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根(gēn)据部分企(qǐ)业(yè)反馈，本次(cì)欧美(měi)客户数量偏少，可能和过(guò)去(qù)3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购商已经不直接(jiē)前(qián)往线下(xià)展(zhǎn)会(huì)。

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　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家构成(chéng)出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近期出(chū)口数据相匹配(pèi)，调研(yán)企业反馈(kuì)“一(yī)带一(yī)路(lù)”国家的(de)订单增(zēng)幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采(cǎi)购规模相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业(yè)之(zhī)间感受存在明显差异(yì)。部(bù)分企业表示今(jīn)年对(duì)俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出(chū)口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和(hé)前(qián)次调研结果相近，企业(yè)普遍(biàn)反馈欧美(měi)出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的企(qǐ)业(yè)所面临的出(chū)口(kǒu)压(yā)力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而中大型(xíng)企业则反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有(yǒu)下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的外贸企业反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单情况(kuàng)相对(duì)较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业正面(miàn)临较为(wèi)广泛(fàn)的(de)贸(mào)易摩擦(cā)。中国和欧美发达(dá)国家(jiā)之间存在贸易(yì)摩擦，除(chú)此之外，中国企业同(tóng)样面临其(qí)他地(dì)区(qū)贸易摩擦增大，例如(rú)中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的(de)贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主要方式(shì)为加(jiā)征关(guān)税，目的在(zài)于保护本(běn)地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共(gòng)同(tóng)体正式实行第四档35％的共同对外关税的(de)决定，计(jì)划纳入(rù)的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体(tǐ)共同对外关税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物0％。初衷是(shì)保护(hù)本地制造(zào)业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业(yè)转移范围正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前(qián)中国企业存在产业(yè)转移(yí)。疫情之后产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转(zhuǎn)移(yí)主(zhǔ)要(yào)流向东(dōng)南亚，目前(qián)也开始(shǐ)流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业转移至当地(dì)，生产得到的产成品(pǐn)也主要是为销售于(yú)当地(dì)。

　　此外(wài)，产业(yè)转移(yí)对中国出口份额影响(xiǎng)上(shàng)，企业(yè)反馈(kuì)和宏(hóng)观(guān)数据表现有所差异(yì)。其中(zhōng)，出(chū)口份额数据(jù)显示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动(dòng)密集型产品(pǐn)的订单近年(nián)来呈现(xiàn)持续下降(jiàng)；但大部(bù)分(fēn)调研企业认(rèn)为转(zhuǎn)移(yí)产能尚不构(gòu)成(chéng)竞争威胁(xié)，向东南(nán)亚(yà)转移的订单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有(yǒu)限(xiàn)；海外(wài)经济衰退(tuì)超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自(zì)民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研系列之三：广交会(huì)下的出口(kǒu)群像》

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